Acreditamos que o elo mais proeminente da atual contradição oferta-demanda na cadeia industrial ainda está no final dos recursos upstream. Sob a tendência de crescimento constante da China e retomada do trabalho e produção, o upstream ainda é a direção mais certa para o lucro. Ao mesmo tempo, ainda há algum espaço para reavaliação em termos de avaliação. Na posição atual, o foco está nos materiais upstream da nova energia, variedades prósperas do ciclo químico, obviamente subestimados ativos principais e estoques de crescimento.
[Objetivo de prosperidade da nova cadeia da indústria de energia] 1) PVDF: o preço do PVDF da categoria da bateria de lítio permanece alto, e a oferta do mercado permanece apertada, com foco em: Dongyue Group, Lecron Industrial Development Group Co.Ltd(300343) Zhejiang Juhua Co.Ltd(600160) Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) . 2) Fosfato de ferro: desde o início deste ano, o preço do fosfato de ferro aumentou de 23000 yuan para 25200 yuan / ton. Acreditamos que há uma grande lacuna na expectativa da indústria. A primeira empresa a colocar em operação este ano tem uma forte vantagem de primeiro movimento e espera-se desfrutar do retorno em excesso sob o alto boom. Recomenda-se prestar atenção a Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) . 3) EVA: a demanda por PV continua a exceder as expectativas. Nos próximos dois anos, esperamos que EVA permanecerá relativamente próspera sob a oferta e demanda apertadas, e o preço dos materiais EVA PV continuará a aumentar no futuro. 4) Filme reflexivo fotovoltaico: espera-se que seja popularizado e aplicado sob a tendência de aumento da permeabilidade do vidro duplo. Recomenda-se prestar atenção a Zhejiang Hailide New Material Co.Ltd(002206) .
[indústria do ciclo de negócios] 1) petróleo e gás: sob o pressuposto de que a demanda é relativamente estável, o nível de gasto de capital de longo prazo das empresas de energia não é alto, o pano de fundo da proteção ambiental e neutralidade de carbono restringe a expansão da oferta, e geopolítica e outras emergências catalisam a tendência ascendente dos preços, então há muito espaço para melhoria do lucro. Recomendação: CNOOC, Guanghui Energy Co.Ltd(600256) . 2) Indústria química de fósforo: acreditamos que a indústria química de fósforo é uma das poucas sub-indústrias na cadeia da indústria química que basicamente completou a integração dos recursos upstream e formou um desenvolvimento integrado. A jusante é usada principalmente no campo da indústria agroquímica, com forte rigidez. É uma melhor direção de alocação sob o pano de fundo da estagflação. Ao mesmo tempo, abre crescimento de médio e longo prazo sob a tendência de novas energias. Recomenda- se que Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) . 3) carbonato de sódio: a demanda por vidro fotovoltaico e carbonato de lítio e a melhoria da exportação impulsionam a demanda incremental. Este ano, a indústria tem pouca capacidade nova, e a oferta e demanda mudarão de equilíbrio apertado para escassez. Recomendações: tecnologia de anel duplo, Shandong Haihua Co.Ltd(000822) Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) 4 . 4) Cadeia de enxofre e ácido sulfúrico: os preços globais do petróleo e gás aumentaram drasticamente, a carga de refinarias no exterior diminuiu, e a oferta e demanda apertadas levou ao aumento dos preços do enxofre. No entanto, a indústria química global de fósforo no lado da demanda tem uma alta prosperidade, apoiando o aumento dos preços do enxofre e ácido sulfúrico. Recomenda-se que Guangxi Yuegui Guangye Holdings Co.Ltd(000833) . 5) Indústria agroquímica: a alta prosperidade das culturas alimentares globais estimulou a demanda por materiais agrícolas, tais como fertilizantes químicos e pesticidas no upstream. fertilizantes de potássio ( Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) etc.) e pesticidas ( Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) Shandong Weifang Rainbow Chemical Co.Ltd(301035) Hailir Pesticides And Chemicals Group Co.Ltd(603639) etc.) são recomendados.
[seção de crescimento] 1) as principais empresas químicas com crescimento de alta qualidade foram testadas por um longo tempo em termos de barreiras e competitividade, com forte competitividade central e crescimento proeminente no futuro. 2) Novo crescimento de material: foco no novo líder de material upstream com fosso profundo e grande espaço doméstico de substituição. Recomendar: líder de material semicondutor entrando na cadeia de suprimentos de clientes-chave em casa e no exterior, como SK Hynix e armazenamento Changjiang Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) ; Sichuan Em Technology Co.Ltd(601208) . 3) Crescimento do consumo: a demanda terminal é rígida, e o único líder mundial em derivados da série D3 da vitamina com a vantagem de toda a cadeia da indústria – Zhejiang Garden Bio-Chemical High-Tech Co.Ltd(300401) ; Foco nos líderes de toda a cadeia da indústria com forte capacidade de transferência de custos, e recomendo: o líder do circuito de subdivisão de cápsulas vegetais e carne artificial – Shandong Head Co.Ltd(002810) .
Aviso de risco: a taxa de crescimento macroeconómico é inferior ao esperado; O preço do produto flutua muito; O preço internacional do petróleo caiu; O progresso da construção do novo projeto é menor do que o esperado; Epidemia repetida, etc.
