Entre os setores do ciclo pós imobiliário desta semana, eletrodomésticos de cozinha, móveis, eletrodomésticos brancos, eletricistas de iluminação e eletrodomésticos pretos apresentaram desempenho relativamente forte. Nesta semana, o índice CSI 300 subiu 1,99%. Entre os setores pós-imobiliários, eletrodomésticos de cozinha, móveis, eletrodomésticos brancos, eletricistas de iluminação e eletrodomésticos pretos subiram 11,81%, 9,97%, 5,20%, 4,74% e 2,05%, respectivamente, esta semana, superando o mercado em 9,82pct, 7,98pct, 3,21pct, 2,75pct e 0,06pct respectivamente; O serviço Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) placa caiu 2,40% esta semana, e a placa de eletrodomésticos pequenos subiu 1,43% esta semana, abaixo do desempenho do mercado em 4,39pct e 0,56pct respectivamente.
Vendas domésticas: em maio, a queda homóloga na área de vendas de novas casas diminuiu e a queda homóloga na área concluída expandiu-se. (1) Preços das matérias-primas upstream: esta semana, os preços das matérias-primas químicas para móveis estofados subiram, os preços do cobre, alumínio e aço inoxidável caíram e os preços das matérias-primas plásticas caíram. (2) A demanda imobiliária da China: em maio de 2022, o declínio homólogo na área de vendas de novas casas diminuiu e o declínio homólogo na área concluída expandiu-se. De acordo com os dados imobiliários divulgados pela Secretaria Nacional de Estatística, a área nacional de vendas residenciais em maio de 2022 diminuiu 36,6% em termos homólogos (42,4% em abril), e a área residencial concluída em maio de 2022 diminuiu 28,3% em termos homólogos (12,2% em abril); Em termos de transações de habitação em segunda mão, o volume de transações de habitação em segunda mão nas 10 principais cidades da China em maio de 2022 foi de 37300 unidades, um decréscimo homólogo de 39,4% (um decréscimo homólogo de 49,1% em abril) e um decréscimo homólogo acumulado de 45,6% de janeiro a maio; Em termos de abertura de casas hardbound, segundo as estatísticas da ovicloud, o volume de abertura de casas hardbound em todo o país em abril de 2022 foi de cerca de 123000 unidades, uma diminuição homóloga de 39,8% (uma diminuição homóloga de 33,1% em março), e uma diminuição cumulativa homóloga de 48,6% de janeiro a abril. (3) Acompanhamento do varejo: em maio, as vendas a varejo de móveis e eletrodomésticos continuaram a crescer negativamente em relação ao ano anterior. Por categoria, de acordo com os dados de monitoramento da ovicloud, em maio de 2022, as vendas on-line de fogão a fumaça, máquina de lavar louça, fogão integrado, eletrodomésticos de cozinha, eletrodomésticos de limpeza e varrimento Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) online aumentaram 20,1%, 61,3%, 67,2%, 13,7%, 133,3% e 171,2%, respectivamente ano a ano.
Exportação: em maio, a queda homóloga das vendas de residências existentes nos Estados Unidos expandiu-se, e o arranque de novas habitações privadas voltou-se a um crescimento negativo ano a ano. (1) Demanda por imóveis no exterior: em maio, o volume de vendas de residências existentes nos Estados Unidos caiu 8,6% ano a ano, com uma queda homóloga em expansão; O volume de novas obras de habitação privada diminuiu 3,5% em termos homólogos, registando um crescimento homólogo negativo. (2) Desempenho das exportações de setores e subcategorias: em maio de 2022, o volume das exportações de móveis registou um crescimento homólogo positivo (0,3%), e o volume das exportações de eletrodomésticos continuou a crescer negativamente (-8,3%). Por categoria, segundo dados divulgados pela Administração Geral das Alfândegas, em maio de 2022, a taxa de crescimento homólogo das exportações de fogões elétricos e de indução foi significativamente superior à do mês anterior, enquanto a taxa de crescimento homólogo das exportações de fornos de microondas, chaleira elétrica e máquina de café foi ligeiramente inferior à do mês anterior, mas o desempenho das exportações ainda foi relativamente melhor que outras categorias, como condicionadores de ar, geladeiras, ventiladores elétricos, exaustores, aspiradores, fornos elétricos, torradeiras A taxa de crescimento homólogo do volume de exportação de padarias e outras categorias caiu em graus variados.
Proposta de investimento e objecto de investimento
Sugere-se selecionar o líder do pós ciclo imobiliário que constrói uma base sólida em canais emergentes, integração de categorias, etc. Recomenda-se prestar atenção ao líder de mobiliário personalizado Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) (comprar), Oppein Home Group Inc(603833) 6033 (aumento), Guangzhou Shangpin Home Collection Co.Ltd(300616) Guangzhou Shangpin Home Collection Co.Ltd(300616) (aumento), Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) (não avaliado), eo líder de mobiliário de software Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) (( Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) , não avaliado); Beneficiando do alto crescimento de categorias emergentes, como varredores de chão e pequenos eletrodomésticos, sugere-se prestar atenção à varredora de chão da China Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) (aumento de participação), Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) (comprado), e líder de eletrodomésticos pequenos Joyoung Co.Ltd(002242) Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) , comprado, Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) , aumento de participação, Shenzhen Crastal Technology Co.Ltd(300824) Shenzhen Crastal Technology Co.Ltd(300824) , aumento de participação.
Aviso de risco
O risco de que as vendas e conclusão de imóveis não sejam como esperado, e o risco de que o preço das matérias-primas suba acentuadamente
