Resumo do investimento:
A partir do fechamento em 24 de junho, o setor de equipamentos de energia e novas energias subiu 7,86% esta semana, liderando 5,87pct em relação ao índice CSI 300, ficando em primeiro lugar entre os 30 setores do CITIC, com excelente desempenho geral. Do ponto de vista da valorização, a indústria de equipamentos de energia elétrica e nova energia é 51,84 vezes, que atingiu o centro de valorização do setor. Ganhos e perdas dos subsectores: em termos de subsectores, baterias de lítio (+12,9%), armazenamento de energia (+12,5%), energia eólica (+9,8%), equipamento de distribuição (+6,7%), equipamento de transmissão e transformação de energia (+6,1%), energia nuclear (-1,3%).
Top cinco ganhadores de preço de ações: Jiangsu Shemar Electric Co.Ltd(603530) wiltai, Guangdong Greenway Technology Co.Ltd(688345) .
Os cinco principais preços das acções declinam: China Western Power Industrial Co.Ltd(002630) .
Estratégia de investimento e recomendações fundamentais da indústria:
Novos veículos energéticos: os novos veículos energéticos continuam a ter um elevado perfil. Em maio de 2022, o volume de vendas de novos veículos energéticos foi de 421000, um aumento homólogo de 111,5% e um aumento mensal de 49,8%; De janeiro a maio, o volume acumulado de vendas foi de 1,892 milhões, um aumento de 117,4% em relação ao ano anterior. Acreditamos que a política de subsídios ao consumo de automóveis apoiará o alto crescimento do volume de vendas, e o volume de vendas deve exceder 500000 em junho. As vendas de PHEV aumentaram significativamente, e a proporção aumentou de 18,2% em 2021 para 22,8%. O alto volume de vendas de novos veículos de energia impulsiona a alta demanda por bateria de lítio. Estamos otimistas sobre todo o veículo, bateria de lítio, cátodo, diafragma, folha de cobre, materiais auxiliares e outros links. Recomenda-se prestar atenção a Byd Company Limited(002594) Nuode Investment Co.Ltd(600110) Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) .
PV: o preço da PV aumentou em todos os elos, o custo da cadeia industrial foi conduzido sem problemas e a demanda no país e no exterior continua a ser forte. O custo da ligação da bolacha de silício é conduzido sem problemas, a escassez estrutural da bolacha de silício de grande porte continua, e o lucro é esperado para permanecer alto. Recomenda-se prestar atenção ao layout do salto de Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) . A recente promoção da tecnologia de bateria hjt acelerou, e a demanda por equipamentos correspondentes deve crescer por um longo tempo. Recomenda-se prestar atenção aos escassos alvos de componentes de bateria hjt Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) Jiangsu Akcome Science And Technology Co.Ltd(002610) . Beneficiando da crescente demanda em casa e no exterior, a lógica de investimento de materiais auxiliares também é suave. Atualmente, a diferença de tesoura de preço entre partículas de EVA e filme adesivo continua, os lucros das empresas de filme adesivo devem continuar a reparar e o efeito de investimento é proeminente. Recomenda-se prestar atenção à empresa líder de filme adesivo Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) . Espera-se que as empresas do inversor recebam Davis duplo-clique sob a promoção dupla do crescimento elevado da exportação e da restauração do lucro.Sugere-se prestar atenção à tecnologia suneng líder do micro inversor. A alta demanda por fotovoltaica também impulsiona a prosperidade do vidro, pasta de prata e outros materiais auxiliares.Sugere-se prestar atenção às principais empresas de vidro fotovoltaico Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Changzhou Almaden Co.Ltd(002623) e pasta de prata Wuxi Dk Electronic Materials Co.Ltd(300842) .
Energia eólica: a indústria de equipamentos eólicos apresentou forte desempenho nesta semana, beneficiando principalmente da estabilização dos preços dos ventiladores e da recuperação dos preços das matérias-primas. No curto prazo, o preço das matérias-primas mostra uma tendência descendente mês a mês, a supressão de custos de peças e componentes é levantada, e o desempenho é esperado para melhorar trimestre a trimestre. Recomenda-se prestar atenção à lâmina principal Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) . De uma perspectiva de longo prazo, estamos otimistas sobre o elo “emergente” de fundação de cabos e estacas, que se beneficia do desenvolvimento de energia eólica offshore. Recomenda-se prestar atenção às principais empresas de cabo Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) . Para a planta principal de motores, sugere-se prestar atenção à turbina eólica offshore líder Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) .
Rede elétrica: A alta temperatura da China no verão está chegando, e a carga em muitos lugares continua a crescer. Espera-se que a construção de projetos chave da rede elétrica para atender o pico no verão será acelerada e colocada em operação em sucessão para garantir a capacidade de fornecimento de energia. Neste contexto, acreditamos que o desempenho da cadeia industrial de equipamentos de energia relacionada à infraestrutura de rede elétrica no segundo e terceiro trimestres tem alta certeza. Recomenda-se prestar atenção às empresas líderes em infraestrutura de rede elétrica, tais como Nari Technology Co.Ltd(600406) Xj Electric Co.Ltd(000400) Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) .
Armazenamento de energia: o design de nível superior do mecanismo de comercialização de armazenamento de energia da China está se tornando cada vez mais perfeito, e há forte demanda nos mercados estrangeiros. Anteriormente, havia muitas empresas líderes no campo de armazenamento de energia, que distribuíam mercados estrangeiros com grandes margens de lucro e modelos de negócios perfeitos; Acreditamos que, com a melhoria do mecanismo de mercado da China, os fabricantes com rica experiência em projetos e forte poder de produto devem rapidamente aproveitar a participação de mercado da China. Recomendamos principalmente Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) .
Portfólio recomendado esta semana: Byd Company Limited(002594) Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) .
Dicas de risco:
O volume de vendas de novos veículos de energia é menor do que o esperado, a capacidade instalada de nova geração de energia é menor do que o esperado, o preço dos materiais flutua e a aprovação de projetos de energia nuclear é menor do que o esperado.
