Principais pontos de investimento
2022q2 é um trimestre extraordinário. Quão afetadas são várias indústrias de bens de consumo afetadas pela epidemia? Como devemos olhar para a frente para o desempenho de médio prazo? Qual é a tendência da indústria de bens de consumo em 2022h1?
Cultivo de diamantes: a indústria ainda está no estágio de rápido aumento da taxa de penetração, e espera-se que aumente significativamente em uma base mensal. No processo de acelerar a expansão da produção de fabricantes upstream de alta temperatura e alta pressão, eles continuarão a se beneficiar da alta prosperidade do downstream, com aumento de volume e preço.
Jóias de ouro: principalmente consumo offline, Q2 é muito afetado pela epidemia. Especialmente para as empresas com uma alta proporção na China Oriental, o consumo off-line recuperou gradualmente desde junho, mas esperamos que ainda será difícil compensar as perdas de abril a maio. Referimo-nos de forma abrangente à taxa de crescimento ano-a-ano da indústria de jóias de ouro nos dados zero social de abril a maio e a recuperação em junho. Espera-se que o desempenho Q2 das principais marcas de jóias de ouro ainda pode ter um declínio de dois dígitos ano-a-ano.
Cosméticos: a taxa de crescimento da indústria desacelerou, a diferenciação da marca e as marcas nacionais de alta qualidade contrariaram a tendência. 4. Em maio, o armazenamento e logística de empresas de marcas de cosméticos foram afetados por uma certa situação epidêmica. A taxa de crescimento geral da indústria de “618 promoção” não foi rápida, mas mostrou uma tendência de diferenciação óbvia. A taxa de crescimento de marcas internacionais desacelerou, e os principais produtos domésticos cresceram contra a tendência. A força do produto e a força da marca das principais marcas domésticas foram continuamente melhoradas, a capacidade de operação multi-plataforma tem sido excelente e a participação continuou a crescer.
Beleza médica: a cena do consumo é principalmente offline, com um alto grau de impacto, e foco na recuperação no futuro. Desde junho, Xangai, Pequim e outras grandes cidades começaram a se recuperar uma após a outra, com boas condições de reserva, e a vontade dos consumidores médicos e americanos ainda é forte. Com a supervisão mais rigorosa da beleza médica e a implementação de novos regulamentos sobre publicidade de beleza médica, a indústria de beleza médica tem sido cada vez mais saudável por um longo tempo, beneficiando fabricantes upstream regulares e instituições médicas regulares.
Eletrodomésticos pequenos: afetados pela entrega logística e fornecimento de matérias-primas, a indústria presta atenção à marca líder alfa. De abril a maio, a epidemia ainda tem um certo impacto na entrega logística de projeção inteligente. Ao mesmo tempo, problemas comuns na indústria, como escassez de núcleo e aumento do custo, também podem ter um certo impacto no desempenho. No entanto, a marca principal ainda mostra forte resistência com forte poder da marca e poder do produto.
Turismo varejo e viagens relacionados: o pior período passou. A curto prazo, reparação de viagens da China e, a longo prazo, a liberalização da navegação internacional são promissores. O projeto de referência Haikou internacional duty free cidade será aberto no segundo semestre do ano. O segundo trimestre de 2022 é uma onda de epidemia com a maior faixa de impacto, o maior número de pessoas e o maior impacto na cadeia da indústria relacionada com viagens desde a epidemia covid-19 no final de 2019. Com a remoção gradual de Xangai e a limpeza básica de Pequim, muitos lugares ajustaram recentemente as medidas de prevenção e controle da epidemia. As viagens na China devem se recuperar gradualmente no segundo semestre do ano, impulsionando o desempenho das empresas relacionadas à cadeia da indústria a retomar.
Comércio eletrônico de produtos industriais: devido ao impacto limitado da epidemia, a compensação de comerciantes tradicionais é propícia ao crescimento da indústria a médio e longo prazo. A indústria está na fase de melhoria da penetração, e espera-se que o segundo trimestre continue a tendência de crescimento anterior Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) e outras empresas líderes de comércio eletrônico industrial e cadeia de suprimentos industriais têm um layout nacional.A epidemia afeta principalmente o ritmo de entrega logística na região do Delta do Rio Yangtze. Com a liberação de alguns comerciantes tradicionais durante a epidemia, as empresas de comércio eletrônico de produtos industriais após a epidemia devem atender clientes e demandas incrementais.
Varejo off-line: o fluxo de pessoas nas lojas ainda não se recuperou totalmente, esperando por uma maior liberalização após o fim da epidemia. Nesta fase, ainda existem muitas restrições à operação de lojas off-line.A triagem de registros contábeis e códigos sanitários na entrada das lojas no distrito comercial afetará alguns fluxos de passageiros. Como resultado, as lojas de consumo opcionais serão mais afetadas, enquanto os supermercados que vendem bens necessários e outros formatos têm forte resiliência geral.
Destino recomendado: North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) ; China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) dee acções, etc., beneficiando da recuperação do consumo de viagens
Dicas de risco: epidemias repetidas, fornecimento de matérias-primas a montante, intensificação da concorrência industrial, etc.
