Revisão do mercado
Esta semana (20 de junho de 2022 a 24 de junho de 2022), o índice de equipamentos mecânicos SW subiu 4,15%, ocupando o 5º lugar entre as 31 classificações da indústria Tier-1 da Shenwan; No mesmo período, o índice CSI 300 subiu 1,99%. Desde o início do ano, o índice de equipamentos mecânicos SW caiu 15,83%, ficando 24 entre as 31 categorias de indústria de primeira classe da Shenwan; No mesmo período, o índice CSI 300 caiu 11,04%.
Vista central
A queda anual nas vendas de escavadeiras em junho deve continuar a diminuir, em linha com as expectativas. De acordo com a previsão da CME em 23 de junho, o volume total de vendas de escavadeiras na China em junho foi de cerca de 18000, com uma taxa de crescimento anual de -22%, e o declínio continuou a melhorar mês a mês. Entre eles, o volume estimado de vendas no mercado chinês foi de 10000 unidades, com uma taxa de crescimento anual de cerca de -41%, e a queda foi mais estreita do que a do mês anterior; O volume estimado de vendas no mercado de exportação foi de 8000 conjuntos, com uma taxa de crescimento anual de cerca de 30%, e a taxa de crescimento diminuiu mês a mês. Acreditamos que um dos fatores importantes que afetam o declínio anual das vendas da China é que a pressão de sua base alta foi aliviada e o impacto da epidemia da China enfraqueceu. De acordo com os últimos dados do Ministério das Finanças, em 24 de maio, os governos locais emitiram um total de 1,7 trilhão de yuans de novos títulos especiais do governo local, um aumento de 1,3 trilhão de yuans ano a ano. Com a disponibilidade gradual de fundos, a implementação de políticas de crescimento estáveis e o início gradual de projetos, acreditamos que a tendência lógica subjacente de “baixo na frente e alto na traseira” na indústria de escavadeiras da China permanece inalterada.
A demanda por máquinas gerais recuperou, com foco no setor de ferramentas NC. Do lado da demanda, desde junho, a demanda da indústria de máquinas melhorou significativamente em uma base mensal. O atraso da demanda em abril e maio foi liberado de forma concentrada, aumentando a recuperação da confiança das empresas. A demanda por produtos de máquinas em geral inaugurou uma onda de recuperação. Estamos otimistas sobre produtos típicos de máquinas gerais, como ferramentas de corte CNC, empilhadeiras e máquinas-ferramentas. Sugere-se focar na direção das ferramentas CNC que se beneficiam da melhoria da taxa de localização. A epidemia deste ano levou a uma oferta relativamente apertada de marcas importadas e aumento dos custos, expandindo o desempenho de custos das marcas nacionais. Principais empresas domésticas de ferramentas de corte China Tungsten And Hightech Materials Co.Ltd(000657) . Acreditamos que, sob a condição de demanda relativamente resiliente, o volume de produção e vendas de marcas domésticas não terá medo de flutuações da indústria, há um amplo espaço alternativo, e o crescimento constante do desempenho e da participação de mercado será alcançado. Do lado do custo, o preço das matérias-primas mostra sinais de queda do alto nível, o que também promove a recuperação da rentabilidade da indústria de fabricação de equipamentos.
Encomendas no exterior para equipamentos de bateria de lítio têm sido quebradas, e o “ir para o mar” do equipamento acelerou. Desde o início do ano, as empresas chinesas de equipamentos de bateria de lítio fizeram avanços em encomendas no exterior.Sob o pano de fundo da aceleração rápida da eletrificação na Europa, Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Shenzhen Yinghe Technology Co.Ltd(300457) e Shenzhen Yinghe Technology Co.Ltd(300457) e, A expansão subsequente de plantas de bateria no exterior continuará a fornecer incremento de desempenho para empresas chinesas de equipamentos de bateria de lítio.
O equipamento de serviço de óleo continua a manter um alto perfil. De acordo com os dados atuais de alta frequência no exterior, o número de plataformas de perfuração ativas para exploração de petróleo bruto e gás natural e o número de frotas ativas de fraturamento nos Estados Unidos também continuou a aumentar. De acordo com dados de Baker Hughes, em 17 de junho, o número de plataformas de perfuração de petróleo e gás nos Estados Unidos aumentou para 740, um aumento homólogo de 57,45%. De acordo com dados eólicos, em 10 de junho, havia 283 frotas ativas de fraturamento nos Estados Unidos, com um aumento homólogo de 23,04%, refletindo a alta prosperidade da indústria de serviços petrolíferos.
Aconselhamento em matéria de investimento
Sugere- se que se concentre em China Tungsten And Hightech Materials Co.Ltd(000657) .
Aviso de risco
Risco de mudança macroeconómica; Risco de flutuação dos preços das matérias-primas; A expansão da política e da produção são menores do que o esperado.
