Indústria de ferro e aço: os fundamentos da indústria estão afundando, e atenção é dada às oportunidades de ponto de inflexão na parte inferior
A partir de 24 de junho, rosca, bobina quente, placa média e pesada, laminação a frio e fio-máquina fechada em 4298 yuan / tonelada, 4342 yuan / tonelada, 4624 yuan / tonelada, 4833 yuan / tonelada e 4687 yuan / tonelada respectivamente esta semana, com uma diminuição semanal de 6,54%, 5,73%, 6,21%, 5,85% e 6,0%, respectivamente.
Nesta semana, o estoque social diminuiu para 154515 milhões de toneladas, com uma diminuição de 274100 toneladas semanalmente. O estoque das principais usinas de aço subiu para 6760400 toneladas, até 339800 toneladas.
Os preços das matérias-primas continuaram a enfraquecer. Os preços do minério de ferro, carvão de coque, coque, sucata de aço e tarugos de aço foram relatados em 809 yuan / tonelada molhada, 2915 yuan / tonelada, 3236 yuan / tonelada, 3351 yuan / tonelada e 3925 yuan / tonelada, para baixo 9,9%, 1,7%, 7,1%, 9,4% e 6,1%, respectivamente.
O lucro bruto por tonelada de aço diminuiu. O lucro bruto por tonelada de aço para rosca de parafuso, bobina quente, placa média e pesada, laminação a frio e fio-máquina foi de 9 yuan, -43 yuan, 12 yuan, -22 yuan e 113 yuan respectivamente, uma mudança de -17 yuan, 2 yuan, -16 yuan, -35 yuan e 6 yuan respectivamente em comparação com a semana passada.
Atualmente, o preço das matérias-primas é alto, enquanto o desempenho da demanda é fraco, e a perda de empresas de ferro e aço está se expandindo. De acordo com os dados estatísticos do Shanghai Ganglian E-Commerce Holdings Co.Ltd(300226) survey, a taxa de utilização da capacidade dos fornos elétricos independentes foi de 43,85%, com uma diminuição de 5,1% semanalmente. A parada e manutenção das empresas de alto-forno aumentaram sob a condição de perda. A taxa de utilização da capacidade dos altos-fornos foi de 89%, com uma diminuição de 1,2% semanalmente. Acreditamos que a produção da indústria diminuirá rapidamente quando o lado da perda da indústria aumentar e a demanda não for liberada por um longo tempo. Em termos de demanda, o objetivo da China de estabilizar a economia deve introduzir mais políticas de estímulo no segundo semestre do ano. Se houver mudanças positivas na demanda no segundo semestre do ano e a tarefa de reduzir a produção começar a ser implementada, a oferta e a demanda devem enfraquecer e a demanda fortalecer. Recomenda-se prestar atenção às mudanças de oferta e demanda depois que os fundamentos são fundados.
Como foco principal de estabilização da economia, no campo da construção de infraestrutura, gás, conservação de água e rede municipal de tubulações têm se refletido claramente no nível político. No dia 10 de maio, a Secretaria Geral do Conselho de Estado imprimiu e distribuiu o edital sobre o plano de implementação para o envelhecimento, renovação e transformação de gasodutos urbanos (20222025). É evidente que se iniciará a renovação de antigos gasodutos urbanos e, nos próximos três anos, o mercado de gasodutos entrará num período explosivo.
Quanto ao aço de silício não orientado de alta qualidade, o relatório de trabalho do governo indica que continuará a apoiar o consumo de novos veículos de energia, e a demanda por aço de silício não orientado para novos veículos de energia deve continuar a manter alto crescimento. Enquanto a liberação do lado da oferta é limitada, os lucros de aço silício high-end devem continuar a explodir este ano. Dar importância às empresas com capacidade de produção de aço silício não orientado de alta qualidade. Além disso, o plano de atualização da eficiência energética do motor (20212023) foi lançado.A melhoria dos padrões de eficiência energética do motor trará muita demanda por aço silício não orientado de alta qualidade. Sugere-se prestar atenção aos principais alvos do aço elétrico: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) .
Concentre-se no assunto
Empresas industriais de chapas: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) Angang Steel Company Limited(000898) .
Principais empresas siderúrgicas especiais: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) . Empresas de materiais de construção: Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) Sgis Songshan Co.Ltd(000717) .
Empresa municipal de material de oleoduto: Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) . Rede de tubos inteligente: Zhengyuan Geomatics Group Co.Ltd(688509) .
Indústria não ferrosa: o lado da oferta de terras raras é apertado, o inventário spot da cadeia industrial é baixo e o desempenho da demanda de curto prazo é fraco. No entanto, a demanda por terminais novos veículos de energia, energia eólica e motores industriais deve melhorar gradualmente no segundo semestre do ano, e o preço de terras raras deve permanecer forte; O preço do carbonato de lítio permanece estável em um nível elevado. Além disso, em 2022, o incremento do lado da oferta é limitado, o custo continua a subir, e a demanda marginal causada pela retomada da produção e trabalho no elo epidêmico recupera. Continuamos otimistas sobre a valorização e reparação do setor
No setor de terras raras, praseodímio e óxido de neodímio, óxido de disprósio e óxido de terbio foram citados em 935000 yuan / ton, 2515000 yuan / ton e 14,32 milhões yuan / ton esta semana, acima de -1,58%, -0,98% e -0,90% respectivamente. No setor de lítio, spodumene nos citou US $ 4500 / tonelada esta semana, o mesmo que na semana passada; A cotação do hidróxido de lítio foi 467500 yuan / ton, o mesmo que na semana passada; A cotação do carbonato de lítio da categoria da bateria foi 469000 yuan / ton, acima de 0,21% da semana passada.
No setor de materiais magnéticos, a introdução de política de motor de economia de energia sob a orientação de carbono duplo e a tração de materiais magnéticos sob o desenvolvimento de alta velocidade de novas energias, energia eólica e armazenamento de energia fotovoltaica no futuro.Estamos otimistas sobre a atração de materiais de ímã permanente de terras raras sob a tendência de economia de energia de alta eficiência e miniaturização de motores, e a demanda de novos materiais magnéticos macios de alta eficiência aço silício e núcleos de pó magnético macio de metal na nova era da energia.
Em termos de metais industriais, o preço do cobre SHFE caiu 9,03% para 63440 yuan / ton esta semana em comparação com a semana passada; Preço de alumínio SHFE caiu 4,22% para fechar em 18970 yuan / ton. Powell admitiu que havia julgado mal a natureza temporária da inflação em 2021, determinado a manter a meta de inflação de 2%, e disse que iria aumentar rapidamente as taxas de juros para lidar com a inflação alta atual. A recessão no exterior deve intensificar-se ainda mais, e a expectativa positiva após a superposição da epidemia chinesa falhou.
Em termos de cobre, o estoque de cobre SHFE foi de 57200 toneladas, com um aumento semanal de +0,2 milhão de toneladas; O inventário social da China era de 102300 toneladas, acima de -7600 toneladas em uma base semanal; O inventário de cobre na zona de comércio livre de Xangai foi 217000 toneladas, com um aumento semanal de +19000 toneladas; O estoque LME foi de 113000 toneladas, com uma proporção semana a semana de -0,5 milhões de toneladas. A mina de cobre em La banbas, Peru, planeja retomar a produção e retomar o transporte em 11 de junho. Atualmente, a comunidade retirou-se da área de mineração e concordou em um período de negociação de 30 dias. A taxa de processamento deve aumentar novamente. SMM estima que a produção de cobre eletrolítico da China em junho foi de 854200 toneladas, com um aumento mensal de 4,3% e um aumento anual de 3%. A demanda a jusante é dividida, e a demanda por produtos tradicionais de processamento de cobre está sob pressão. No entanto, a indústria automotiva recuperou rapidamente, e sua prosperidade é significativamente maior do que a de outras indústrias. Actualmente, o preço do cobre mudou de “força externa e fraqueza interna” para “fraqueza externa e força interna”, que se espera manter durante todo o ano.
Em termos de alumínio, o estoque de alumínio SHFE foi de 239800 toneladas, com uma comparação semanal de -27500 toneladas; O estoque de alumínio LME foi de 388800 toneladas, com uma comparação semanal de -19100 toneladas; O inventário social da China era de 751000 toneladas, abaixo de -34000 toneladas semanalmente. A partir de 25 de junho de 2022, a capacidade de produção de alumínio eletrolítico da China atingiu 40,9 milhões de toneladas. Espera-se que 1,49 milhão de toneladas de alumínio eletrolítico possam ser retomadas e 1,25 milhão de toneladas de alumínio eletrolítico possam ser colocadas em produção dentro do ano. O pico de produção passou, mas ainda há novas liberações de capacidade. Yunnan entrou na estação chuvosa, e o preço da eletricidade caiu para trás em maio. De acordo com Baichuan Yingfu, o preço médio da eletricidade do alumínio eletrolítico em maio de 2022 foi de 0,4382 yuan. O lucro médio da dedução fiscal por tonelada de alumínio eletrolítico esta semana calculado por este preço da eletricidade foi de +1034 yuan, para baixo 431 yuan em comparação com a semana passada. Embora ainda seja positivo, algumas regiões com altos custos começaram a sofrer perdas. Se o preço do alumínio continuar a cair para 1800018500 yuan, haverá uma perda geral, que pode levar à liberação de nova capacidade menos do que o esperado. Atualmente, a demanda downstream é relativamente plana, e as novas encomendas são insuficientes. Somente alumínio automotivo e alumínio fotovoltaico têm um rolamento alto. Recentemente, o preço do alumínio no exterior caiu drasticamente, e o lucro da exportação de alumínio foi basicamente eliminado. Espera-se que o volume da exportação de alumínio e o lucro da exportação voltem ao normal no futuro. Sugere-se prestar atenção aos alvos de processamento de alumínio a jusante relacionados à nova energia.
Concentre-se no assunto
\u3000\u30 Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 92 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) Rising Nonferrous Metals Share Co.Ltd(600259) China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) Poco Holding Co.Ltd(300811) Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) 6 Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) 01 Founder Technology Group Co.Ltd(600601) 899 Ningbo Jintian Copper (Group) Co.Ltd(601609) Zhejiang Hailiang Co.Ltd(002203) Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) Kbc Corporation Ltd(688598) Western Mining Co.Ltd(601168) 。
Dicas de risco: o risco de grandes flutuações nos preços das matérias-primas a montante, o risco de que a demanda a jusante seja menor do que o esperado e o risco de propagação contínua da epidemia na China.
