Pingar um Ponto de Vista:
Visão da indústria: foi lançada a sétima ronda de contratos públicos nacionais e a injeção foi o foco dos contratos públicos. Em 20 de junho, a rede de compras farmacêuticas Shanghai Sunshine divulgou o anúncio do documento nacional centralizado de aquisição de medicamentos (gy-yd2022-1), e a sétima rodada de compras nacionais foi oficialmente lançada. A coleção nacional envolve 59 variedades e 125 especificações de produtos. Entre elas, há 27 variedades de injeção, representando 46%. A abertura da licitação deve ocorrer em 12 de julho.
Desta vez, a competição por alguns produtos é feroz, com 10 ou mais empresas participantes. Entre eles, a injeção de omeprazol tem as empresas mais qualificadas, chegando a 27. Existem 17 empresas que passaram na avaliação da injeção de fosfato de clindamicina, classificando o segundo. Mais de 10 empresas são elegíveis para propofol tenofovir liberação normal oral, nifedipina liberação sustentada / controlada, cefixime liberação normal oral, etc. Entre as empresas declaradas, mais de 10 empresas chinesas foram incluídas na compra centralizada de produtos, incluindo Qilu farmacêutica, Sichuan Kelun Pharmaceutical Co.Ltd(002422) stone Pharmaceutical Group, Yangzijiang farmacêutica, China biofarmacêutica, Sinopharm grupo e Chengdu Beite.
Desde que a aquisição conjunta divulgou o documento sobre a aquisição centralizada de medicamentos em 4 + 7 cidades em novembro de 2018, a China implementou um total de 6 lotes de aquisição por volume, basicamente mantendo 1-2 lotes de aquisição centralizada a cada ano e gradualmente normalizando. Do ponto de vista das variedades que entraram na compra centralizada, os medicamentos orais de pequena molécula começaram a se espalhar para outros segmentos, incluindo injeções, medicamentos biológicos e medicamentos de patente chinesa. A área de compra centralizada continua em expansão, atendendo às expectativas do mercado.
A compra centralizada irá remodelar o padrão de concorrência no mercado relevante da droga, e espera-se que as empresas descalças sejam as mais atrasadas, resultando num aumento das receitas e lucros. Ao mesmo tempo, espera-se que a participação de mercado das empresas domésticas aumente, o processo de substituição de importações é acelerado e as empresas de API devem inaugurar oportunidades. A longo prazo, empresas inovadoras, empresas integradas de APIs e preparações, difíceis de imitar drogas e a exportação de preparações são a direção de desenvolvimento da indústria.
Estratégia de investimento: Linha principal 1: cadeia industrial relacionada a medicamentos orais covid-19. O grupo farmacêutico de patentes farmacêuticas de Genebra (MPP) anunciou que autorizou 8 empresas farmacêuticas chinesas a produzir medicamentos específicos covid-19 da Pfizer e Merck. Espera-se que o desempenho das empresas relevantes de produção de medicamentos covid-19 e cadeia industrial beneficie. Sugere-se prestar atenção a: Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , Fosun Pharmaceutical, Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) . Principal linha 2: no setor TCM, continuam a ser implementadas políticas de apoio pesado para aumentar a confiança. Os medicamentos chineses de marca OTC têm poder de preços independente. Outros medicamentos de patente chinesa têm redução moderada de preço através da compra centralizada, e a avaliação geral do setor é rentável. Recomenda-se prestar atenção a: Kpc Pharmaceuticals Inc(600422) Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) . Linha principal 3: crie a cadeia Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) . O CXO mantém um perfil elevado e a avaliação atingiu o fundo. Em combinação com os factores de avaliação, política e capital, preferimos o cdmo e a faixa de CXO macromolecular. Recomenda- se prestar atenção ao: Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) . Linha principal 4: além das três linhas principais acima, há também algumas outras pistas de corrida de alto crescimento e alta barreira: incluindo API característica, exportação de preparação e medicina nuclear. Sugere-se prestar atenção a: Zhejiang Starry Pharmaceutical Co.Ltd(603520) Jiangxi Fushine Pharmaceutical Co.Ltd(300497) Zhejiang Tianyu Pharmaceutical Co.Ltd(300702) Yantai Dongcheng Biochemicals Co.Ltd(002675) Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) Hainan Poly Pharm.Co.Ltd(300630) yuanda medicina.
Destaques da indústria: 1) A solução oral de sulfato de larotinib Bayer foi aprovada na China para o tratamento de tumores sólidos; 2) FDA acelerou a aprovação da terapia combinada tafinlar/mekinist de Novartis para o tratamento de tumores sólidos; 3) O tratamento de primeira linha de Cinda bio cindilimab combinado com quimioterapia contendo fluorouracil e platina foi aprovado para o tratamento do adenocarcinoma da junção gástrica e gastroesofágica; 4) O cetuximab de Merck foi aprovado para ser combinado com radioterapia para o tratamento de carcinoma espinocelular localmente avançado de cabeça e pescoço.
Análise de mercado: na semana passada, o setor farmacêutico A-share subiu 2,21%, enquanto o índice CSI 300 subiu 1,99% no mesmo período. A indústria farmacêutica ficou em 13º lugar entre 28 indústrias. Na semana passada, o setor farmacêutico H-share subiu 12,58% e o Índice Composto Hang Seng subiu 3,33% no mesmo período. A indústria farmacêutica ficou em primeiro lugar entre 11 indústrias.
Dicas de risco: 1) risco de apólice: apólices como controle de taxas de seguro médico e redução de preços de medicamentos têm um grande impacto negativo na indústria; 2) Risco de I & D: o investimento em I & D farmacêutico é grande e difícil, e existe a possibilidade de fracasso de I & D ou progresso lento; 3) Risco da empresa: a operação da empresa não atende às expectativas.
