Vista central
Desempenho semanal dos setores: nesta semana (20 de junho de 2022 a 24 de junho de 2022), os cinco principais setores em termos de crescimento foram equipamentos elétricos / automóveis / eletrodomésticos / defesa nacional e indústria militar / equipamentos mecânicos, alta de 8,0%/5,8%/5,5%/5,0%/4,1%, respectivamente;
Nível de avaliação sectorial: o valor mediano do pettm no sector das máquinas é 36x, dos quais a avaliação mais elevada é a construção naval (98,8x) e a avaliação mais baixa é a das máquinas de construção (15,2x). De acordo com os dados históricos dentro de 10 anos, a relação P / E do setor de máquinas é de 39,16%;
Acompanhamento semanal de stocks individuais: as cinco stocks com maior aumento esta semana são J.S.Corrugating Machinery Co.Ltd(000821) Greatoo Intelligent Equipment Inc(002031) ;
Destaca-se: (1) recentemente, o Ministério do Meio Ambiente Ecológico, a Comissão de Desenvolvimento e Reforma, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, o Ministério da Habitação e Desenvolvimento Rural Urbano, o Ministério dos Transportes, o Ministério da Agricultura e do Espaço Rural e a Administração da Energia emitiram conjuntamente o plano de implementação para sinergias na redução da poluição e do carbono; (2) O gabinete geral da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e o departamento abrangente da Administração Nacional de Energia publicaram a comunicação relativa à promoção da participação de novas reservas de energia no mercado e expedição de energia; (3) O volume das importações de produtos energéticos da China diminuiu e os preços aumentaram nos primeiros cinco meses; (4) Os governos locais desencadearam uma onda de grandes projetos, e o investimento em infraestrutura está cheio de energia.
Proposta de investimento e objecto de investimento
O boom dos equipamentos aumentou mês a mês em junho, ou ainda era menor do que o nível anterior ao surto. De março a abril, a taxa de crescimento do equipamento industrial da China diminuiu. De janeiro a maio, o investimento de ativos fixos na indústria de manufatura diminuiu 10,60% ano após ano. A indústria de empilhadeiras vendeu 86584 unidades em maio, uma diminuição ano após ano de 16,2%. A produção de máquinas-ferramentas de corte de metal em maio foi de 50000 unidades, uma diminuição ano após ano de 18%. O industrial Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) . Desde junho, a situação epidêmica no leste da China foi controlada e a economia se recuperou, e a prosperidade dos equipamentos se recuperará. No entanto, do ponto de vista da velocidade de recuperação industrial, acreditamos que ainda pode estar em processo de recuperação em junho, mas a prosperidade é difícil de retornar ao nível pré-epidêmico. De acordo com a conta oficial wechat da revista de máquinas de construção, a CME estima que o volume de vendas de escavadeiras (incluindo exportações) será de cerca de 18000 em junho de 2022, com uma taxa de crescimento anual de cerca de -22%. O declínio é ligeiramente melhorado em comparação com o mês anterior, mas ainda é inferior aos 21000 em maio; Do ponto de vista do índice pangyuan, o índice pangyuan desta semana atingiu 760 pontos, ainda em um nível baixo. De acordo com nosso setor em profundidade “Relatório de estratégia intercalar 2022: recuperação econômica, um passo de distância”, se a rodada atual de mudanças de fabricação também tiver um período de tempo semelhante, o tempo de recuperação inferior está se aproximando. Com a recuperação gradual do ambiente de investimento, acreditamos que a renda dos equipamentos industriais vai se recuperar significativamente no terceiro trimestre, mas a recuperação do lucro não será alcançada de um dia para o outro. Considerando que a concorrência em alguns campos de equipamentos tornou-se mais intensa e a transmissão de preços das matérias-primas fica para trás, o lucro dos equipamentos industriais pode ainda estar no fundo do terceiro trimestre. Recomenda-se prestar atenção a:
(1) máquinas de construção: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , não classificado, Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) comprar, Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) , não classificado, Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) Shaanxi Construction Machinery Co.Ltd(600984) , não classificado, Yantai Eddie Precision Machinery Co.Ltd(603638) Yantai Eddie Precision Machinery Co.Ltd(603638) , não classificado; (2) Equipamento industrial: Hangcha Group Co.Ltd(603298) Hangcha Group Co.Ltd(603298) (não classificado), Anhui Heli Co.Ltd(600761) Anhui Heli Co.Ltd(600761) (não classificado), Qinchuan Machine Tool & Tool Group Share Co.Ltd(000837) Qinchuan Machine Tool & Tool Group Share Co.Ltd(000837) (não classificado), Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) (não classificado), Estun Automation Co.Ltd(002747) Estun Automation Co.Ltd(002747) (não classificado), Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) ( Guangdong Topstar Technology Co.Ltd(300607) , não classificado); (3) Automação logística: Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) (não classificado), Noblelift Intelligent Equipment Co.Ltd(603611) Noblelift Intelligent Equipment Co.Ltd(603611) (não classificado), Cimc Vehicles (Group) Co.Ltd(301039) Cimc Vehicles (Group) Co.Ltd(301039) (não classificado); (4) Equipamento energético: Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) (não classificado), Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) (não classificado), Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) (comprado), Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) (não classificado), Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) (não classificado), Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) ( Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) , não classificado); (5) Equipamento de trânsito ferroviário: Crrc Corporation Limited(601766) Crrc Corporation Limited(601766) (não classificado), Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976) Guangdong Huatie Tongda High-Speed Railway Equipment Corporation(000976) (não classificado); (6) Serviço e Consumo: Shenzhen Anche Technologies Co.Ltd(300572) Shenzhen Anche Technologies Co.Ltd(300572) , comprar, Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , não classificado, Jack Sewing Machine Co.Ltd(603337) Jack Sewing Machine Co.Ltd(603337) , não classificado, Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) , não classificado, Changzhou Kaidi Electrical Inc(605288) Changzhou Kaidi Electrical Inc(605288) , não classificado, Hangzhou Youngsun Intelligent Equipment Co.Ltd(603901) 1 ( Hangzhou Youngsun Intelligent Equipment Co.Ltd(603901) , não classificado).
Aviso de risco
O desenvolvimento da epidemia é menor do que o esperado, a macroeconomia é menor do que o esperado, o investimento em infraestrutura é menor do que o esperado, os preços das matérias-primas estão subindo e os conflitos comerciais globais estão se intensificando.
