Vista desta semana:
Segure ativamente os setores e estoques individuais com forte desempenho Q2 e reparo epidêmico. Nesta semana, o CSI 300 subiu 1,99%, a indústria farmacêutica e biológica subiu 2,21%, ocupando o 13º lugar entre as 31 sub-indústrias primárias. Todos os sub-setores subiram, com o maior aumento de 5,17% no negócio farmacêutico. O crescimento dos serviços médicos, medicina tradicional chinesa, dispositivos médicos, produtos biológicos e produtos químicos farmacêuticos foi de 4,27%, 2,73%, 1,91%, 1,63% e 0,01%, respectivamente. A indústria farmacêutica continua a recuperar, e o segundo trimestre está próximo do fim. Sugere-se distribuir ativamente ações individuais com forte desempenho no primeiro semestre do ano, e o segundo semestre do ano deve inaugurar a oportunidade de reparo de desempenho. 1) Setores e ações com fundamentos sólidos e forte desempenho no primeiro semestre do ano, tais como cdmo/cmo Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) (30-40%), Baicheng medicina 50-60%, etc., API característica Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) 20-25%, Hainan Poly Pharm.Co.Ltd(300630) 30-40% Ningbo Menovo Pharmaceutical Co.Ltd(603538) (80-90%), Zhejiang Ausun Pharmaceutical Co.Ltd(603229) 60-70%, Aurisco Pharmaceutical Co.Ltd(605116) 25-35%, Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) 20-25%, etc. 2) Com a retomada do trabalho e da produção em junho, espera-se que o segundo semestre do ano inaugure um ponto de inflexão e reparo de desempenho, como serviços médicos Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) (5-10%), Topchoice Medical Co.Inc(600763) (-5) -5%), farmácias chain Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) 15-20%, Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) 15-20%, vacinas Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) (-30) (-20%), Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) 220250%, Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) 85-100%, Chengdu Kanghua Biological Products Co.Ltd(300841) 20%, 30-30%, produtos de sangue 2007, etc. Propriedades de consumo: dispositivos médicos Zhejiang Wolwo Bio-Pharmaceutical Co.Ltd(300357) 20-30%, Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) 15-20%, Autek China Inc(300595) 15-20%, dispositivos médicos Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) 30%, Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) 20%, Autobio Diagnostics Co.Ltd(603658) (20-30%), Sonoscape Medical Corp(300633) (15-25%), Shanghai Microport Endovascular Medtech (Group) Co.Ltd(688016) 15-25%, Zhejiang Gongdong Medical Technology Co.Ltd(605369) 15-20%, etc.
O 7º lote de compras centralizadas nacionais começou. Que novas mudanças trouxeram as regras? Em 20 de junho, a rede de compras farmacêuticas Shanghai Sunshine emitiu os documentos oficiais do sétimo lote de compras nacionais, que envolve 61 variedades e 125 especificações, incluindo injeção de omeprazol, injeção de iodóforo, cápsulas de liberação sustentada de cloridrato de memantina, etc. Em comparação com as regras anteriores, as novas regras relativas às zonas de abastecimento foram acrescentadas às regras nacionais em matéria de contratos públicos. 1) As empresas a serem selecionadas confirmarão uniformemente a área de abastecimento principal e a área de abastecimento em espera. Após a confirmação da área de fornecimento principal, as empresas a serem selecionadas conduzirão o procedimento de confirmação da área de fornecimento de standby. A região de abastecimento em standby de cada empresa proposta deve ser diferente da sua principal região de abastecimento. Se o número de empresas a seleccionar for 1, não é necessário participar na confirmação da região de abastecimento. 2) Cada empresa proposta em uma “unidade de seleção” deve selecionar sua região de abastecimento alternativa das principais regiões de abastecimento de diferentes empresas propostas em cada rodada, ou seja, cada empresa proposta em uma “unidade de seleção” não pode selecionar sua região de abastecimento alternativa das principais regiões de abastecimento da mesma empresa proposta.
Otimista sobre farmácias de cadeia offline e aproveite a oportunidade de recuperação epidêmica e reparo de avaliação. 1) O comportamento de vendas de medicamentos da plataforma de comércio eletrônico de terceiros foi ainda padronizado. A regulamentação para a implementação da lei de administração de medicamentos (Projeto para comentários) foi emitida. Plataformas de terceiros não estão autorizadas a participar diretamente de atividades de venda on-line de medicamentos, o que é propício para promover o desenvolvimento padronizado e saudável da indústria. Como uma empresa de manipulação de medicamentos com qualificações claras, as cadeias de farmácias devem desfrutar de dividendos da indústria. 2) O ponto de inflexão do desempenho foi encontrado, e espera-se que ele recupere trimestre a trimestre no segundo semestre do ano. No primeiro trimestre, diante da propagação da epidemia em várias regiões, a resiliência empresarial da cadeia de farmácias é proeminente. Desde o segundo trimestre, a taxa de crescimento mensal da mesma loja tem sido continuamente melhorada mês após mês, e o ponto de inflexão do desempenho é claro. Por um lado, com a precisão da prevenção de epidemias e do controle de drogas, a política de tirar quatro tipos de drogas das prateleiras foi gradualmente relaxada; Por outro lado, o ciclo de lucro das lojas recém-abertas em 21 anos foi prolongado devido ao impacto repetido da epidemia, e espera-se que o lado do lucro contribua no segundo semestre do ano. Ao longo do ano, a taxa de crescimento endógeno recuperou e a integração da extensão acelerou, e espera-se que o setor farmacêutico inaugure a reparação de desempenho e avaliação. Sugere-se prestar atenção às empresas líderes com excelentes vantagens em gestão fina e segurança de alto desempenho, tais como Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) .
A política da medicina tradicional chinesa é muito popular, e a trilha da medicina tradicional chinesa é ativamente organizada. A Administração do Estado da medicina tradicional chinesa e outros recentemente emitiram em conjunto os pareceres sobre o fortalecimento do trabalho dos talentos da medicina tradicional chinesa na nova era, propondo seis tarefas-chave, incluindo acelerar o treinamento e a reunião de talentos da medicina tradicional chinesa de alto nível e consolidar a equipe de talentos da medicina tradicional chinesa de base. Para que as pessoas procurem uma boa MTC em casa, até 2025, a alocação de médicos de MTC em hospitais públicos de MTC acima do nível II não será inferior a 60% do total de médicos nesta instituição. Todos os centros de serviços comunitários de saúde e centros municipais de saúde estarão equipados com clínicas de MTC e médicos de MTC, e as estações de serviço comunitário de saúde estarão equipadas com pelo menos um médico de MTC ou médico clínico que possa prestar serviços de MTC, Mais de 80% das clínicas da aldeia estão equipadas com pelo menos um pessoal médico que pode fornecer serviços de medicina tradicional chinesa. Sob o vento quente da política da medicina tradicional chinesa, estabelecemos ativamente: 1) drogas inovadoras da medicina tradicional chinesa, tais como Tasly Pharmaceutical Group Co.Ltd(600535) ; 2) Grânulos tradicionais da fórmula da medicina chinesa, tais como a medicina tradicional chinesa, China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co.Ltd(300026) ; 3) Bens de consumo da medicina tradicional chinesa, tais como Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) Mayinglong Pharmaceutical Group Co.Ltd(600993) Henan Lingrui Pharmaceutical Co.Ltd(600285) China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) ; 4) Serviços TCM, tais como gushengtang, etc.
Desempenho das principais ações recomendadas: nesta semana, o aumento médio foi de 1,64%, abaixo do desempenho da indústria farmacêutica em 0,26%. Principais recomendações em Junho: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) yao Ming biologia, Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , haijiya tratamento médico, Zhejiang Tianyu Pharmaceutical Co.Ltd(300702) Zhejiang Starry Pharmaceutical Co.Ltd(603520) Aurisco Pharmaceutical Co.Ltd(605116) .
Dinâmica de mercado de uma semana: Com base na análise do setor farmacêutico desde o início de 2022 até o presente, o rendimento do setor farmacêutico é de -16,5%, o rendimento do CSI 300 é de -11,0% no mesmo período e o rendimento do setor farmacêutico é 5,4% inferior ao do CSI 300. Nesta semana, o CSI 300 subiu 1,99%, a indústria farmacêutica e biológica subiu 2,21%, ocupando o 13º lugar entre as 31 sub-indústrias primárias. Todos os sub-setores subiram, com o maior aumento de 5,17% no negócio farmacêutico. O crescimento dos serviços médicos, medicina tradicional chinesa, dispositivos médicos, produtos biológicos e produtos químicos farmacêuticos foi de 4,27%, 2,73%, 1,91%, 1,63% e 0,01%, respectivamente. Com base na avaliação da previsão de lucro de 2022, a avaliação atual do setor farmacêutico é de 28,1 vezes PE, a razão P/E de todas as ações (excluindo o setor financeiro) é de cerca de 31,8 vezes PE, e a razão de prêmio do setor farmacêutico para todas as ações (excluindo o setor financeiro) é de -11,5%. Com base no método de avaliação TTM, a avaliação atual do setor farmacêutico é de 26,2 vezes PE, que é inferior ao nível médio histórico (37 vezes PE), e a taxa de prêmio relativa a todas as ações (excluindo o setor financeiro) é de 28,8%.
Aviso de risco: pode existir o risco de perturbações políticas, problemas de qualidade da droga e o risco de atraso na informação ou actualização dos dados públicos utilizados no relatório de investigação.
