Desempenho do mercado:
Na semana passada, o índice composto de Xangai, índice composto de Shenzhen, índice gem e índice do setor de Internet de mídia (CITIC) subiu ou caiu em 0,99%, 2,88%, 6,29% e -0,29%, respectivamente. As dez principais ações no setor da Internet de mídia na semana passada: Hengdian Entertainment Co.Ltd(603103) bus online, Tvzone Media Co.Ltd(603721) cultura de beijing, Yoozoo Interactive Co.Ltd(002174) Guizhou Bc&Tv Information Network Co.Ltd(600996) Shenzhen Topway Video Communication Co.Ltd(002238) Leo Group Co.Ltd(002131) Guangzhou Jinyi Media Corporation(002905) Omnijoi Media Corporation(300528) . Na semana passada, as dez principais ações no setor de mídia e Internet caíram mais: Retiro contemporâneo, retiro Zhongying, Hylink Digital Solution Co.Ltd(603825) retiro digital, St Mingcheng, Jiangsu Zitian Media Technology Co.Ltd(300280) Chengdu B-Ray Media Co.Ltd(600880) Chengdu B-Ray Media Co.Ltd(600880) zhaoxun media, St MAXAM, Beijing Quanshi World Online Network Information Co.Ltd(002995) .
A situação da radiodifusão ao vivo e supervisão rigorosa continua, o que é propício ao desenvolvimento saudável a longo prazo da indústria
Em 22 de junho, a Administração Estadual de Rádio e Televisão e o Ministério da Cultura e Turismo emitiram conjuntamente o código de conduta para âncora de rede (doravante denominado código). Ele estipula claramente que existem 31 comportamentos que não podem ocorrer durante a transmissão ao vivo da âncora, e para o conteúdo de transmissão ao vivo que requer um alto nível de atenção à saúde, finanças, direito, educação, etc., é necessário obter as qualificações profissionais correspondentes, reportar à plataforma para arquivamento, e a plataforma revisará e registrará as qualificações da âncora. Antes da promulgação do regulamento, a SARFT emitiu em novembro de 2020 o edital sobre o fortalecimento da gestão da transmissão ao vivo de programas on-line e transmissão ao vivo de comércio eletrônico, com o objetivo de fortalecer a revisão âncora e implementar as responsabilidades de temas relevantes. Os regulamentos emitidos desta vez continuam a ser uma continuação do anterior regulamento da indústria de radiodifusão em directo.
As recentes políticas regulatórias da indústria de radiodifusão ao vivo propuseram requisitos normativos mais específicos para a indústria e os participantes, o que representa a implementação concreta da série anterior de políticas. Do ponto de vista da política da indústria de transmissão ao vivo de disco duplo, de 2016 a 2019, com o aumento de plataformas de vídeo curto e transmissão ao vivo, a indústria cresceu rapidamente, mas também houve vários fenômenos não padronizados. A fim de promover o desenvolvimento saudável da indústria, as autoridades reguladoras relevantes começaram a melhorar gradualmente as políticas, focando na padronização do conteúdo de transmissão ao vivo e estipulando a licença comercial exigida para transmissão ao vivo. Desde 2020, à medida que a radiodifusão ao vivo do comércio eletrónico se tornou um novo motor de crescimento da indústria de radiodifusão ao vivo, foi lançada uma nova ronda de regulamentação. Nesta fase, o foco está principalmente na padronização de conteúdo de transmissão ao vivo, tributação, comportamento de marketing, etc.
Em maio, o mercado de jogos caiu ano a ano, com foco no lançamento de Novos Jogos de Verão
Em 22 de junho, os dados Gamma lançaram o relatório da indústria de jogos de maio de 2022. De acordo com o relatório, em maio deste ano, a receita real de vendas do mercado de jogos móveis da China foi de 16,595 bilhões de yuans, um mês no mês -2,15% e um ano-a-ano -10,85%. As razões para o declínio contínuo da taxa de crescimento do mercado de jogos móveis são as seguintes: 1) do lado da oferta, o ritmo de distribuição dos números de versões é lento, e alguns novos jogos não foram lançados como previsto. Além disso, o progresso de alguns projetos de jogos diminuiu e a atualização da versão foi adiada sob a epidemia repetida em cidades de primeiro nível, resultando em oferta insuficiente de novos jogos; 2) No lado da demanda, afetado pela macroeconomia, o declínio da capacidade de consumo e disposição dos usuários afetará o valor ARPU dos jogos de ações em certa medida. Acreditamos que o número da versão do jogo deve entrar no ritmo normal de distribuição após a distribuição contínua em abril e junho, e prestar atenção ao processo on-line do Xinyou e à melhoria do desempenho da empresa do jogo após 22q3; No médio prazo, com a recuperação da epidemia e a melhoria da macroeconomia, espera-se que a prosperidade da indústria de jogos recupere como um todo e retorne ao canal de crescimento estável impulsionado pelo valor da ARPU.
Aconselhamento em matéria de investimento:
Indústria de radiodifusão ao vivo: a curto prazo, com a implementação das regras regulatórias de radiodifusão ao vivo uma a uma, a plataforma, âncora, MCN e outros participantes serão afetados negativamente, no entanto, a longo prazo, é propício ao contínuo desenvolvimento padronizado da indústria. Sugere-se que as empresas líderes com forte conteúdo e capacidade de operação, como a tecnologia Kwai, BiliBili e Saturday Co.Ltd(002291) . Indústria de jogos: recomenda-se prestar atenção às empresas com capacidade de P & D de jogos de alta qualidade: G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) .
Dicas de risco:
O risco de supervisão de transmissão ao vivo, o risco de epidemias repetidas na China e o risco de recuperação do consumo ser menor do que o esperado.
