Vistas da semana
[Setor Baijiu]: Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) ajuste da função institucional, Laojiao heigai super conferência realizada revisão do setor: evento Catalysis & Poor expetativa é a principal força motriz para o desempenho do setor
De 20 de junho a 24 de junho, o índice CSI 300 subiu 1,99%, o setor de alimentos e bebidas subiu 2,23% e o setor Baijiu subiu 2,86% nos cinco dias de negociação. Em termos de setor específico de Baijiu, o aumento de Anhui Golden Seed Winery Co.Ltd(600199) (+ 11,0%), Shede Spirits Co.Ltd(600702) 9%, Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) 6,6%, Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) 5,2%, Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) 3,84%, evento Catalysis & expetativa é pobre.Drive ações individuais fora do mercado independente esta semana:
1) Shede Spirits Co.Ltd(600702) . Do ponto de vista dos fundamentos, o desempenho de Shede Spirits Co.Ltd(600702) 2 trimestre foi estável (crescimento positivo esperado do desempenho) & tem forte potencial no futuro (estoque normal + preço estável + desenvolvimento do mercado suave + qualidade de operação estável), que é o nosso alvo recomendado flexível;
2) Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) impulsionado pela taxa de crescimento do desempenho 22q2 ou excedendo as expectativas, Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) . Do ponto de vista dos fundamentos, Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) beneficiou-se do excelente desempenho do progresso atual da coleta (estima-se que o progresso da coleta da participação interna no 22q2 excederá 70%, e a série Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) será de cerca de 60%), o desempenho 22q2 tem uma certa flexibilidade, e espera-se que a promoção de investimento subsequente seja acelerada ainda mais, o preço aumentará constantemente e o estoque cairá de forma constante.
Além disso, o atraso da Chuntang pode ter um impacto na atração de investimento da Indústria Baijiu e no lançamento de novos produtos, e as empresas de bebidas alcoólicas com produtos únicos maduros e em grande escala que não são impulsionadas pela expansão do revendedor são menos afetadas. 2) Catálise de eventos; 3) Três catalisadores para a implementação do incentivo patrimonial.
Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , Carregando de forma abrangente a tarefa estratégica de Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) ; Em segundo lugar, a missão da indústria irá promover o desenvolvimento e prosperidade de vinho engarrafado de alta qualidade. Acreditamos que: no mercado de vinho de garrafa leve de 100 bilhões, com a melhoria da qualidade do consumo, a faixa de preço do vinho de garrafa leve de alta velocidade com mais de 60 yuans continua a expandir.Como o famoso vinho de garrafa leve de alta velocidade tem as vantagens de endosso da marca e desempenho de custo, e o sabor e métodos de produção gradualmente se desviam do vinho de garrafa leve tradicional, a entrada de vinho famoso também acelera a promoção do preço do vinho de garrafa leve.
Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) : está previsto implementar o sistema de divisão de negócios de sub marca e otimizar e ajustar ainda mais as funções de algumas instituições. Ao mesmo tempo, as funções de algumas instituições foram otimizadas e ajustadas: o departamento de marketing foi renomeado departamento de gerenciamento de marca, o departamento de vendas foi renomeado departamento de gerenciamento de vendas, o departamento de negócios Guoyuan V9 foi renomeado Guoyuan V-series departamento de negócios, o departamento de trabalho fora da província foi renomeado departamento de negócios fora da província e o departamento de negócios Guoyuan, Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) departamento de negócios e escritório de eficiência foram recentemente estabelecidos.
618 revisão de dados: os canais on-line de bebidas famosas de primeira linha tiveram um bom desempenho, e maowu, Lufen têm alta atenção
De acordo com os dados do relatório de guerra 618 em 2022, as vendas on-line atuais de licor ainda são dominadas por marcas de primeira linha, e tanto maowu Luzhou e Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) itis a principal marca de venda de molho / sabor grosso / leve, Fenjiu ficou em primeiro lugar na lista de lojas da marca Jingdong Baijiu (os produtos da série azul e branco aumentaram 50% ano a ano, dos quais a versão azul e branco 30 Fuxing aumentou 106% ano a ano); Na lista dourada do JD 618 Baijiu, Feitian Moutai ocupa atualmente o primeiro lugar, seguido por Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) ; De acordo com os dados da tmall, durante o evento 618, Maotai e Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) s duas marcas Baijiu com vendas de mais de 100 milhões lideraram a indústria de bebidas alcoólicas, e os produtos azuis e brancos da loja principal da tmall Fenjiu aumentaram 94,6% ano após ano.
Atualização de dados: o preço avaliado do Feitian Moutai é estável mês a mês, e o estoque permanece baixo
Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) 1935: a classificação do Feitian Moutai /1935 foi estável em 2750 yuan e 1400 yuan esta semana. Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) : a classificação esta semana foi estável em 970 yuan Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) : a classificação é de cerca de 920 yuan. O objetivo de crescimento da adega nacional em 22 anos é de 30%. O desempenho geral da classificação é estável.
Sugestão de investimento: sugere-se prestar atenção à segurança de desempenho 22q2 & Pobre expectativa & oportunidade de catálise de informação
Acreditamos que o atual catalisador direto do setor é: baixa expectativa de desempenho de 22q2 & outras informações Catalise & incentivo equity, etc. No seguimento, ainda acreditamos que devemos aderir a duas linhas principais de layout: 1) flexibilidade faseada (o desempenho é obviamente afetado pela epidemia no curto prazo, mas o acompanhamento é flexível e o preço das ações caiu no estágio inicial); 2) No médio e longo prazo, existem duas linhas principais: certeza (preferencialmente forte força comercial e capacidade anti risco) & a força motriz do desempenho vem de produtos únicos maduros em vez de promoção do investimento &22q2 ainda executa melhor do que 22q1). Objectos relacionados: Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) Shede Spirits Co.Ltd(600702) Anhui Yingjia Distillery Co.Ltd(603198) Anhui Yingjia Distillery Co.Ltd(603198) etc.
II. [sector alimentar]: centrar-se nas oportunidades de investimento subjacentes resultantes da redução dos custos
Revisão sectorial: sector dos temperos aumentou ligeiramente
Em termos de crescimento e queda de setores: o setor de transformação de alimentos caiu 0,20%, dos quais o setor de temperos aumentou 1,71%, o setor de laticínios aumentou 0,04% e o setor de produtos à base de carne aumentou 0,18%. Em termos de aumento e queda das existências individuais: Qingdao Richen Food Co.Ltd(603755) 14,58%, Namchow Food Group(Shanghai) Co.Ltd(605339) 11,26%, Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) .
A visão desta semana: a rotação das placas centra-se no assunto com forte certeza e nas oportunidades trazidas pelo custo descendente. A visão geral permanece inalterada. No entanto, recentemente, os preços das commodities continuaram a diminuir, e as oportunidades de flexibilidade de desempenho do segundo semestre trazidas pelas placas relevantes concentram-se principalmente na placa de cozimento; Ao mesmo tempo, o novo foco desta semana é Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) .
Em maio, a taxa de crescimento homólogo do zero social foi de -6,7%, menor que a de abril. Especificamente, a receita de catering em maio diminuiu 21,1% em termos homólogos, ligeiramente reduzida (1,6% reduzida) em relação a abril. A restrição da epidemia em cenários de catering offline ainda tem um certo impacto na receita da indústria de catering.
A partir dos dados de varejo de commodities, a taxa de crescimento de Cereais, Óleos e Alimentos na categoria obrigatória foi boa; em maio, a taxa de crescimento foi de 12,3%, que continuou a aumentar mês a mês (2,3pct); Em maio, a taxa de crescimento dos produtos de bebidas atingiu 7,7% e aumentou 1,7% mês a mês. Com a chegada da alta temporada de verão, espera-se que a taxa de crescimento dos produtos de bebidas ainda mantenha um bom desempenho.
Em geral, com o surto, o impacto no consumo é gradualmente enfraquecido, e espera-se que a recuperação subsequente continue.
Continuamos a manter as nossas opiniões anteriores e a acompanhar de perto as mudanças marginais dos três principais factores [situação epidêmica, procura e custo]. Atualmente, com a melhoria marginal da situação epidêmica e demanda de abril a maio em 22 anos, selecionamos duas linhas principais de investimento para layout de produtos em massa.
1) escolher a certeza em primeiro lugar: ou seja, dar prioridade a metas de investimento com forte certeza de desempenho e certeza fundamental.
2) focar no alvo do reparo pós-epidemia no seguimento: ou seja, procurar empresas com baixa pressão de desempenho ou alta flexibilidade subsequente no processo de reparo pós-epidemia. Nós tratamos principalmente dos seguintes aspectos:
① linha principal de reparo da cadeia de suprimentos de catering: Tsingtao Brewery Company Limited(600600) Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) ;
② alvos de reparo sob a retomada do trabalho e produção: Ganyuan Foods Co.Ltd(002991) Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) .
Vista recente do setor de panificação: o setor de panificação foi afetado anteriormente pela epidemia e pela pressão de custo do óleo de palma, então o desempenho do setor foi fraco. No entanto, há novas mudanças marginais na placa atual, o que requer atenção especial! 1) Custo: o preço do óleo de palma continuou a cair, e o ponto de inflexão de custos foi encontrado. A tendência descendente do preço do óleo de palma no segundo semestre do ano é basicamente determinada; 2) Juntamente com a situação epidêmica, a demanda do setor aumentou rapidamente. Portanto, o desempenho do setor de panificação no segundo semestre do ano é flexível, e podemos focar nas empresas do setor: Shanghai Hi-Road Food Technology Co.Ltd(300915) Ligao Foods Co.Ltd(300973) .
Novo foco Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) ; A cannabis industrial contribuiu para o desempenho da produção em massa no ano. No curto prazo, o desempenho do segundo trimestre aumentou rapidamente, o que se espera exceder as expectativas do mercado e trazer forte catálise; No médio prazo, devido à liberação acelerada de ordens contratuais entre a empresa e fenmeiyi, a taxa de crescimento composto da receita do negócio de adoçantes naturais deve chegar a 70% em 22-23 anos. A maconha industrial será produzida em massa em 30 de junho, 22 anos, espera-se alcançar o balanço de lucros e perdas em 22 anos, e a receita em 23 anos deve dobrar; A longo prazo, a capacidade de produção de stevia será liberada em 24 anos. Após atingir a capacidade de produção, a capacidade de produção será três vezes superior à capacidade existente e continuará a contribuir para o desempenho; A promoção da aplicação legalizada da cannabis industrial também trará mais imaginação.
Esta semana, sugere-se focar em: Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) Tsingtao Brewery Company Limited(600600) Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) Ligao Foods Co.Ltd(300973) Shanghai Hi-Road Food Technology Co.Ltd(300915) Namchow Food Group(Shanghai) Co.Ltd(605339) .
Sugestão de investimento: layout geral das metas de recuperação após doença epidêmica
A linha principal do nosso investimento atual é a seguinte:
1) escolher a certeza em primeiro lugar: ou seja, dar prioridade a metas de investimento com forte certeza de desempenho e certeza fundamental.
2) focar no alvo do reparo pós-epidemia no seguimento: ou seja, procurar empresas com baixa pressão de desempenho ou alta flexibilidade subsequente no processo de reparo pós-epidemia. Nós tratamos principalmente dos seguintes aspectos:
① linha principal de reparo da cadeia de suprimentos de catering: Tsingtao Brewery Company Limited(600600) Chongqing Brewery Co.Ltd(600132) ;
② alvos de reparo sob a retomada do trabalho e produção: Ganyuan Foods Co.Ltd(002991) Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) .
Esta semana centra-se em: Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) Tsingtao Brewery Company Limited(600600) Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) Ligao Foods Co.Ltd(300973) Shanghai Hi-Road Food Technology Co.Ltd(300915) Namchow Food Group(Shanghai) Co.Ltd(605339)
Alerta de risco: o impacto da situação epidêmica excedeu as expectativas; As vendas dinâmicas da Baijiu recuperaram menos do que o esperado; Riscos para a segurança alimentar.
