Principais pontos de investimento:
Análise de mercado: o índice da indústria de eletrodomésticos (CITIC) teve um bom desempenho nesta semana, subindo 5,33%, ficando em quarto lugar no índice da indústria primária CITIC, superando o índice CSI 300 em 3,34% no mesmo período. Nesta semana, todos os setores eletrônicos registraram ganhos positivos, com exceção dos pequenos eletrodomésticos, outros sub-setores superaram o índice CSI 300; Entre eles, o desempenho do setor elétrico de cozinha está muito à frente, e o aumento semanal do índice excede os dois dígitos. Em termos de estoques individuais, a indústria de eletrodomésticos (CITIC) teve um bom efeito lucrativo esta semana, com 69 estoques registrando ganhos positivos, representando cerca de 85%, das quais 32 estoques tiveram um aumento semanal de mais de 5% e 12 estoques tiveram um aumento semanal de mais de 10%; Dez ações do setor registraram retornos negativos, representando cerca de 12%, incluindo uma com queda semanal de mais de 5%.
Capital para ir ao norte: de 20 de junho a 24 de junho de 2022, o fluxo líquido de luchutong foi de RMB 4,064 bilhões. Entre eles, a entrada líquida de eletrodomésticos foi de -471 milhões de yuans, ocupando o 23º lugar entre as indústrias de primeira classe da CITIC.
Dados de operação da indústria: de acordo com ovicloud, na 25ª semana de 2022 (de 13 de junho de 2022 a 19 de junho de 2022), o volume de vendas off-line do mercado de eletrodomésticos da China foi de -22,99%, o volume de vendas off-line foi de -31,54%, o volume de vendas on-line foi de -11,69% e o volume de vendas on-line foi de -12,61% ano a ano. Eletricidade branca: o volume de geladeiras e secadores de roupas aumentou em todos os canais e o volume de geladeiras aumentou na linha; Potência da cozinha: as vendas omni channel de fogões integrados aumentaram ano após ano, e as vendas online de máquinas de lavar louça aumentaram; Pequena eletricidade da cozinha: o desempenho offline é fraco, e as vendas on-line de vapores elétricos, máquinas de quebrar paredes e máquinas de fritar e assar aumentaram ano a ano; Aparelhos de saúde ambiental: o volume de vendas da máquina de beber em todos os canais aumentou ano a ano, o volume de vendas da varredura Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) offline aumentou significativamente ano a ano, e o volume de vendas dos aparelhos de limpeza e aquecedores elétricos aumentou ano a ano.
Perspectiva da indústria: mantenha a classificação recomendada para a indústria. De acordo com os dados de vendas de eletrodomésticos de várias plataformas, a taxa de crescimento anual de algumas categorias de eletrodomésticos na plataforma tradicional de comércio eletrônico diminuiu, e a base de vendas de eletrodomésticos de plataformas emergentes, como Tiktok, Kwai, pinduoduo, etc., é pequena e menos referencial. No entanto, devido às características rígidas da demanda de eletrodomésticos mais fortes do que roupas, produtos de beleza e outros produtos, e ao apoio da política nacional de estímulo ao consumo, o impulso de recuperação de 618 é bom este ano. Em particular, as principais marcas de eletrodomésticos desenvolveram uma variedade de canais para expandir os clientes. Eles fizeram esforços a partir dos aspectos de proteção ambiental de baixo carbono, antigo para novos canais de afundamento e assim por diante. O desempenho da 618 aumentou constantemente. Do ponto de vista das matérias-primas, os preços do cobre, alumínio, aço e outras matérias-primas principais continuaram a cair no último meio mês, com uma grande redução. Os preços atuais do cobre, alumínio e aço caíram abaixo do nível no início de 2022, e a pressão sobre o lado do custo das empresas de eletrodomésticos deve ser aliviada. Recomenda-se prestar atenção às principais marcas e excelentes empresas de eletrodomésticos, tais como a empresa abrangente de eletrodomésticos Midea Group Co.Ltd(000333) Midea Group Co.Ltd(000333) com matriz de produtos ricos, a marca high-end, internacional e ecológica Haier Smart Home Co.Ltd(600690) Haier Smart Home Co.Ltd(600690) Zhejiang Sanfer Electric Co.Ltd(605336) Zhejiang Sanfer Electric Co.Ltd(605336) Zhejiang Sanfer Electric Co.Ltd(605336) desfrutar do dividendo da fritadeira de ar (603215).
Dicas de risco: risco de flutuação macroeconômica, risco de mercado causado por atritos comerciais e barreiras tarifárias, risco de guerra de preços causado pela intensificação da concorrência industrial, risco epidêmico, risco de flutuação de preços das matérias-primas a montante, risco de mudança de política, etc.
