Linha principal de investimento: 1) ações beneficiárias de estilo de mercado: o estilo de crescimento continua a tendência ascendente anterior, e continua a recomendar os mais beneficiados Ganyuan Foods Co.Ltd(002991) ; 2) Restauração esperada após a retomada do trabalho e produção: as expectativas dos investidores para a restauração do setor cervejeiro na alta temporada são significativamente melhoradas em comparação com a semana passada, enquanto a recuperação dos cenários de consumo e o clima de alta temperatura no verão serão gradualmente implementados no final da operação da destilaria. Sob a condição de expectativa + recuperação da operação, recomenda-se recomendar a cerveja pesada de placa de cerveja, e prestar atenção à cerveja Tsing, cerveja run e cerveja Yan sob o pano de fundo da reforma. 3) Ponto de inflexão esperado do preço da matéria-prima: com o declínio no preço do óleo de palma e outras matérias-primas de petróleo, as margens de lucro de Ganyuan Foods Co.Ltd(002991) Ligao Foods Co.Ltd(300973) Ligao Foods Co.Ltd(300973) são esperados para continuar a reparar ano a ano.
Nível de transação: o mercado empresarial em crescimento continua a subir e o investimento estrangeiro ainda está à margem. Esta semana, todos os principais índices de ações A subiram, liderados pelo mercado empresarial em crescimento, e o crescimento do índice de mercado parcial foi fraco, dos quais os Shanghai e Shenzhen 300 subiram 2,0%. Do ponto de vista do estilo de mercado, o estilo de crescimento continuou a subir acentuadamente.O aumento mensal / semanal e queda do índice de relação P / E shenwangao foram +10,9% e +3,8%, respectivamente. Da perspectiva do fluxo de capital, em 24 de junho de 2022, o capital norte acumulou uma compra líquida de 169615 bilhões de yuans, excedendo o alto nível de água de 165609 bilhões de yuans em 24 de janeiro no início do ano; Nesta semana, o volume líquido de compras foi de RMB 4,06 bilhões, um aumento mensal de -76,6%. Na atitude geral de esperar e ver do investimento estrangeiro, a escala de compra da indústria de alimentos e bebidas ficou em segundo lugar, com 2,59 bilhões de yuans, um mês no mês -28%. Do desempenho do setor, a SW alimentos e bebidas aumentou ou caiu semanalmente +2,2%, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 0,2pct.
Setor Baijiu: as metas de crescimento continuam liderando, e a semente dourada subiu acentuadamente sob a expectativa de que os recursos da China se tornem proprietários. Esta semana, SW Baijiu III subiu ou caiu 2,9%, superando alimentos e bebidas SW em 0,6pct. O volume de negócios semanal total foi de 118,62 bilhões de yuans, 1,2% mês após semana. As metas de crescimento subiram em grandes quantidades, liderando o setor, entre as quais Anhui Golden Seed Winery Co.Ltd(600199) 11,0%, Shede Spirits Co.Ltd(600702) 9,1% e Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) 6,6%, e o faturamento foi de +124,1%, +25,1% e +19,2% mês a mês, respectivamente.
Setor da cerveja: superou a indústria em 1,2% e os principais objetivos continuaram a se recuperar. Esta semana, a cerveja SW subiu 3,4%, superando a indústria em 1,2pct, com um volume de negócios semanal de 7,65 bilhões de yuans, um mês no mês -12,4%. Em ações, a cerveja Tsingtao (+4,4%) e a cerveja pesada (+4,7%) lideraram os ganhos; Nas ações de Hong Kong, o índice de cerveja HK subiu 10,5%, dos quais Budweiser Ásia Pacífico +11,6%, China Resources beer 10,6% e Tsingtao Brewery Company Limited(600600) 7,6%. Além disso, o desempenho da cerveja Yan foi estável esta semana, queda de 0,7% esta semana, após o forte aumento catalisado pela reforma das empresas estatais na semana passada. Do porta-voz estrela contratado pela Yanjing U8, o lançamento de nova cerveja láctea no final de maio, cerveja fresca Yanjing 2022 em junho e a transmissão ao vivo de mercadorias pelo presidente da 618, podemos ver que a Yanjing Beer passou por mudanças gratificantes na construção de marca e atividades de marketing, e essa tendência foi continuamente fortalecida.
Produtos lácteos: miaokeengniu tem excelente desempenho e se concentra na operação constante do alvo. Em termos de ações, os produtos lácteos SW subiram ou caíram 0,04% esta semana, abaixo do desempenho da indústria em 2,2pct, com um faturamento semanal de 17,91 bilhões de yuans, um mês sobre o mês -9,1%. Em termos de ações, Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) impulsionado por relatórios emitidos por uma série de empresas de valores mobiliários e o crescimento global do setor de lazer e lanches, o aumento atingiu 10,79%. Em estoques de Hong Kong, criação animal moderna +10,48%, Mengniu Dairy +8,56%.
Setor de produtos de lazer: Espera-se que a elasticidade de lucro de Ganyuan aumente. Esta semana, os lanches SW subiram ou caíram +0,5%, com desempenho inferior à indústria em 1,7pct, com um volume de negócios semanal total de 8,58 bilhões de yuans, um mês na semana -3,4%. Em termos de aumento semanal e queda de ações individuais, Ganyuan subiu 9,0%, supervenda no estágio inicial, verificou gradualmente o volume de novos produtos no estágio posterior, e a queda no preço do óleo de palma deve melhorar a lucratividade da empresa.
Setor de pré-processamento: o preço do óleo e graxa caiu, e Ligao teve um bom desempenho. Esta semana, alimentos pré-processados SW subiu ou caiu em -0,4%, com um desempenho inferior à indústria em 2,6 pct, com um volume de negócios semanal total de 4,81 bilhões de yuans, um mês no mês -9,0%. Afetadas pela queda dos preços do petróleo, as ações individuais subiram 7,7% esta semana; O segundo é Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) 5, 9%.
Sector de condimentos: os ricos aumentaram acentuadamente devido ao incentivo patrimonial. Esta semana, os produtos fermentados temperados SW subiram ou caíram 1,7%, com desempenho inferior à indústria em 0,5pct, e o volume de negócios semanal totalizou 16,36 bilhões de yuans, uma diminuição mensal de -23,6%. Em termos de ações individuais, richen, Tianwei e angel apresentaram forte desempenho nesta semana, com aumentos e diminuições semanais de +14,6%, +9,8%, +5,8% respectivamente, e faturamento semanal de +103,4%, +11,3%, -2,9% mês a mês.
Fatores de risco: epidemia repetida de covid-19 e risco de segurança alimentar
