Principais pontos:
Reduza o impacto do desempenho do trimestre único e concentre-se na melhoria esperada
A epidemia em Xangai levou todo o segundo trimestre a estar sob controle selado, o que teve graus variados de impacto na maioria das empresas da indústria de computadores. Julho é o período de vácuo de desempenho anterior ao relatório intercalar. A expectativa pessimista de revisão descendente do desempenho de vários setores foi refletida, enquanto o relatório intercalar não mostrou suas verdadeiras características. Para o investimento atual, pensamos que devemos prestar mais atenção à catálise esperada no segundo semestre do ano.
A expectativa descendente da indústria de segurança de rede foi totalmente refletida, e pode haver múltiplos fatores catalíticos no segundo semestre do ano
Afetado pela epidemia no primeiro semestre do ano, o investimento em segurança de rede no g-end e b-end diminuiu e o progresso na implementação de projetos no leste da China foi adiado, mas outros projetos foram entregues de forma ordenada. Do ponto de vista do mercado, o desempenho do segundo trimestre foi totalmente esperado. Ao longo do ano, a indústria de segurança de rede tem potencial catalisador, incluindo, mas não limitado a operação de capital, suporte a políticas e eventos de segurança de rede dentro da indústria. A longo prazo, de acordo com o guia global de despesas de segurança de rede da IDC, a escala de investimento no mercado de segurança de rede da China atingirá US $ 9,78 bilhões em 2021, que deve aumentar para US $ 18,79 bilhões em 2025, e o CAGR de cinco anos será de cerca de 18%. Sugere-se prestar atenção a: Qi An Xin Technology Group Inc(688561) Venustech Group Inc(002439) Topsec Technologies Group Inc(002212) Topsec Technologies Group Inc(002212) Dbappsecurity Co.Ltd(688023) cica security.
Promover a inovação financeira e dar importância ao desenvolvimento de valores mobiliários β
Em Hundsun Technologies Inc(600570) . Desde 2021, a bolsa de valores de Pequim, o sistema criador de mercado do conselho de inovação científica e tecnológica e até mesmo o atual piloto rumor de compra de pensão pessoal de produtos financeiros têm sido importantes impulsionadores do futuro desempenho da indústria e da empresa. Ao mesmo tempo, a empresa α Também é relativamente claro que tem uma quota de mercado superior a 80% no domínio central das instituições de gestão de ativos. Objetos semelhantes dignos de atenção incluem: Shenzhen Kingdom Sci-Tech.Ltd(600446) Fujian Apex Software Co.Ltd(603383) .
Da dimensão abrangente da certeza anual e da capacidade de pagamento downstream, o poder tem valor de configuração
Temos enfatizado repetidamente em nosso relatório anterior que: 1. Durante o período do “14º plano de cinco anos”, o plano de investimento para a rede State Grid South é claro, e o investimento em rede inteligente deve chegar a 400 ++ bilhões de yuans; 2) A restrição central da nova construção de energia mudou de custo para capacidade de consumo da rede elétrica. Atualmente, a rede elétrica da China tem menos de 30% da nova capacidade de consumo de energia. Portanto, nesta fase, carbono duplo e nova energia estão forçando a rede elétrica a melhorar sua capacidade de consumo, e realizar a transformação inteligente da rede elétrica pode se tornar o foco; 3) A jusante da cadeia industrial tem forte capacidade de pagamento e impacto limitado da epidemia. Em contrapartida, os sujeitos relacionados apresentam alta certeza de desempenho ao longo do ano. Sugere-se prestar atenção a: Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) Ygsoft Inc(002063) s & T da Rede de Energia do Sul da China, Dongfang Electronics Co.Ltd(000682) s & T da Rede de Energia do Sul da China, Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191) s .
A substituição doméstica de 3,0 é uma tendência inevitável, e a demanda por substituição de instrumentos científicos ainda é urgente
Como nosso ponto de vista central diz, “o desempenho não é o núcleo, a expectativa é a chave”. O desempenho geral das empresas de instrumentos científicos no primeiro semestre do ano foi perturbado pela epidemia. No entanto, do lado da ordem, a demanda a jusante ainda está em um período de surto, e as encomendas de produtos das empresas principais continuam a aumentar. Depois que os fatores epidêmicos forem aliviados no segundo semestre do ano, o desempenho do pedido será rapidamente cumprido. Além disso, no contexto da substituição doméstica e da contínua alta demanda em semicondutores de núcleo downstream, automóveis, indústria militar e outros campos, espera-se que o desempenho das empresas relevantes no setor de instrumentos científicos continue a aumentar e a liberar. Sugere-se prestar atenção a: Puyuan Jingdian e tecnologia dingyang.
Aviso de risco
1) a situação epidêmica se intensifica e as despesas de informatização da empresa são reduzidas; 2) As políticas orçamentais e monetárias são inferiores ao esperado; 3) As flutuações da cadeia de suprimentos aumentaram, afetando o desenvolvimento da indústria de ciência e tecnologia.
