A valorização global da indústria leve está no fundo histórico. Após a epidemia, a prosperidade de vários subsectores está gradualmente saindo da calha, e os fundamentos devem melhorar marginalmente. A principal linha de estratégia da indústria leve no segundo semestre do ano é “concentrar-se na recuperação pós-epidemia, apreender o ponto de inflexão do lucro e prestar atenção à otimização de padrões”. Por um lado, concentrar-se na recuperação da demanda pós-epidemia de grandes setores da indústria leve doméstica e de consumo, por outro lado, apreender o ponto de inflexão do lucro trazido pelo declínio gradual dos custos de fabricação no midstream, como fabricação de papel e embalagens, e prestar atenção à promoção contínua da política de cigarros eletrônicos e a oportunidade de melhorar a participação de indústrias segmentadas.
Espera-se que a demanda após a epidemia se recupere e a oportunidade de continuar o layout do mobiliário doméstico será aproveitada. Em maio, o declínio das vendas residenciais diminuiu pela primeira vez no ano, o ponto de inflexão da recuperação imobiliária começou a aparecer, e a valorização do setor doméstico deve ser reparada na parte inferior. Após a epidemia, há um alto grau de certeza na demanda por reparo doméstico, e o software pode ser reparado mais cedo do que personalizado. O varejo doméstico entrou no mercado de ações e a proporção de renovação aumentou gradualmente. A indústria está em fase de desenvolvimento de integração de categorias. A capacidade de varejo líder é notável e a concentração será melhorada. Recomenda-se focar em 22 Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) , Goldenhome Living Co.Ltd(603180) . A demanda de exportação das famílias está sob pressão de curto prazo, e mudanças positivas no frete marítimo, taxa de câmbio, matérias-primas, tarifas e outros fatores repressivos promoverão a restauração gradual dos lucros. O sofá elétrico inteligente e torneira de cama elétrica Hhc Changzhou Corp(301061) . Ao mesmo tempo, sugere-se prestar atenção a Cocreation Grass Co Ltd(605099) Healthcare Co.Ltd(603313) Shandong Yuma Sun-Shading Technology Corp.Ltd(300993) .
O preço da celulose pode atingir um pico e cair no médio prazo, e o lucro da principal empresa de fabricação de papel melhorará. Afetado pela contração precoce da oferta, o preço da celulose no mercado externo aumentou mais de 40% desde 21 de novembro, e pode continuar a flutuar em um nível elevado no curto prazo. A vantagem de custo das empresas de papel com alta autossuficiência de celulose é fortalecida e a certeza da restauração do lucro é maior. Com o alívio dos problemas de fornecimento de curto prazo, o inventário global de celulose de madeira recuperou para um nível razoável, e espera-se que o preço da celulose possa atingir um pico e cair no médio prazo. A médio e longo prazo, as empresas de papel principal aceleraram sua expansão de capacidade, e a integração de papel especial e outras indústrias acelerou. Recomenda-se concentrar em Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) .
Espera-se que os fundamentos introduzam um ponto de inflexão, e o valor do consumo de cavalos brancos é destacado. A retomada da escola após a epidemia e a inundação da Universidade trará uma recuperação constante no consumo de artigos de papelaria. A competitividade central de longo prazo das ações de Chenguang não mudará. Espera-se que inaugure um ponto de virada ascendente após os fundamentos do 22q2 atingirem o fundo. A prosperidade de Gehu é estável e a tendência de atualização é óbvia. Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) da região para todo o país, e a marca independente está se desenvolvendo rapidamente. O mercado global de tabaco novo está crescendo constantemente, as políticas e regulamentações da China estão avançando de forma ordenada, e a proibição de vendas da Juul nos Estados Unidos levou a mudanças inesperadas no padrão no exterior, o que se espera beneficiar diretamente a Smallworld. Ao mesmo tempo, recomenda-se prestar atenção a Winner Medical Co.Ltd(300888) Shenzhen Comix Group Co.Ltd(002301) .
Preste atenção ao ponto de inflexão do lucro de embalagens, e as empresas líderes continuam a aumentar sua participação. A recuperação da demanda após a epidemia promoveu a melhoria da renda, a pressão sobre o custo de matérias-primas, como embalagens de papel e embalagens metálicas, foi gradualmente aliviada, e espera-se que o lucro da indústria atinja o fundo. A indústria de embalagens tem um espaço de mais de trilhões de yuans, e espera-se que as empresas líderes acelerem a integração e aumentem constantemente sua concentração. O líder de embalagens de papel high-end Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) e o líder de embalagens de metal Org Technology Co.Ltd(002701) .
Aviso de risco: as vendas imobiliárias e a melhoria da conclusão não são como esperado; A concorrência industrial intensifica-se; O preço das matérias-primas aumentou acentuadamente; A taxa de câmbio RMB flutua muito; A supervisão do novo tipo de tabaco fora da China é mais rigorosa do que o esperado; A situação epidêmica tem afetado repetidamente a produção e operação, bem como a capacidade de consumo dos moradores.
