Recomendações fundamentais
Pontos-chave da engenharia química básica
Activos principais ( Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) ;
Dióxido de titânio ( Lb Group Co.Ltd(002601) ).
Pontos-chave da indústria petroquímica
A redução conjunta da produção Opec+ constitui o apoio inferior ao preço do petróleo, mas o impacto da produção não OPEP (petróleo pesado canadense, Brasil, Ásia Central), o risco macroeconômico global de baixa e a fermentação adicional do risco comercial no preço do petróleo ainda precisam ser atentos. Recomendar excelentes empresas privadas de refinação ( Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) química por satélite, Tongkun Group Co.Ltd(601233) Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) ;
Preste atenção a Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) .
Atualizações semanais da indústria
Esta semana, o índice de preços dos produtos químicos caiu, o preço do petróleo das matérias-primas principais foi plano, o gás GLP subiu, o gás LNG caiu e os preços do carvão caíram; O preço de alguns produtos de poliuretano subiu.
Índice de preços químicos da China ccpi-3,1% esta semana; O preço das matérias-primas principais era plano, com lpg importado + 0,9%, GNL doméstico -9,3% e carvão betuminoso -6,3%.
No lado das matérias-primas, os preços dos produtos C3, C4 e aromáticos diminuíram; No lado do produto, os preços de alguns produtos de poliuretano subiram, enquanto os preços de algumas fibras químicas, cloro alcalino, borracha, plásticos, vitaminas e aminoácidos caíram.
O petróleo dos EUA caiu esta semana, o impacto do conflito entre Rússia e Ucrânia enfraqueceu e o aumento da taxa de juros da Reserva Federal dos EUA foi restringido.
Esta semana, o preço de liquidação da distribuição de petróleo permaneceu em US $ 113,1 / barril, e o preço de liquidação da PetroChina caiu de 109,6 para US $ 107,6 / barril (queda de 1,8%); O inventário comercial de petróleo bruto dos EUA foi de 419 milhões de barris (plano na semana), e o número de poços de perfuração de petróleo bruto dos EUA foi de 594 (semana na semana +1,7%).
No lado da oferta, segundo informações de Longzhong, o conflito entre Rússia e Ucrânia se normaliza recentemente. Não há sinais de escalada significativa nas declarações e ações militares de ambas as partes, mas a tensão geopolítica continua. Além disso, embora o Irã tenha lançado sinais positivos sobre o acordo sobre a questão nuclear, não houve progressos substanciais. No lado da demanda, de acordo com informações de Longzhong, o Federal Reserve indicou que é apropriado continuar aumentando as taxas de juros. Existe a possibilidade de outro aumento substancial da taxa de juros na próxima reunião. O mercado ainda está preocupado com a recessão econômica e o consequente declínio da demanda. Além disso, há sinais de crescimento no estoque comercial de petróleo bruto dos EUA, o que também pode trazer alguma pressão. Em termos de política, de acordo com informações de Longzhong, é quase certo que o Federal Reserve continuará a aumentar as taxas de juros a fim de conter a inflação excessiva, e o dólar vai correr mais alto, o que irá conter os preços do petróleo. Em termos de geopolítica, de acordo com informações de Longzhong, não houve progressos significativos na situação entre a Rússia e a Ucrânia e a questão iraniana, e o impacto nos preços do petróleo enfraqueceu recentemente.
Acompanhamento dos preços do gás natural:
Acompanhamento de preços: o gás natural europeu subiu ou caiu esta semana. A PNB foi de -28,17%, TTF foi +6,70%, HH foi de -7,55% e AECO foi de -4,62% mês a mês. Em termos de bens spot, bens spot HH +3,50% mês a mês; O mês a mês (MOM) do spot AECO no Canadá foi de -8,36%, e o do spot TTF na Europa foi de +29,09%. Em termos de diferença de preço, o preço médio de chegada do GNL no nordeste da Ásia foi de 1701 yuan / ton, um aumento mensal de +21,76%, e o preço médio de venda no terminal foi de 6527 yuan / ton, um aumento mensal de -216 yuan / ton (-3,20%).
Rastreamento de inventário: de acordo com dados da AIA, em 17 de junho, o estoque de gás natural dos EUA era de 2169 bilhões de pés cúbicos, um aumento mensal de +74 bilhões de pés cúbicos (um aumento mensal de +3,53%, um aumento anual de -13,20%), menor que a média de 5 anos. De acordo com os dados da Associação Europeia de Infraestrutura de Gás Natural, em 17 de junho, o inventário de gás natural na Europa era de 2022,5 bilhões de pés cúbicos, um aumento mensal de +86 bilhões de pés cúbicos (um aumento mensal de +4,44%, um aumento homólogo de +21,9%). Preço da China: O GNL da China caiu esta semana. A partir de 23 de junho, o preço cotado do GNL da principal área de produção foi 6008 yuan / ton, acima de -6,02% da semana passada; A partir de 23 de junho, o preço médio dos principais locais consumidores de GNL foi de cerca de 6531 yuan / ton, queda de -2,83% em relação à semana passada. O terminal de GNL citou 6774 yuan / ton, um aumento mensal de -2,5%.
Ver atualização dos principais produtos químicos:
Aumento e descida dos preços dos produtos químicos:
Os produtos importantes com o maior aumento de preço esta semana são ácido acético +11%, paraquat +6%, tricloroetileno +6%, clorpirifos +4%, tdi+4%, mdi puro +3%, etc. Os produtos importantes com a maior queda de preço esta semana são p-nitroclorobenzeno -43%, isobutiraldeído -36%, cloro líquido -33%, o-nitroclorobenzeno -28%, ácido fórmico -16%, isooctanol -14%, n-butanol -13%, etilenoglicol -13%, sulfato de amônio -11%.
Aumento e queda dos preços dos produtos químicos a montante da nova energia:
Produtos químicos relacionados na cadeia da indústria fotovoltaica: silício industrial +5%, triclorosilano -2%, carbonato de sódio (leve e pesado), acetato de vinil e EVA (grau fotovoltaico) são iguais.
Produtos químicos relacionados à cadeia da indústria da bateria de lítio: rocha fosfatada (30%) +3%, ácido fosfórico é o mesmo, carbonato de lítio (grau industrial é o mesmo, grau da bateria é o mesmo), fosfato de ferro é o mesmo, fosfato monoamônio (73%) é o mesmo e hexafluorofosfato de lítio é o mesmo.
A atmosfera de transação está aquecendo, parte da oferta é reduzida e o preço do ácido acético está aumentando.
O ácido acético (China Oriental) subiu 10,7% para 4150 yuan / ton esta semana. No lado da demanda, de acordo com Yingfu de Baichuan, o preço do ácido acético no início da semana estava perto da linha de custos, o sentimento de caça ao fundo do mercado era óbvio e a atmosfera de transação do mercado foi aquecida, formando um lado favorável da demanda; No lado da oferta, de acordo com Baichuan Yingfu, as plantas de ácido acético dos principais fabricantes em Shandong operaram com baixa carga esta semana, as plantas de manutenção de ácido acético dos principais fabricantes em Jiangsu retomaram dentro de uma semana, os dispositivos das principais empresas no noroeste da China foram revisados e os dispositivos das principais empresas em Xangai deveriam ser revisados durante o fim de semana.
Alta demanda externa, posição de transporte apertada e preço crescente do paraquat.
Paraquat (China Oriental) subiu 6,3% para 25500 yuan / ton esta semana. No lado do custo, de acordo com Baichuan Yingfu, o preço da piridina, o produto upstream, permanece alto e o fornecimento de bens é apertado, de modo que o lado do custo suporta o alto preço do paraquat; No lado da demanda, de acordo com Yingfu, a atenção à demanda do mercado externo continua a aumentar, e o entusiasmo da compra é alto, formando um lado favorável da demanda; No lado da oferta, de acordo com Baichuan Yingfu, os dispositivos dos fornecedores principais são basicamente iniciados em plena capacidade, e a oferta do mercado permanece estável em comparação com a semana passada. Além disso, a posição do frete marítimo continua a ser apertada, e ainda é difícil reservar.
As encomendas a jusante de bens aumentaram, alguns fabricantes ainda tinham expectativas de manutenção e o preço do tricloroetileno subiu.
Tricloroetileno (China Oriental) subiu 5,7% para 9235 yuan / ton esta semana. No lado da demanda, de acordo com Baichuan Yingfu, o preço do tricloroetileno é relativamente baixo atualmente, os fabricantes de refrigerantes a jusante e os clientes de limpeza estão mais motivados a comprar, as reservas de estoque são aumentadas e as ordens de entrega a jusante são aumentadas; No lado da oferta, de acordo com Yingfu de Baichuan, alguns fabricantes ainda têm expectativas de manutenção na fase posterior. O fabricante noroeste começou a manutenção na noite do dia 25, e a manutenção deve durar sete dias. O plano de manutenção inicial do fabricante Anhui é adiado para o início do próximo mês, e a manutenção deve durar 3-4 dias. A oferta global do mercado contraiu, formando um lado favorável da oferta.
As matérias-primas estáveis e fortes e o espaço de fornecimento apertado impulsionaram o preço do clorpirifos.
Esta semana, o clorpirifos (96%, China Oriental) subiu 4,3% para 49000 yuan / ton. No lado dos custos, de acordo com Baichuan Yingfu, os preços das matérias-primas a montante álcool tricloropiridílico de sódio e cloreto de etilo permanecem elevados e os preços das matérias-primas a montante são estáveis, médios e fortes para suportar o custo; No lado da demanda, de acordo com Yingfu, a situação recente do mercado downstream é geral, e o entusiasmo dos compradores para o inquérito não é bom; No lado da oferta, de acordo com Baichuan Yingfu, atualmente, a maioria dos fornecedores estão trabalhando de forma estável. Os fabricantes de Hubei têm pedidos de longo prazo que estão sendo entregues, e não há espaço de recebimento de pedidos pontuais. Um fabricante mainstream na Mongólia Interior pára para manutenção, e um fornecedor mainstream em Chongqing mantém baixa carga. Conclui principalmente pedidos iniciais, e não há mercado de fornecimento local. O espaço geral de fornecimento do mercado permanece apertado.
A jusante só precisa acompanhar, as ordens de exportação estão melhorando e os preços TDI estão subindo.
TDI (China Oriental) subiu 3,8% para 17700 yuan / ton esta semana. No lado da demanda, de acordo com Baichuan Yingfu, a atual aquisição tradicional off-season a jusante e terminal é principalmente seguida por pequenas encomendas de demanda rígida. O mercado de poliéteres voltou a um ponto baixo no ano, e a fábrica de esponjas não é iniciada tão bem como no mesmo período dos anos anteriores. A aquisição é principalmente demanda rígida; No lado da oferta, de acordo com Baichuan Yingfu, a unidade de 530000 toneladas da Yantai Juli ainda não foi reiniciada, a unidade única de 50000 toneladas da Wanhua Fujian foi desligada para manutenção no início de junho e espera-se que seja reiniciada esta semana. O tempo de reinicialização da unidade de 100000 toneladas da Gansu Yingguang deve ser determinado, e outras unidades estão funcionando sem problemas. Shanghai keschuang e Shanghai BASF devem ser revisados no final de junho e início de julho. O tempo é de cerca de 3 semanas e 1 mês, respectivamente, e a oferta é reduzida; No exterior, a unidade de 150000 t/a da Hanhua foi desligada para manutenção em 29 de abril, e estava sendo reiniciada no final de maio. A unidade de 128000 t/a da Mitsui foi desligada para manutenção em 12 de maio por 45 dias. O tempo de desligamento da unidade de 300000 t/a TDI da BASF foi estendido. Atualmente, o reinício não foi determinado. É afetado principalmente pelo gás natural, outras unidades operam normalmente e o fornecimento global no exterior diminuiu.
Dicas de risco: os preços das matérias-primas flutuam, a demanda a jusante é menor do que o esperado, etc.
