Feedback do terminal Baijiu & Beer: a cerveja é a primeira a recuperar, e espera-se que a comida do salão se recupere. Lado da demanda: Baijiu ainda está em baixa temporada, e a cerveja é a primeira a se recuperar. No consumo de bebidas alcoólicas, os canais de circulação foram restaurados pela primeira vez, o catering ainda foi suprimido, o consumo de Baijiu médio e baixo grau foi restaurado pela primeira vez e a faixa de preço de 400500 yuans do Baijiu mainstream não foi totalmente restaurada; Graças à alta temporada, a recuperação geral da cerveja é mais rápida do que a de Baijiu; Lado da oferta: as empresas cervejeiras iniciaram atividades de exibição e promoção para acelerar a recuperação das vendas perdidas. Devido à perturbação da epidemia, a exibição e promoção da cerveja foram cerca de um mês mais tarde do que nos anos anteriores, resultando em um atraso de curto prazo. De acordo com o feedback dos revendedores, no início de junho, cada empresa prestou muita atenção em promover a implementação de medidas de exibição e doação para preparar a alta temporada; O preço atual de Baijiu é estável; Interpretação futura: Xangai ainda é a região alta do consumo de Baijiu. A cerveja entrou na alta temporada para recuperar as vendas perdidas. Catering é a variável central.
Feedback de condimentos: a demanda aumenta e a concentração da marca acelera. 1) Demanda industrial: a demanda de catering recuperou fracamente desde junho, e espera-se que o consumo offline retorne ao nível pré-epidêmico em julho, do qual a situação epidêmica acelerou a penetração de C-end; 2) Padrão de concorrência: nos últimos anos, o padrão de condimentos básicos não mudou muito. O molho de soja é composto principalmente de marcas principais como Haitian, Lijinji e Xinhe. A diferenciação do produto de marcas transfronteiriças é baixa e as vendas dinâmicas são fracas. Espera-se que esta rodada de epidemia acelere a concentração de marcas; O limiar de capital para o reajustamento é baixo. A cadeia de abastecimento, a tecnologia de fórmulas e a percepção das tendências de consumo são os principais elementos competitivos. 3) Sugestão de investimento: a situação epidêmica de curto prazo acelera a penetração C-end do reajuste, e beneficia da melhoria do padrão de concorrência. Ao mesmo tempo, com a recuperação da cadeia de fornecimento de catering, estamos otimistas sobre o espaço flexível de Qingdao Richen Food Co.Ltd(603755) .
Indústria de congelamento rápido e panificação: 1) lado da receita: com a recuperação gradual do catering, a demanda por alimentos ultracongelados no lado B deve ser liberada, e empresas com proporção relativamente alta do lado B, como Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) 2) Lado do custo: Recentemente, o preço dos futuros de óleo de palma da matéria-prima mostrou uma tendência descendente, que se espera aliviar totalmente a pressão de custo das empresas de panificação este ano, e o lucro deve ser reparado.
Tipo de negócio de cadeia: sob o impacto da epidemia em Xangai, vários canais suplementares, como fornecimento garantido, compra em grupo na extremidade C e refeição em grupo na extremidade B compensam a perda de fechar algumas lojas em certa medida, dos quais Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) é relativamente menos perturbado pela epidemia devido à natureza das necessidades; From the perspective of recovery rhythm, Juewei, Barbie and Shanghai Laiyifen Co.Ltd(603777) stores are gradually recovering. The brand side has made efforts to assist the franchisees to resume work and production in multiple dimensions, consolidating the confidence of the franchisees under difficult circumstances. Acreditamos que a epidemia de Xangai é mais como um teste de estresse para as marcas da cadeia. Durante este período, a capacidade da cadeia de suprimentos, o sistema de gerenciamento do franqueado e o apoio à retomada do trabalho e da produção lançaram as bases para o desenvolvimento de médio e longo prazo na era pós-epidemia.
Sugestão de investimento: a alimentação obrigatória entrou no período de caixa aparente no segundo trimestre, e a cadeia de fornecimento opcional Baijiu, cerveja, catering acelerou significativamente mês após mês. Com a melhoria dos dados, espera-se ver um aumento bidirecional no desempenho e avaliação. Recomendações principais: Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) .
Dicas de risco: a situação epidêmica excedeu repetidamente as expectativas, houve erros no rastreamento de canais e a macroeconomia caiu.
