O alto nível do preço internacional do petróleo caiu continuamente, e o preço do fertilizante fosfato na China foi forte e ascendente; Semicondutores e novos materiais energéticos estão altamente preocupados.
Tendências industriais:
Entre os 101 produtos químicos rastreados pelo preço médio na semana passada, os preços de 17 produtos subiram, 62 produtos caíram e 22 produtos permaneceram estáveis. As cinco principais variedades foram tricloroetileno, DAP, piridina pura, silício metálico e rocha fosfatada (Hubei 28%); As cinco principais variedades de declínio foram vitamina A, ácido acético, gás natural NYMEX, p-xileno e cloro líquido.
O petróleo bruto da WTI fechou a 107,06 USD/barril esta semana, com uma queda semanal de 0,86% no preço de fechamento; O petróleo bruto Brent fechou em US $ 108,99 / barril, com um declínio semanal de 3,65%. Esta semana, o presidente da Reserva Federal Powell reiterou que “o compromisso da Reserva Federal para combater a alta inflação nos Estados Unidos é incondicional”, e não vai parar de aumentar as taxas de juros antes que a inflação caia, e se recusou a descartar a possibilidade de aumentar as taxas de juros em 100 pontos base, o que exacerbou a preocupação do mercado sobre a desaceleração acentuada no crescimento econômico. Biden pediu ao Congresso para combater os preços do petróleo suspendendo o imposto federal da gasolina por três meses. Rússia anunciou que suas exportações de petróleo aumentariam em 2022, Esta semana, o preço internacional do petróleo continuou a cair. Em termos de inventário, os dados semanais de inventário de petróleo bruto EIA serão adiados até 27 de junho. No futuro, com a chegada do pico de consumo de petróleo no verão, o estoque de petróleo bruto continua a diminuir, ea situação de oferta apertada no mercado de petróleo bruto pode continuar a curto prazo. No entanto, com o declínio contínuo de PMI na indústria industrial europeia e americana, a demanda por commodities a granel esfriou, ea existência a longo prazo do conflito entre Rússia e Ucrânia, é difícil para o petróleo bruto iraniano voltar ao mercado internacional. Espera-se que o preço internacional do petróleo vai flutuar em um médio – e longo prazo alta.
De acordo com os dados de Baichuan Yingfu, o preço médio de mercado de PX fechou em 10450 yuan / ton, e o preço de fechamento subiu 6,09% esta semana. Esta rodada de PX tem aumentado desde o final de janeiro. O preço de mercado atual aumentou 70,61% do ponto baixo de 6125 yuan / ton, maior do que o aumento do preço do petróleo no mesmo período. A razão pela qual os preços do PX subiram esta semana foi principalmente do lado da oferta. Devido ao aumento acentuado do petróleo bruto, a lógica da baixa carga operacional das unidades no exterior causada por altos lucros do petróleo do produto estrangeiro ainda existe. Na China, muitas unidades foram encerradas para manutenção, ea taxa operacional global diminuiu. O lado da oferta tem algum apoio para o mercado. Em termos de dispositivos, um dispositivo PX na China Oriental (850000 T / a) foi temporariamente desligado devido a acidentes; Um conjunto de dispositivo PX (750000 T / a) no sudoeste da China foi revisado como planejado; Outro conjunto de unidade PX (800000 toneladas / ano) em Fujian pode ser desligado perto do final do mês. Em termos de demanda, a demanda da PTA downstream por PX aumentou em uma semana. A carga de três conjuntos de 4,5 milhões de unidades de PTA T / a em Fujian aumentou, e a taxa operacional global de PTA aumentou. No futuro, o petróleo bruto caiu recentemente, o lado dos custos é obviamente baixo, não há pressão óbvia no lado da oferta e da procura, e a tendência a médio e longo prazo pode convergir gradualmente com o preço do petróleo.
Esta semana, o minério de fósforo (28% do preço da bordo do navio em Hubei incluindo impostos) fechou em 870 yuan / ton, com um aumento semanal de 2,35% e um aumento mensal de 12,99%. As principais razões para o aumento dos preços da rocha fosfatada são as pequenas vendas de exportação das principais fábricas tradicionais e a diferença de preços fora da China. Afetadas por políticas regulatórias e clima natural, as taxas operacionais das minas de fosfato em Hubei, Guizhou, Yunnan e outros lugares foram limitadas no segundo trimestre, e o fornecimento de rocha fosfatada foi reduzido; A inspeção da produção de segurança em Hubei pode continuar até o final do ano, e a produção subsequente de rocha fosfatada pode ser significativamente reduzida. Esta semana, devido à grande diferença de preço do minério de fosfato fora da China, as grandes fábricas principais na China estão relutantes em vender para o mundo exterior, principalmente à margem. Em termos de demanda, o fósforo amarelo a jusante, fertilizante fosfato e fosfato têm uma boa demanda por minério fosfato.A produção sucessiva de novo material energético projeto fosfato de ferro pode aumentar a demanda por rocha fosfatada de alto grau, ou promover ainda mais o preço da rocha fosfatada. Em termos de estoque, as empresas no mercado têm pouco estoque. Olhando para o futuro, a situação de oferta apertada no mercado de minério de fosfato é difícil de ser aliviada a curto prazo, e ainda há algum espaço para o preço para subir. Sob o efeito da transmissão de preços, sugere-se prestar atenção às mudanças nos preços e diferenças de preços de produtos químicos de fósforo, como fósforo amarelo, fosfato monoamônio, fosfato diamónio e fertilizante composto de fósforo.
Aconselhamento em matéria de investimento:
Vistas da semana
Indústrias cíclicas: o aumento de pesticidas e fertilizantes químicos é inalterado, e a cadeia da indústria química do fósforo é mais forte. A partir de may272022, o preço médio mensal de 42% dos produtos rastreados aumentou mês a mês; O preço médio mensal de 52% dos produtos caiu mês a mês; O preço dos outros 6% produtos era plano. A partir de 27 de maio de 2022, o preço médio mensal do petróleo bruto WTI subiu 6,7% mês a mês, e o preço médio mensal do petróleo bruto Brent subiu 3,9% mês a mês. Dados da indústria: em abril de 2022, o índice PPI da indústria química foi de 109,4, queda de 0,55% em relação a março de 2022. Em termos de políticas, foi lançado o “décimo quarto plano quinquenal” para o desenvolvimento da bioeconomia. Os pareceres apontaram que a escala total da bioeconomia atingirá um novo patamar durante o “décimo quarto plano quinquenal”, a proporção de valor agregado da bioeconomia no PIB da China aumentará constantemente, e biomedicina, engenharia biomédica, bio agricultura, bio fabricação, bioenergia, bioproteção ambiental Indústrias emergentes estratégicas, como os serviços de biotecnologia, melhoraram significativamente sua posição estratégica no desenvolvimento econômico e social nacional. Os plásticos degradáveis de base biológica, produtos agroquímicos, intermediários farmacêuticos, etc. na indústria química são esperados para beneficiar. Eles estão otimistas sobre a modernização industrial, escala e vantagens de P & D das empresas líderes na indústria integrada sob o pano de fundo da neutralidade de carbono.
Empresas em crescimento: o preço de transação de leilão de minério de lítio suporta o aumento do preço do carbonato de lítio. De acordo com os dados da rede de metais não ferrosos de Xangai, a partir de may272022, o preço médio do carbonato de lítio da categoria da bateria fechou em 462500 yuan / ton, um aumento de cerca de 0,2% em relação ao mês anterior. Os preços do EVA e outros produtos continuaram a subir novamente. Em termos de materiais semicondutores, a Finlândia okmetic, uma subsidiária integral da National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) . A substituição de importação de materiais semicondutores foi promovida de forma ordenada, a indústria manteve uma perspectiva alta, e o preço das ações foi totalmente ajustado na fase inicial para inaugurar uma janela de layout melhor.
Sugestão de investimento: com a recuperação da demanda externa da China, crescimento constante e outras políticas, a tendência geral da indústria é boa. Preste atenção ao relatório intercalar das sub-indústrias positivas no segundo trimestre. Na seleção de sub-indústrias, o foco está na integração de empresas líderes e alta perspectiva. Do ponto de vista da prosperidade da sub-indústria, refino petroquímico upstream, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) relacionados agroquímicos, produtos químicos de fósforo, produtos químicos relacionados à infraestrutura, materiais semicondutores, novos materiais de energia, etc. são esperados para manter uma alta prosperidade. Unidades de produção recomendadas: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) Valiant Co.Ltd(002643) Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) .
Acções de ouro de Junho: Lier Chemical Co.Ltd(002258)
Aviso de risco
1) grandes flutuações nos preços do petróleo causadas por mudanças nos fatores geopolíticos; 2) A situação epidêmica global mudou.
