Vestuário educativo
O índice de educação da China subiu ou caiu -4,72% esta semana. As ações com grande faixa de flutuação são: chefe de emprego direto (+23,54%), Iflytek Co.Ltd(002230) 8,08%, Hitevision Co.Ltd(002955) 7,50%, New Oriental online (-25,68%), Tianli International Holdings (-20,31%), Doushen(Beijing) Education&Technology Inc(300010) 15,15%, China Oriental Education (-11,83%), Youdao (-11,55%).
Ponto de vista: a popularidade da transmissão ao vivo da seleção oriental diminuiu, e os estoques relacionados foram corrigidos; Recentemente, o Ministério da Educação tem apoio político para serviços pós-escolares na fase do ensino obrigatório, e pode prestar atenção aos objetivos relevantes de “3:30 após a aula”; Em termos de serviços humanos, recomenda-se prestar atenção da mesma forma à Liepin. A empresa tem fluxo de caixa abundante, e o fluxo de caixa operacional líquido CAGR de 19 a 21 é de 67,31%; A renda cresceu de forma constante, com CAGR superior a 30% nos últimos três anos; Os clientes médios e high-end têm a dureza forte e a ecologia estável do recrutamento; A avaliação atual está na parte inferior, por isso recomenda-se prestar atenção.
Hotel e restauração
O índice hoteleiro de catering e lazer (Changjiang) / Consumer Service HK (CITIC) subiu ou caiu +6,02%/+0,18% esta semana. As ações com grande faixa de flutuação são: Lijiang Yulong Tourism Co.Ltd(002033) +14,07%, Helens (+12,39%), Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) 11,54%, Emei Shan Tourism Company Limited(000888) 11,00%, Gree Real Estate Co.Ltd(600185) 9,96%, recuo de tengbang (-9,09%).
Ponto de vista: 1) a popularidade do turismo de verão continua a aumentar. Com a recuperação do turismo inter provincial da China, a atenção é dada à melhoria marginal do mercado de turismo de bebidas alcoólicas; No entanto, epidemias repetidas ainda existem na China, e a recuperação do mercado do turismo de bebidas alcoólicas ainda precisa prestar atenção à situação epidêmica e mudanças nas políticas de prevenção epidêmica. 2) Sob o impacto da epidemia, a estrutura da indústria melhorou, e as principais marcas, forte gestão organizacional, fluxo de caixa saudável e metas de alta elasticidade merecem atenção.
Cuidados de beleza
Nesta semana, o índice de cuidados de beleza (Shenwan) subiu ou caiu +0,62% no total, e as ações com maior aumento foram: Shenzhen Leaguer Co.Ltd(002243) 13,39%, Fujian Green Pine Co.Ltd(300132) 7,45%; As acções com grande declínio incluem Qingdao Kingking Applied Chemistry Co.Ltd(002094) 10,79%, Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) 8,13%, Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 6,84%.
Ponto de vista: 1) impulsionado por 618 e afetado pela melhoria da situação epidêmica, os salões de beleza aumentaram em zero mês a mês em maio. A partir do recente desempenho 618, o padrão on-line continuou a ser descentralizado, e o impulso de crescimento dos salões de beleza de agitação sonora é bom. 2) O desempenho do final da marca é diferenciado. As principais marcas nacionais mantiveram rápido crescimento no impacto da epidemia, o aperto das políticas e a reconstrução do padrão de tráfego em virtude da iteração e inovação do produto, operação multi-plataforma on-line, forte P & D e capacidades da cadeia de suprimentos. Recomenda-se prestar atenção ativa. Ao mesmo tempo, preste atenção ativamente às oportunidades marginais de melhoria de metas subvalorizadas.
Visualização individual de existências
Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) 0,47% para cima ou para baixo esta semana. Ponto de vista: 1) o impacto a curto prazo da epidemia é óbvio. Xangai e outras grandes cidades são as áreas-chave do negócio da empresa. Além disso, a epidemia também terá um certo impacto no orçamento de publicidade a curto prazo dos anunciantes; 2) O modelo de negócio da Focus e a tendência da demanda ainda são fortes. Acreditamos firmemente que o futuro das marcas de consumo é o futuro do foco e continuamos a recomendá-lo firmemente. Em 2022, a avaliação do PE foi inferior a 20 vezes, mantendo “forte recomendação”.
O mesmo Liepin subiu ou caiu -2,25% esta semana. Ponto de vista: 1) a receita da empresa 22q1 atingiu 649 milhões de yuan, um aumento anual de +24,0%; O lucro líquido foi de 13,18 milhões de yuans, um aumento anual de +344,5%; 2) Os principais clientes da Liepin são grandes e médias empresas, que têm maior resistência ao recrutamento e capacidade de pagamento b-end sob o ambiente econômico atual; Além disso, o negócio da empresa abrange aquisição de talentos, pesquisa on-line, emprego flexível e outros campos. 3) Modelo robusto de hrsaas, taxa de renovação 2b 80%+, taxa de renovação Ka 90%+; 4) Atualmente, a taxa de comercialização é de apenas cerca de 7%. Em 2021, haverá 1 milhão de empresas registradas e 70000 empresas pagadoras. Manter a “recomendação forte”.
New Oriental online subiu ou caiu -25,68% esta semana. Ponto de vista: 1) compensação negativa da operação comercial da política; 2) Espera-se que os negócios universitários adultos recuperem fortemente; 3) Tanto o negócio institucional quanto a transmissão ao vivo são novos negócios de 0 a 1; 4) Os recursos humanos e materiais da New Oriental ainda são fortes, os fundos disponíveis do livro são abundantes, e a equipe de talentos do núcleo liderada por YuMinHong ainda está lá. A New Oriental online, listada em ações de Hong Kong, empreendeu muitas direções estratégicas de transformação do grupo. Recomenda-se focar ativamente nas oportunidades de transformação.
Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) . Ponto de vista: 1) a indústria de probióticos está em um período de rápido desenvolvimento, e seu campo de aplicação expandiu-se de produtos lácteos para muitos mercados, como cuidados médicos, medicamentos e cosméticos; 2) Mais de 80% das matérias-primas probióticas da China, do pó bacteriano ou das estirpes são importadas; 3) As matérias-primas probióticas domésticas estão começando. Como líder nacional, Ketuo está se tornando cada vez mais proeminente, e seus clientes downstream b-end estão apenas começando a aumentar seu volume. Em 2022, espera-se que o negócio de Probióticos da empresa represente 50%, e a taxa de crescimento do negócio de probióticos mantenha um nível elevado. Recomenda-se prestar atenção ativa.
Haidilao subiu ou caiu +5,80% esta semana. Ponto de vista: 1) situação epidêmica repetida de curto prazo e flutuação dos dados da operação; 2) O ajuste da organização interna da empresa, como fechar lojas, está basicamente no lugar, e a gestão e operação da empresa são boas; 3) Haidilao é ainda a melhor marca de cadeia de catering na China e uma das primeiras escolhas para residentes comuns para jantar. A médio e longo prazo, sua marca, única loja e gestão são todos “benchmarks” na indústria de catering da China. O preço das ações está deprimido devido à epidemia e outros fatores, e a margem de segurança de avaliação é suficiente. Recomenda-se prestar atenção ativa.
Dicas de risco: 1) mudanças de políticas; 2) Epidemia repetida; 3) Impacto das emergências; 4) A promoção de novos produtos não foi como esperado.
