Pontos principais
Nesta semana, o setor de eletrodomésticos aumentou +5,3%, dos quais o setor de eletricidade branca / eletricidade preta / eletricidade de cozinha / eletrodomésticos pequenos aumentou +5,2%/+2,0%/+11,8%/+1,4%, respectivamente. Em termos de preços das matérias-primas, os preços do cobre LME, alumínio LME, plásticos e aço continuaram a cair, com uma comparação em cadeia de -9,0%, -1,5%, -3,3% e-7,4%.
Desempenho da plataforma: o comércio eletrônico integrado ainda está sob pressão e o comércio eletrônico ao vivo está aumentando. De acordo com os dados do mapa estelar, o gmv695,9 bilhões de yuans (excluindo a nova plataforma de varejo e plataforma de compra de grupo comunitário) de toda a rede em 618 aumentou ligeiramente em 0,7% ano a ano. Por plataforma, o volume de negócios da JD foi de 379,3 bilhões de yuans, um aumento anual de +10%. De acordo com Dai Shan, diretor geral do projeto tmall 618, o volume de negócios de varejo 618 está aumentando ano após ano. O volume do e-commerce transmitido ao vivo é inferior a um quarto do e-commerce abrangente, mas a taxa de crescimento é brilhante. O volume de vendas das três plataformas, Tiktok, Kwai e Dianao, foi de 144,5 bilhões de yuans, um aumento anual de 124,1%. Em termos de composição da categoria, eletrodomésticos na plataforma integrada de comércio eletrônico ainda são a categoria Top1, com vendas totais de rede de 87,9 bilhões de yuans, um aumento anual de +7%,
Desempenho da categoria: a categoria emergente de varredores de chão e fogões integrados tem uma tendência óbvia de empurrar o novo e vender o caro. Durante o período de 618, as vendas de varredoras e lavadoras de piso foram de 2,07 bilhões e 1,42 bilhões, respectivamente, e as vendas de plataformas tradicionais de comércio eletrônico foram de 28% e 47%, respectivamente. De acordo com a divisão de volume e preço, o volume de varredores diminuiu e o preço aumentou, e a máquina de lavar roupa foi impulsionada principalmente por vendas. Aparelhos de cozinha: o desempenho geral é fraco, e a fritadeira a ar impulsiona a ascensão de toda a categoria. De acordo com os dados de monitoramento da Aowei, as vendas no varejo de plataformas tradicionais de comércio eletrônico para pequenos eletrodomésticos de cozinha durante o período de 618 foi de 3,06 bilhões de yuans, um aumento anual de 5,4% (incluindo explosão vazia). Em termos de categorias, fritadeiras a ar, vaporizadores elétricos e fritadeiras foram as 3 principais categorias com taxas de crescimento de vendas de 133%, 59% e 21%, respectivamente. Eletrodomésticos de cozinha: o desempenho dos grandes eletrodomésticos de cozinha foi melhor do que o da indústria como um todo, e o crescimento anual dos fogões integrados foi de 10%. A tendência dos fogões integrados para promover novos produtos e vender produtos caros é óbvia. De acordo com dados da ovitas, as vendas on-line de novos produtos representaram 28,7% durante o período 618, superando muito os 10,9% no período convencional (w1-22), e também aumentou em 618 no ano passado. Do nível médio de preço, o preço médio on-line do fogão integrado durante 618 foi de 8698 yuans, um aumento anual de 12%.
Aconselhamento em matéria de investimento
No momento actual, o sector dos electrodomésticos encontra-se na base da avaliação no seu conjunto, sugerindo-se que se abranjam duas linhas principais: 1) pistas de corrida emergentes de electrodomésticos com crescimento e segurança, incluindo varredores, fogões integrados e projectores; O desempenho do primeiro trimestre é continuamente verificado, e recomenda-se a disposição ativa nesta fase. Recomenda-se prestar atenção ao líder de micro investimento inteligente doméstico líder com tecnologia líder e barreiras completas para bens de consumo Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) . Concentre-se em Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) ; Q2 listagem de novos produtos no exterior superou baixo efeito base, otimista sobre a melhoria trimestral do crescimento das exportações.
2) a demanda e o lucro continuam a reparar, e a eletricidade branca e os pequenos aparelhos de cozinha devem inaugurar um ponto de viragem no segundo trimestre. Recomenda- se concentrar em Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) . Recentemente, a empresa anunciou que planeja comprar diretamente todas as marcas comerciais de morphyrichards na China, Reino Unido, Irlanda, Nova Zelândia e Austrália. Se a transação for concluída, pode efetivamente resolver o problema da operação autorizada da marca Mofei na China, que está em linha com a estratégia de desenvolvimento do negócio da marca da empresa; Ao mesmo tempo, pode-se esperar abrir uma situação para a expansão das marcas independentes da empresa no exterior. O poder branco recomenda focar no Haier Smart Home Co.Ltd(600690) .
Aviso de risco
O risco de aumento dos preços das matérias-primas, o risco de menor demanda do que o esperado, o risco de epidemias repetidas, o impacto das flutuações da taxa de câmbio e o risco de aumento dos preços dos chips devido à falta de estoque.
