Principais pontos de investimento:
O desempenho da medicina esta semana é mais forte do que o mercado
O índice biológico farmacêutico Shenwan subiu 1,08% e seu desempenho geral foi mais forte do que o mercado. Entre eles, a sub-indústria de produtos biológicos aumentou 6,29%; A sub-indústria de negócios farmacêuticos aumentou 2,92%, a sub-indústria de medicina tradicional chinesa aumentou 1,09%, a sub-indústria farmacêutica química aumentou 0,90%, a sub-indústria de dispositivos médicos caiu 0,66% e a sub-indústria de serviços médicos caiu 1,16%. O surto local da gripe na China impulsionou oportunidades de investimento em tópicos relacionados, e vacinas e medicamentos contra a gripe continuaram a aumentar. Além disso, algumas empresas farmacêuticas inovadoras a/h recuperaram 30%-50% desde junho, impulsionando a recuperação do mercado da cadeia de inovação Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) .
Tópico especial desta semana: Influenza H3N2 no Sul da China, recuperação da sub indústria inovadora da droga
De acordo com dados do Centro Nacional de Influenza, a taxa positiva de detecção do vírus influenza nas províncias do sul continuou a aumentar, e o número de casos de gripe na 14ª a 24ª semana de 2022 aumentou 370% ano a ano, causando preocupação. Devido ao uso generalizado de máscaras, o número de pacientes com influenza diminuiu 63,32% em 2021, ao mesmo tempo, a vacinação contra covid-19 afastou a vacinação contra influenza, aumentando o risco de infecção por influenza no verão. Em 2021, a base de desempenho das empresas da cadeia industrial relacionadas era baixa, e oportunidades de investimento em tópicos relacionados, como a vacina contra a gripe (vacina Hualan, Jiangsu Gdk Biological Technology Co.Ltd(688670) .
Perspectivas para a próxima semana: procurar oportunidades de alto crescimento no relatório de médio prazo das empresas e focar em medicamentos inovadores /cxo
Desde maio de 2022, as metas relacionadas com drogas inovadoras recuperaram mais. Acreditamos que a principal razão é que há muitos callbacks precoces e expectativas pessimistas. Recentemente, a queda de preços da renovação simples negociada de medicamentos é relativamente leve, a avaliação está reparada e o período de divulgação do relatório intercalar está prestes a entrar. Espera-se que a cadeia industrial relacionada à inovação continue a se recuperar.
Recomendações principais: Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) yao Biologia Kang, Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) Betta Pharmaceuticals Co.Ltd(300558) a metabiologia, etc. Sugere-se prestar atenção a: Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) yao Ming biologia, Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) baiji Shenzhou, jinsirui, biologia Rongchang, biologia kangfang, Shanghai Allist Pharmaceuticals Co.Ltd(688578) etc.
Acções em ouro mensais em Junho
Huakang medical (301235): a empresa é líder de purificação médica na China, com forte certeza de ordem. Espera-se continuar a se beneficiar da nova rodada de infraestrutura médica na China. As avaliações de 2022 a 2024 são 26x, 14x e 11x respectivamente, mantendo a classificação de “comprar”.
Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) : a taxa de penetração da vacina HPV na China é baixa, há grande espaço para melhoria e a oferta do mercado excede a demanda. A vacina bivalente HPV da empresa deve continuar a aumentar rapidamente, e a expansão do mercado internacional deve trazer novo incremento no futuro. As avaliações de 2022 a 2024 são 34x, 24x e 20x respectivamente, mantendo a classificação de “comprar”.
Humanwell Healthcare (Group) Co.Ltd(600079) ( Humanwell Healthcare (Group) Co.Ltd(600079) ): na era da compra centralizada, os medicamentos refinados de cânhamo têm o atributo de altas barreiras e um bom padrão de concorrência industrial; O crescimento do volume operacional e o diagnóstico e tratamento confortáveis impulsionam a demanda por drogas narcóticas; O processo de reorientação continuou, o rácio da dívida melhorou e as despesas financeiras diminuíram. As avaliações de 2022 a 2024 são respectivamente 14x, 12x e 10x, mantendo a classificação de “comprar”.
Aviso de risco
Risco de recorrência da epidemia de Covid-19; Os atritos comerciais excederam as expectativas; Risco político
