Análise de mercado: de 20 de junho a 24 de junho de 2022, o Índice Composto de Xangai subiu 1,0%, o Índice Composto de Shenzhen subiu 2,9%, o índice financeiro não bancário subiu 0,7%, dos quais o índice de seguros subiu 0,9%, o índice de corretagem subiu 0,8%, o índice financeiro diversificado caiu 1,6% e o índice da indústria financeira hang Seng subiu 2,1%. Do início de 2022 a 24 de junho, o índice composto de Xangai caiu 8,0%, o índice composto de Shenzhen caiu 14,6%, e o índice financeiro não bancário caiu 14,2%, 6,3pct atrás do índice composto de Xangai e 0,4pct à frente do índice composto de Shenzhen. As cinco principais ações do setor desta semana aumentam: Shanghai Chinafortune Co.Ltd(600621) (16,13%), China Life Insurance Company Limited(601628) 11,87%, Hubei Biocause Pharmaceutical Co.Ltd(000627) 5,57%, Orient Securities Company Limited(600958) 5,32%, China Securities Co.Ltd(601066) 5,06%.
Rastreamento de dados chave da indústria: o volume médio de negociação baseado em ações neste domingo foi de RMB 119,57 bilhões. Em 23 de junho de 2022, o saldo de negociação de margem e empréstimo de títulos era de RMB 15796 bilhões, representando 2,30% do valor de mercado circulante de uma ação. O volume de negociação das duas instituições financeiras representou 8,15% do volume de negociação de uma ação. Em 24 de junho de 2022, o número de ações penhoradas era de 412,5 bilhões, representando 5,08% do capital social total; O montante total do penhor de mercado foi de 35256 bilhões de yuans, representando 3,79% do valor de mercado do penhor; O financiamento acionário levantou 15,404 bilhões de yuans, e títulos corporativos emitiram 38,804 bilhões de yuans.
Principais tendências do setor: ① o CSRC solicitou pareceres do público sobre as Disposições Provisórias sobre a gestão de investimentos individuais de pensões e oferta pública de fundos de investimento de valores mobiliários (Projeto de comentários). As provisões provisórias têm 6 capítulos e 30 artigos, que estipulam principalmente os seguintes três aspectos: primeiro, define os princípios gerais e requisitos básicos para que os gestores de fundos e as instituições de venda de fundos realizem atividades individuais de fundos de investimento de pensões; A segunda consiste em clarificar os requisitos normalizados aplicáveis aos produtos de fundos em que as pensões individuais podem investir e estipular as responsabilidades dos gestores de fundos em matéria de gestão de investimentos e de gestão de riscos; Em terceiro lugar, é necessário clarificar os requisitos relativos às condições de desenvolvimento empresarial das instituições de venda de fundos e estipular as responsabilidades das instituições de venda de fundos, tais como dicas de informação, serviços de contas, publicidade e promoção, gestão de adequação, educação dos investidores, etc. ② A CSRC publicou o anúncio sobre a inclusão de fundos transacionáveis de open-end nos acordos relevantes de interconexão. O anúncio contém cinco artigos. Em primeiro lugar, esclarece que o mecanismo de interconexão comercial entre os mercados acionários continental e Hong Kong é estendido à negociação de fundos abertos. Em segundo lugar, esclarece que os acordos institucionais relevantes se referem à interconexão de ações. Em terceiro lugar, esclarece os acordos de código de identificação do investidor. Em quarto lugar, esclarece os requisitos relevantes das empresas de valores mobiliários e gestores de fundos públicos. Em quinto lugar, esclarece as disposições relevantes das regras de implementação de negócios.
Questões-chave da próxima semana: volume de negócios da base de ações no mercado de ações A e melhoria marginal no lado ativo das ações de seguros.
Valores mobiliários: o CSRC solicitou pareceres sobre as regras para o investimento individual de pensões em fundos públicos, o que é um reflexo do crescente esforço político do governo e do conteúdo constantemente enriquecedor da reforma do mercado de capitais. Espera-se trazer novos tipos de fundos de longo prazo para o mercado de capitais e aumentar a confiança do mercado de capitais. Espera-se que, com o contínuo aprofundamento do sistema de reforma do mercado de capitais e a melhoria contínua da vitalidade do corpo principal do mercado de capitais, as empresas de valores mobiliários inaugurem novas oportunidades de desenvolvimento. Actualmente, a valorização do sector dos valores mobiliários encontra-se numa baixa histórica, e a reparação do sector financeiro subvalorizado sob a linha principal de “crescimento estável” ainda vale a pena olhar para a frente. Recomenda-se prestar atenção a duas linhas principais: 1) para as principais empresas de valores mobiliários com excelente força abrangente e crescente participação de mercado no setor de valores mobiliários, recomenda-se que Citic Securities Company Limited(600030) h (a+h) seja recomendado; 2) Na era da gestão de riqueza, notícias do mercado de ações da China, que diferenciou a competitividade no campo da gestão de riqueza da Internet, e Gf Securities Co.Ltd(000776) .
Seguros: os dados de prêmios das companhias de seguros listadas de janeiro a podem ter sido divulgados, e o prêmio geral ainda manteve uma tendência de crescimento constante. Entre eles, a transformação do seguro de vida ainda está no estágio inferior, e a indústria de saúde e cuidados ao idoso é proeminente; A tendência positiva a longo prazo do seguro de propriedade permanece inalterada, e o prêmio não veículo é estável. Recomenda-se recomendar as principais companhias de seguros cujas avaliações estão na parte inferior da história e a taxa de dividendos é alta no próximo ano. Recomendações específicas de metas focam-se em: seguro de propriedade da China com exposição ao risco significativamente reduzida e AIA, que está na vanguarda da transformação de canais, e China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) 601 h (a + h) com layout multi linha da indústria de saúde e pensões.
Sugestão de investimento: Seguro: recomendo o seguro de propriedade da China, AIA, China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) h (a + h); Distribuidores de títulos: recomendo Citic Securities Company Limited(600030) h (a + h), notícias do mercado de ações da China, Gf Securities Co.Ltd(000776) .
Aviso de risco: a recuperação económica não é como esperado; A taxa de juro de longo prazo foi inferior ao esperado.
