Vista central
O acompanhamento da pesquisa desta semana e o pensamento de investimento: esta semana, o setor de eletrodomésticos inaugurou um aumento de longa data impulsionado por muitos fatores positivos, como o aquecimento dos dados imobiliários, o clima de alta temperatura deve impulsionar a recuperação das vendas de condicionadores de ar e outros produtos, e a queda dos preços das matérias-primas.
As transações imobiliárias melhoraram significativamente, o que é otimista sobre a recuperação subsequente de eletrodomésticos. A transação imobiliária voltou a ser positiva pela primeira vez desde março em uma base anual, e as cidades de primeiro e segundo escalão tiveram um bom desempenho. De acordo com os dados de transação de habitação comercial em 30 cidades de grande e médio porte na China, na 25ª semana, o número de transações de habitação comercial em 30 cidades de grande e médio porte e a área de transação de habitação comercial em 30 cidades de grande e médio porte na China aumentaram 26,4% e 36,8% respectivamente ano a ano, ambos atingindo os valores mais altos desde este ano, e a taxa de crescimento homólogo retornou a um crescimento positivo pela primeira vez desde o final de fevereiro. Entre as 30 cidades de grande e médio porte, o número de transações comerciais de habitação em cidades de primeiro e segundo escalão aumentou 27,8% e 33,1% em termos homólogos, respectivamente, na 25ª semana, enquanto que nas cidades de terceiro escalão aumentou 9,9% em termos homólogos. Considerando que a cobertura de decoração fina e o número de eletrodomésticos nas cidades de primeiro e segundo escalões são maiores, espera-se que a recuperação da demanda de eletrodomésticos tenha uma boa base.
O tempo quente está chegando, e as vendas de condicionadores de ar são esperados para melhorar. As altas temperaturas varreram 20 províncias e cidades, e o Observatório Meteorológico Central emitiu 11 dias de avisos de alta temperatura. Desde 13 de junho, a China testemunhou seu primeiro processo regional de alta temperatura este ano, que tem uma ampla gama de impactos. Desde 23 de junho, o clima quente também ocorreu em muitos lugares do sul. Desde 16 de Junho, a temperatura máxima nacional aumentou significativamente ano após ano. Em 25 de Junho, a temperatura máxima média diária aumentou em mais de 2.0 ℃ ano após ano, e a temperatura máxima média está acima de 30 ℃. De acordo com a previsão climática do Centro Nacional do Clima, pode haver um processo climático de alta temperatura a longo prazo no sul da China durante o meio do verão (julho de agosto).
O preço das matérias-primas caiu ano a ano, e espera-se que o lado do lucro melhore ativamente. Os preços do cobre, alumínio e outras matérias-primas caíram desde abril. Atualmente, o preço do alumínio está perto do nível médio do ano passado, e os preços do cobre, folha laminada a frio e outras matérias-primas continuaram a diminuir ano a ano. Em 24 de junho, o preço do cobre LME3 caiu 12% ano a ano, para US $ 8290 / tonelada, uma nova baixa desde março de 2021; Em 24 de junho, o preço do alumínio da LME3 caiu 2,0% semanalmente, o mais baixo desde agosto de 2021; Na semana passada, o preço da folha laminada a frio caiu 6,1% ano a ano, mostrando crescimento negativo ano a ano por seis semanas consecutivas.
A valorização do setor de eletrodomésticos está em um nível baixo e os fatores repressivos estão melhorando gradualmente. Desde 2021, devido à perturbação da epidemia, à lentidão da procura dos consumidores, ao fraco desempenho imobiliário, ao aumento dos preços das matérias-primas, aos elevados preços dos transportes marítimos e a outros factores, a valorização do sector dos electrodomésticos (pe:ttm) caiu dos 30,0 mais elevados no início de 2021 para 15,8 no dia 24 de Junho, quase metade (-47,6%). A valorização do setor de eletrodomésticos encontra-se no nível quantil de 25% desde 2015, entre os quais a valorização do setor de eletricidade branca é a mais baixa, no nível quantil de 10%; O setor elétrico da cozinha está no nível quantil de 42%; O sector dos pequenos electrodomésticos situa-se no nível quantitativo de 32%. De acordo com os ramos, Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) (1) JS vida global está no quantil de avaliação de cerca de 20% ou menos, e o espaço de avaliação é flexível.
Acompanhamento de dados chave: desempenho do mercado: Renda relativa semanal de eletrodomésticos esta semana +3,53%. Índice de transporte centralizado: a linha América Ocidental / América Oriental / Europa foi de -0,58%, -1,32% e -0,88% mês a mês, respectivamente, esta semana; Fluxo de capital: o rácio acionário da Midea / Gree / Haier luchutong mudou em -0,05%, +0,07%, +0,09% semanalmente.
Recomendações de portfólio principais: white power recomenda Haier Smart Home Co.Ltd(600690) ; Aparelhos de cozinha recomendam Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) ; Líder de projecção inteligente Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) .
Alerta de risco: a situação epidêmica conduz a flutuações na produção e comercialização; Intensificação da concorrência no mercado; O preço das matérias-primas aumentou acentuadamente.
