Principais pontos de investimento
No geral: na semana passada (20 de junho de 2022 a 26 de junho de 2022), o CSI 300 subiu ou caiu em 1,99%, o Índice Composto de Xangai subiu ou caiu em 0,99%, e o índice de gema subiu ou caiu em 6,29%. O produto químico básico subiu ou caiu -0,75%, abaixo do desempenho do índice CSI 300 em 2,74 pontos percentuais, o Índice Composto de Xangai em 1,75 pontos percentuais e o índice do mercado empresarial em crescimento em 7,04 pontos percentuais. Sua ascensão ou queda semanal ficou em 27º lugar entre as indústrias de nível shenwanyi.
Setor: o índice de novos materiais subiu ou caiu 4,06% na semana passada, superando o índice CSI 300 em 2,07%, superando o índice de gemas em 2,23% e superando o índice composto de Xangai em 3,07%. Os preços de todas as sub-indústrias do novo índice de materiais subiram de forma geral. As três principais sub-indústrias no aumento desta semana foram fibra de carbono (6,65%), produtos químicos de lítio (6,43%) e silicone (5,88%).
Estoques: no setor de novos materiais, na semana passada, 76% dos estoques obtiveram retornos positivos. As ações com maior taxa de crescimento incluem Guangzhou Jointas Chemical Co.Ltd(002909) (61,15%), Shandong Dawn Polymer Co.Ltd(002838) 28,67%, Wuxi Dk Electronic Materials Co.Ltd(300842) 22,59%, e as ações com maior taxa de declínio incluem Jiangsu Sanfame Polyester Material Co.Ltd(600370) 8,24%, Hunan Yussen Energy Technology Co.Ltd(002986) 5,53% e National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) . -u (-5,05%).
Avaliação: em 26 de junho de 2022, o índice de gemas PE (TTM) atual é de 56,1, a média de PE nos últimos três anos é de 58,53, o índice de novos materiais PE (TTM) é de 34,86 e a média de PE nos últimos três anos é de 43,62. A taxa de prêmio do índice de novos materiais em relação ao índice de gemas é de -37,86%.
Destaques da indústria
1) 125 milhões Sichuan New Energy Power Company Limited(000155)
2) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) liberou oficialmente a terceira geração da tecnologia CTP bateria Kirin
3) Yibin Tianyuan Group Co.Ltd(002386) investimento de 2 bilhões de yuans para produzir material cátodo de fosfato de ferro de lítio
4) Tianqi Lithium Corporation(002466) através da audição de listagem de HKEx
5) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799)
Vista central
Vista a curto prazo:
A avaliação da nova indústria de materiais foi reparada em certa medida, e ainda há espaço para melhorias a curto prazo. Antes de maio de 2022, a nova indústria de materiais fará uma correção acentuada, e a avaliação geral da indústria entrará no fundo. A partir de 26 de abril de 2022, entre as 93 empresas listadas de novos materiais que contamos, as empresas com o quantil histórico da razão de ganhos de preços (TTM) acima de 0-5%, 5-10%, 10-20%, 20-50% e 50% desde a listagem representavam 62%, 7%, 5%, 15% e 11%, respectivamente. Desde maio, sob a influência do abrandamento gradual da epidemia, da recuperação ordenada da cadeia de suprimentos e da queda dos preços das matérias-primas, o novo índice de materiais recuperou em mais de 40%. Em 27 de junho de 2022, o novo índice de materiais PE (TTM) era de 34,86 e o novo índice de materiais PE (TTM) era de 32,92, alta de 5,89% semanalmente. Até agora, a proporção de empresas com o quantil histórico da razão de lucro de preços (TTM) acima de 0-5%, 5-10%, 10-20%, 20-50% e 50% desde a listagem é de 15%, 9%, 21%, 27% e 28%, respectivamente. A valorização da nova indústria de materiais foi reparada em certa medida, e ainda há um grande espaço ascendente no futuro.
Do ponto de vista da sub-indústria de novos materiais, a sub-indústria de fibra de carbono subiu 6,65% esta semana, ficando a primeira entre todas as sub-indústrias. A médio e longo prazo, a indústria de fibra de carbono tem um grande espaço para localização e substituição, e a jusante nova energia, fotovoltaica e outras indústrias continuam a desfrutar de um alto boom. No curto prazo, o preço do petróleo bruto e commodities a granel caiu, e o preço da matéria-prima de fibra de carbono acrilonitrilo é esperado para cair. Sugere-se continuar a prestar atenção à cadeia da indústria de fibra de carbono, Jilin Carbon Valley, líder de fibra de carbono de seda bruta, e Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) Kbc Corporation Ltd(688598) , Em termos de fibra de carbono, sugere-se concentrar no líder civil de fibra de carbono Zhongfu Shenying, que está expandindo ativamente sua produção; Novos materiais militares estão sujeitos a pequenas flutuações no ambiente macro, e a demanda downstream é estável, mostrando um alto momento de ciclo de contador. Sugere-se concentrar na tecnologia Huaqin, a única empresa no mercado envolvida na P & D, produção e vendas de materiais furtivos militares.
Aviso de risco
O risco de a situação epidêmica provocar flutuações substanciais no mercado; Risco de flutuações substanciais dos preços das matérias-primas; Risco político; O risco de o desenvolvimento tecnológico não ser o esperado; O risco de intensificação da concorrência industrial.
