Principais pontos de investimento
Mobiliário doméstico: 618 pedidos realizados lindamente, e o sistema de bilhetes de quarto foi propício para a revitalização das vendas de imóveis
Espera-se que o sistema de tickets imobiliários revigore as vendas imobiliárias e promova a reparação do setor doméstico. Acreditamos que o sistema de ingresso domiciliar beneficia os três participantes como um todo, atraindo a escolha dos participantes. Ao mesmo tempo, o ingresso domiciliar tem um período válido e deve ser utilizado para a compra de casas dentro do prazo, bloqueando o comportamento de compra dos moradores dentro de um determinado período de tempo, portanto, tem um certo efeito positivo na revitalização de curto prazo das vendas imobiliárias.
No terceiro trimestre do ciclo pós-imobiliário, o melhor período de janela de layout foi cumprido. Esta rodada de lógica para melhorar a concentração de líderes de varejo residencial acelerou a verificação e manteve recomendações-chave. Esta semana, a área de vendas de habitação comercial em 30 cidades de grande e médio porte manteve-se em um nível elevado após o rápido aumento na semana passada. Olhando para as 22h2, o baixo efeito base das vendas imobiliárias de julho a outubro aparecerá, e os dados devem melhorar ano a ano, promovendo assim a reparação de valoração do setor doméstico. É o primeiro a introduzir Oppein Home Group Inc(603833) 28x e Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) 22x com a vitalidade mais forte a longo prazo, e alocar Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) 17x, Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) 19x e Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) 14x com vantagens óbvias de avaliação.
618 ordens principais são belas e vantagens competitivas são proeminentes. Nesta rodada, é preferível promover o líder varejista do modelo de casa inteira. O crescimento das encomendas dos clientes contribui para a atração central da melhoria de renda, e o volume de clientes converge para o líder com base nas vantagens da gestão de canais. Estimamos que, em 21 anos, o Cr5 personalizado foi de 16,85% e o software Cr4 foi de 20,5%. Ainda há muito espaço para melhorias. Ao mesmo tempo, as ações anuais de Cr5 e Cr4 apresentaram desempenho ascendente mais rápido do que o de 19 anos atrás. Acreditamos que, por um lado, a atual rodada de empresas líderes gradualmente percorre todo o modelo de vendas da casa através da gestão unificada de produtos, cadeias de suprimentos, operações de canal, serviços de design e suporte de hardware digital da loja; Por um lado, após a epidemia, marcas de pequeno e médio porte foram liberadas e as vantagens de gerenciamento de canais das principais empresas foram destacadas, o fluxo de passageiros também começou a acelerar para favorecer empresas de marca.
Cigarro eletrônico: FDA rejeitou o pedido de Juul, e espera-se que Smalls se torne o maior beneficiário
FDA rejeitou o pedido de Juul, e o efeito de redução de danos de pequenos produtos foi verificado pela FDA, por isso é otimista que os produtos dos principais clientes da empresa tenham sido aprovados. O mercado está preocupado que a rejeição da Juul possa significar que há pressão sobre os produtos dos principais clientes de pequenos para passar na auditoria. Acreditamos que o anúncio da FDA sobre a rejeição do pedido da Juul deixa claro que a redução de danos e segurança pública são o foco da auditoria da FDA. Estamos otimistas de que os produtos de clientes principais, como a vusealto, passaram na auditoria. Após a retirada da Juul do mercado, sua participação de mercado deve aumentar rapidamente.
Fabricação de papel: demanda recupera, preços de celulose picos e lucros intermediários entram no ciclo de melhoria
A celulose continuou a se consolidar em alto nível, e havia uma forte expectativa de declínio no final do terceiro trimestre. De acordo com a cotação de grandes fabricantes esta semana, o alto nível geral da cotação externa permaneceu ou aumentou ligeiramente. Acreditamos que o preço da celulose de curto prazo pode ser dominado pela consolidação de alto nível, com o aumento da oferta no final do 22q3 e o aumento contínuo da taxa de juros do Federal Reserve, espera-se que o preço da celulose caia fortemente.
No curto prazo, o boom do preço da celulose continua, e a certeza de lucro do papel a granel com polpa auto-sustentada completa é alta.Recomenda-se que Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ; O preço da celulose caiu no médio prazo, e o lucro do papel especial melhorou. Recomenda-se que Xianhe Co.Ltd(603733) . Recentemente, tem havido cartas frequentes de aumento de preços de empresas de papel. Com o reparo da epidemia em Xangai, a demanda tem aquecido gradualmente. Espera-se que alguns deles aterrissarão e os lucros das empresas de papel atingirão a parte inferior e entrarão na fase de reparo. Recomendar Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ; A demanda por papel especial está crescendo, o preço da celulose cai no médio prazo, e a recuperação do lucro é esperada. Recomenda-se que Xianhe Co.Ltd(603733) .
Outros: reparação necessária, melhoria do lucro da embalagem
Obrigatório: 618 está bem descontado e a cena de consumo offline começa a se recuperar. Acompanhar o desempenho do líder exigido 618, e ter um bom desempenho após a recuperação logística; As restrições do canal foram aliviadas e os cenários de consumo off-line se recuperaram. Sugere-se pegar os líderes necessários que foram seriamente danificados nesta rodada de epidemia, ter o poder de compensar o consumo e responder ativamente às mudanças de fluxo do canal, e primeiro promover ações de Chenguang (demanda rígida e energia suficiente para compensar o desempenho; reforma do canal e desenvolvimento on-line e terminais de alta qualidade, pe26x / 23x em 22/23, especialmente recomendado); Concentre-se em outras metas de recuperação epidêmica e melhoria de custos, como Vader internacional, C&S Paper Co.Ltd(002511) Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) e lentes de lua brilhante com boa demanda downstream.
Pacote: aumentos de preços são implementados, os preços das matérias-primas caem e a prosperidade a jusante é preferida. (1) Embalagem de metal: aumentos de preços são implementados, os preços das matérias-primas caem e a melhoria do lucro é esperada. Procura constante a jusante + preços elevados das matérias-primas, e o segundo aumento de preços no ano; Recentemente, os preços do alumínio e os preços da folha de flandres caíram e devem entrar na faixa descendente. A melhoria dos lucros das embalagens metálicas é esperada. Atenção é dada a Org Technology Co.Ltd(002701) Shanghai Baosteel Packaging Co.Ltd(601968) Sunrise Group Company Limited(002752) . (2) Embalagem de papel: demanda estável, enfraquecendo a pressão de custo e crescimento constante do cavalo branco de alta qualidade. A margem do preço do papel bruto, a principal matéria-prima, enfraqueceu após o rápido aumento no ano passado; Do ponto de vista da demanda downstream, geralmente é estável e, com o reparo epidêmico e recuperação logística, espera-se que os pedidos dos clientes aumentem. Recomendar Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) . Além disso, preste atenção a Xiamen Hexing Packaging Printing Co.Ltd(002228) .
Exportação: em junho, a demanda era relativamente fraca, e o lucro inaugurou um ponto de virada ascendente. Em junho, o PMI das indústrias de manufatura e serviços dos EUA foi menor do que o esperado, o ritmo de aumento da taxa de juros foi atrasado e as matérias-primas podem permanecer altas no curto prazo; Em maio, a tendência de recuperação após a epidemia era óbvia, o crescimento das exportações estabilizou e recuperou, e as economias emergentes tiveram um melhor desempenho. Considerando a prosperidade do país e da pista, recomenda-se que Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) .
Dica de risco: o ambiente comercial continua a deteriorar-se, a regulamentação imobiliária excede as expectativas, os preços das matérias-primas aumentam, os preços do frete marítimo aumentam e os preços do papel aumentam menos do que o esperado.
