1. Análise de mercado esta semana
Esta semana, o índice de defesa e indústria militar Shenwan subiu 5,00%, o índice composto de Xangai subiu 0,99%, o índice de crescimento do mercado empresarial subiu 6,29% e o índice Shenzhen 300 de Xangai subiu 1,99%. A taxa de crescimento do setor de defesa e indústria militar ficou em quarto lugar entre as 31 indústrias de nível Shenwan. O maior aumento foi de 5,09% na quinta-feira (23 de junho). No fechamento de sexta-feira, o PE (TTM) do setor de defesa nacional e indústria militar de Shenwan foi 57,83 vezes, o equipamento de aviação em cada subsetor foi 60,96 vezes, o equipamento aeroespacial foi 55,88 vezes, o equipamento militar terrestre foi 54,05 vezes, a eletrônica militar foi 45,62 vezes e o equipamento de navegação foi 158,27 vezes. Atualmente, o quantil PE (TTM) do índice da indústria militar de defesa de Shenwan nos últimos dez anos é de 24,80%, e o quantil PE (TTM) de equipamentos de aviação, equipamentos aeroespaciais, equipamentos militares terrestres, eletrônicos militares e equipamentos marítimos são 22,46%, 16,99%, 29,88%, 14,45% e 78,32%, respectivamente.
2. O desempenho de China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) 22h1 aumentou 129%-158% antecipadamente, e a alta prosperidade do setor foi verificada novamente
Em 18 de junho China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) emitiu a previsão de desempenho para 2022h1. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe deve ser de 1,18 bilhão de yuans -1,33 bilhão de yuans, um aumento anual de 128,96%-158,06%, e o lucro líquido deduzido deve ser de 1,15 bilhão de yuans -1,3 bilhão de yuans, um aumento anual de 133,25%-163,67%. Por um lado, os produtos de alta confiabilidade no setor de novos componentes eletrônicos continuaram a desfrutar de um alto boom, e as vendas de produtos de alto valor agregado aumentaram ano após ano; Por outro lado, no mesmo período do ano passado, a empresa fez provisão única para despesas fora do plano, totalizando 233 milhões de yuans. Em conclusão, espera-se que o desempenho da empresa em 2022h1 aumente significativamente ano a ano. O circuito eletrônico militar tem um forte atributo de dupla utilização e tem um amplo espaço para o crescimento a longo prazo. Desde 2020q2, o desempenho de componentes upstream na indústria militar tem mostrado crescimento explosivo China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) .
3. A construção de novos equipamentos domésticos é acelerada, e a prosperidade do setor deve continuar aumentando
Em 19 de junho, o Ministério da Defesa Nacional da China emitiu uma circular dizendo que um teste de tecnologia de interceptação de antimísseis em terra tinha sido realizado na China, e o teste tinha alcançado o objetivo esperado. A China é um dos poucos países que dominaram a tecnologia de intercepção de mísseis de médio curso terrestre, e é a sexta vez que a China anuncia que realizou com sucesso um teste de mísseis de médio curso terrestre. Em 2022h1, a China lançou com sucesso uma série de novos equipamentos principais: em 18 de junho, o primeiro voo de grandes aeronaves de transporte não tripuladas TP500 foi bem sucedido; Em 17 de junho, Fujian, o primeiro porta-aviões de ejeção da China, foi lançado; Em 31 de maio, o primeiro voo do extintor de incêndio de configuração completa ag600 foi bem sucedido; Em 17 de maio, o primeiro voo do ac313a grande helicóptero civil multiúso foi bem sucedido; Em 18 de janeiro, o “pterodactyl” -1e UAV completou com sucesso seu primeiro voo. Acreditamos que durante o período do “décimo quarto plano quinquenal”, nosso exército acelerará ainda mais o processo de carregamento de armas e equipamentos avançados representados pelas aeronaves de quarta geração e novos mísseis. O fortalecimento dos exercícios de combate reais aumentará o consumo de mísseis, bombas de aviação, foguetes e outras munições baseadas em informações. A prosperidade da indústria militar deve continuar aumentando.
4. Principais recomendações esta semana
1) foco em recomendar componentes eletrônicos militares upstream e matérias-primas com desempenho sustentado e alto: China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) .
2) foco em recomendar metas de fabricação de aviação midstream com efeito de escala gradualmente emergente e capacidade de suporte abrangente esperada para ser significativamente melhorada: Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) Chengdu Haoneng Technology Co.Ltd(603809) Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) .
3) concentrar-se em recomendar os sistemas globais e chave de armas e equipamentos com monopólio e escassez e enorme espaço de crescimento a longo prazo: Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) the.
4) Sugere-se que se preste atenção aos objectivos beneficiários da reforma das empresas estatais: Aerospace Ch Uav Co.Ltd(002389) China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) Chengdu Spaceon Electronics Co.Ltd(002935) Aerosun Corporation(600501) China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) .
Aviso de risco: a liberação e entrega de ordens militares não são como esperado; O crescimento do desempenho foi inferior ao esperado.
