Vista central
1. Recentemente, a Associação da Indústria de Cloro Alkali da China organizou uma reunião nacional de publicidade e implementação sobre economia de energia e redução de carbono de soda cáustica. Foi apontado na reunião que, atualmente, todas as empresas da indústria adotaram o processo e equipamentos de eletrólise de membrana de troca iônica, a transformação da distância do eletrodo de membrana foi concluída em mais de 90%, a capacidade de localização do equipamento de produção na indústria de álcalis de cloro atingiu 100%, o nível de consumo de energia foi continuamente otimizado e o desempenho de redução de carbono foi brilhante. Desde 2021, sob a política de “duplo carbono”, a indústria de soda cáustica estabeleceu um padrão de consumo de energia mais claro e um limiar de acesso mais alto. Em 2021, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma emitiu o nível de referência e o nível de referência de eficiência energética em áreas-chave de indústrias de alto consumo de energia, que especificou detalhadamente o nível de referência e o nível de referência de eficiência energética dos álcalis líquidos de membrana iónica. As diretrizes para a implementação da conservação de energia, redução de carbono, transformação e modernização em áreas-chave de indústrias de alto consumo de energia lançadas em 2022 propuseram que a proporção de capacidade acima do nível de referência de eficiência energética na indústria de soda cáustica deveria ser aumentada para 40% até 2025, e a capacidade abaixo do nível de referência de eficiência energética deveria ser basicamente compensada. Sob o rigoroso padrão de consumo de energia, a nova capacidade de soda cáustica na China foi limitada desde 2021, e o fornecimento será apertado no futuro. Em 2021, a capacidade de produção de álcalis líquidos da China foi de 45,689 milhões de toneladas / ano, com um aumento anual de 2,49%. Em 2021, foi originalmente planejado adicionar 1,11 milhão de toneladas de capacidade alcalina líquida, mas 350000 toneladas foram realmente adicionadas, com uma taxa de conclusão de 31,5%. No futuro, o limiar de admissão da indústria de soda cáustica será aumentado ainda mais com a implementação de políticas, a capacidade de produção atrasada será gradualmente eliminada e a oferta pode ser apertada. A expansão da capacidade de produção de alumina a jusante impulsiona o aumento da demanda de soda cáustica. Em 2021, a capacidade efetiva de alumina atingirá 89,24 milhões de toneladas, e a nova capacidade planejada anual em 2022 será de 12,5 milhões de toneladas. Se todos forem alcançados, a capacidade de alumina da China aumentará em 11,7% ano a ano, maior do que a taxa de crescimento composto de 2,0% de 2017 a 2021. Desde o início de 2022, o preço do refrigerante cáustico continuou a subir e ainda está no canal ascendente. A partir de 24 de junho de 2022, os preços médios de mercado de soda cáustica líquida e soda cáustica em flocos foram 1343 e 4911 yuan / ton respectivamente, acima de 39,08% e 42,8% respectivamente no início do ano. Em geral, sob a política rigorosa de restrição do consumo de energia, o limiar para nova capacidade na indústria de soda cáustica foi aumentado, a expansão da capacidade de alumina a jusante impulsionou a demanda por soda cáustica, o preço da soda cáustica está no canal ascendente e a prosperidade da indústria deve continuar a melhorar.
2. Em 24 de junho de 2022, o índice de preços dos produtos químicos da China estava em 5789 pontos, uma queda de 3,1% em uma base semanal. Os produtos químicos subiram ou caíram, com MDI puro subiu 3,2% e metanol caiu 8,2%. Em termos de MDI puro, o fabricante controla as vendas externas. Devido ao problema de fornecimento do dispositivo de matéria-prima front-end, o dispositivo Dow MDI nos Estados Unidos declarou força maior, e a retoma a jusante da produção continuou a avançar. A oferta global foi apertada, empurrando o preço do MDI puro para cima. Em termos de metanol, a principal razão para a queda de preços é que a taxa operacional do formaldeído na jusante continua a diminuir, o downstream tradicional, como o éter dimetílico entra na entressafra, o apoio à demanda é insuficiente e o mercado está à margem. Devido à concentração de importações da área do reservatório para o porto, o estoque continua sob pressão e o preço do metanol está sob pressão.
3. Na semana passada, o preço do carvão térmico subiu acentuadamente. A partir de 24 de junho de 2022, o preço de liquidação dos principais futuros contínuos de China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) carvão era de 850 yuan / ton, acima de 5,8% semanalmente. As principais razões para o aumento acentuado do preço do carvão térmico são: o clima aqueceu desde junho, a demanda por eletricidade civil recuperou, a China entrou na “alta temporada do consumo de carvão”, ao mesmo tempo, a estrutura de fornecimento da China está em oferta curta e é difícil mudar a curto prazo, e o preço do carvão térmico aumentou.
4. Análise do mercado. Na semana passada, das 429 empresas listadas na categoria Citic Securities Company Limited(600030) indústria química básica, 244 empresas listadas subiram ou permaneceram inalteradas, representando 56,9% e 185 empresas listadas caíram, representando 43,1%. As três maiores taxas de crescimento semanais foram Guangzhou Jointas Chemical Co.Ltd(002909) ; Os três principais declínios semanais foram Shandong Head Co.Ltd(002810) .
Aconselhamento em matéria de investimento
Atualmente, o preço da soda cáustica está no canal ascendente, e espera-se que o boom da indústria continue a subir, e as empresas de produção relevantes podem se beneficiar, como Shanghai Chlor-Alkali Chemical Co.Ltd(600618) .
Aviso de risco
Melhoria das políticas de segurança e proteção ambiental, epidemias repetidas na China, estreitamento das políticas de consumo de energia, etc.
