Evento: Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) emitiu um anúncio de que a empresa planeja assinar novamente o contrato de fornecimento de concentrado de terras raras com China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) (doravante referido como ” China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) 600″). A partir de 1 de julho de 2022, o preço de negociação de concentrado de terras raras entre as duas partes será ajustado para 39189 yuan / ton (volume seco, reo = 50%), eo preço excluindo impostos aumentará ou diminuirá em 783,78 yuan / ton (volume seco) para cada 1% aumento ou diminuição em REO. O volume total de negociação de concentrado de terras raras em peso seco, reo = 50%. Será implementado após ambas as partes cumprirem os procedimentos de tomada de decisão relevantes.
Comentários:
Preço histórico: de acordo com a proposta de renovação do acordo sobre a transação conectada de concentrado de terras raras com China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) desde a primeira assembleia geral extraordinária da empresa em 2022, a partir de 1 de janeiro de 2022, o preço de transação de concentrado de terras raras será ajustado para 268872 yuan / ton (volume seco, reo = 51%) excluindo impostos. Para cada aumento ou diminuição de 1% em REO, o preço excluindo impostos aumentará ou diminuirá em 527,2 yuan / ton (volume seco).O volume total de transação de concentrado de terras raras em 2022 não excederá 230000 toneladas (volume seco, reo = 50%). No acordo original, o preço comercial do concentrado de terras raras foi determinado trimestralmente. Ambas as partes negociam para ajustar o preço de negociação do concentrado de terras raras de acordo com a flutuação do preço do produto no mercado de terras raras e a qualidade real. Em caso de grande flutuação do preço do produto no mercado de terras raras, o preço de negociação do concentrado de terras raras flutuará em conformidade. Se o preço do produto do mercado de terras raras for estável em um trimestre, o preço comercial do concentrado de terras raras não será ajustado. O preço desta vez é 46% maior do que o preço assinado no início do ano, eo preço no início do ano é 65% maior do que o preço médio no ano passado. De acordo com Baichuan Yingfu, o preço do concentrado misto de carbonato de terras raras no mercado é 70000 yuan / ton (50% reo), eo preço de acordo atual entre China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) aço baotou ainda é muito menor do que o preço de mercado.
Atualmente, o preço da terra rara ainda está em um alto histórico: de acordo com os dados da Associação de terras raras da China, o preço médio do praseodímio e óxido de neodímio esta semana foi de 942000 yuan / ton, para baixo ligeiramente da semana passada, e o ponto alto nas duas semanas anteriores foi 970000 yuan / ton. Desde o início do ano, os preços de terras raras experimentaram uma rodada de altos e baixos. Praseodímio e óxido de neodímio atingiram um pico de 1,1 milhão yuan / tonelada em fevereiro no início do ano. Naquela época, a taxa operacional da fábrica de material magnético era mais de 60%. Mais tarde, devido à epidemia em Xangai, a taxa operacional da fábrica de material magnético downstream caiu para menos de 50% devido ao declínio de curto prazo na demanda. O preço de terras raras estabilizou depois de cair para 800000 yuan / tonelada. A razão é ainda a oferta relativamente rígida, A oferta anual de terras raras baseia-se principalmente nos indicadores emitidos pelo Ministério da indústria e tecnologia da informação da República Popular da China. As minas importadas de Myanmar não entraram na China devido à epidemia. As duas minas de terras raras nos Estados Unidos e Austrália são produção total e vendas totais, e é difícil aumentar a curto prazo. Em 2022, o primeiro lote de indicadores de mineração e separação de terras raras foi de 100800 toneladas / 97200 toneladas, um aumento de 20% em relação ao mesmo período de 2021, em linha com as expectativas do mercado. No lado da demanda, embora o volume de vendas de novos veículos de energia tenha sido afetado devido à epidemia em Xangai em abril, ainda está na baixa temporada dos anos anteriores, e a taxa de crescimento anual das vendas de mais de 40% não é um grande problema. Ao mesmo tempo, motores industriais, turbinas eólicas de alta eficiência, elevadores de economia de energia, condicionadores de ar de frequência variável e outras demandas de terras raras têm um forte efeito inferior. Sob a situação de oferta apertada e demanda durante todo o ano, está esperando os indicadores a ser anunciados no segundo semestre do ano. No final de 2021, o Ministério da indústria e tecnologia da informação propôs que o preço da terra rara não poderia ser vendido ao preço da “Terra”. Ao mesmo tempo, como um importante recurso estratégico da China, a terra rara da China tem forte poder de preços no mundo. Ainda permanecemos otimistas sobre o padrão futuro de terras raras.
Atualização do alvo de terras raras: 1. após China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) baotou aço re assinou o custo de compra do concentrado, o custo por tonelada aumentou em 130000 yuan / ton após o custo original por tonelada foi estimado em cerca de 300000 yuan / ton, o que terá um grande impacto nos lucros da empresa. 2. Rising Nonferrous Metals Share Co.Ltd(600259) . 3. Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) : cooperação com o Instituto de utilização abrangente de recursos minerais, Academia Chinesa de Ciências Geológicas e Lb Group Co.Ltd(002601) Lb Group Co.Ltd(002601) .
Sugestões de investimento: Com base no padrão atual de terras raras, sugere-se dar prioridade às empresas de minério bruto de terras raras Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) .
Dicas de risco: flutuações acentuadas nos preços de terras raras, liberação inesperada de indicadores de terras raras, demanda inferior ao esperado de terras raras, epidemias repetidas e outros riscos geopolíticos e políticos.
