Visão geral: de acordo com a pesquisa de base industrial, a produção real de uma empresa líder em componentes em maio foi melhor do que o número planejado. Em junho, o cronograma de produção aumentou ligeiramente em uma base mensal. O lado da produção ainda manteve uma alta taxa de utilização da capacidade, e o custo foi transmitido sem problemas para o terminal. O julgamento é principalmente devido a ① a demanda no exterior, especialmente a demanda do mercado europeu, continua a ser forte e a aceitação de preços é alta. Em maio de 2022, a exportação de componentes foi de US$ 3,965 bilhões, um aumento homólogo de 101%. De janeiro a maio, a exportação cumulativa foi de US$ 17,809 bilhões, um aumento homólogo de 101%; Estima-se que a exportação de componentes em um único mês em maio seja de 14,68gw, com um aumento homólogo de 83%; a exportação cumulativa de janeiro a maio é de 66,11gw, com um aumento homólogo cumulativo de 80%. ② A capacidade instalada distribuída da China continua a crescer a uma taxa alta, o que é melhor do que as centrais elétricas terrestres. De janeiro a maio de 2022, a nova conexão de rede fotovoltaica da China aumentou 97,6% ano a ano, chegando a 23,71gw, impulsionada principalmente por projetos distribuídos. No entanto, de acordo com nossas estatísticas, atualmente, cerca de 100 + gw centrais fotovoltaicas centralizadas na China foram aprovadas e ainda não foram conectadas à rede, ou seja, a demanda potencial por projetos fotovoltaicos centralizados é forte. Julga-se que, com o declínio dos preços dos módulos, projetos fotovoltaicos centralizados inaugurarão a tendência de conectados à rede. Espera-se que a capacidade de produção de polissilício da China no segundo trimestre aumentará em cerca de 17% mês a mês. No entanto, devido ao aumento da capacidade de produção, a produção real aumentará ligeiramente mês a mês. O preço médio do material de silício em todo o ano pode ser maior do que a expectativa do mercado. O preço do material de silício recuperou ligeiramente desde que caiu para cerca de 230000 yuan / ton no final de 2021. O apoio do preço do material de silício é maior do que o esperado. Espera-se que a produção real de polissilício no segundo trimestre aumentará ligeiramente mês a mês, e Q2 deve manter o preço acima de 250000 yuan. Ao longo do ano, o material de silício ainda está em um equilíbrio apertado ou ligeiramente excedente. O declínio do material de silício em todo o ano pode ser menor do que as expectativas anteriores do mercado, trazendo mais lucros de tonelada única para as empresas de material de silício upstream, O lucro das empresas de materiais de silício deve exceder a expectativa. Recomenda-se prestar atenção a Tongwei Co.Ltd(600438) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) . A perturbação de preços a curto prazo não mudará a alta prosperidade da indústria a médio e longo prazo. Espera-se que a capacidade instalada global PV atinja cerca de 250gw em 2022, a China atinja 108gw, e a participação distribuída deve continuar a exceder 50%, mantendo uma alta tendência de crescimento. Em 2022, a oferta efetiva de materiais de silício aumentará em 25 Fawer Automotive Parts Limited Company(000030) 0000 toneladas. Depois que o preço das matérias-primas entrar no canal descendente, os lucros da cadeia industrial devem ser transferidos para os alcances médio e inferior, estimulando de forma abrangente a demanda downstream. Ao mesmo tempo, os proprietários de investimentos com recursos de desenvolvimento também devem se beneficiar.
1) o preço do material de silício é +1,1% mês a mês, e a demanda por material de silício está aumentando. De acordo com as estatísticas do pvinfolink, o preço do material denso esta semana foi de 266000 / ton, um aumento mensal de +1,1%. Desde o início de janeiro de 2022, o preço do material de silício recuperou continuamente. As principais razões são as seguintes: 1) os projetos de capacidade instalada da China em 2021 foram adiados para este ano. Há uma forte demanda por capacidade instalada em regiões ultramarinas, como a Europa. A taxa operacional de componentes downstream e empresas de bolacha de silício tem aumentado, e a demanda por material de silício aumentou inabalável; 2) Há sempre uma lacuna entre a capacidade material de silício e a capacidade da bolacha de silício; 3) O preço da bolacha de silício sobe, e a aceitação do material de silício é melhorada. De acordo com as estatísticas do ramo da indústria de silício, uma empresa de material de silício limitou a produção e uma produção interrompida fora do plano. Espera-se que a produção de material de silício da China em junho diminua em cerca de 5% mês a mês, e a produção anual de material de silício da China deve ser de cerca de 800000 toneladas; Em termos de demanda, a capacidade das empresas de bolacha de silício, incluindo Gaojing, Shuangliang e outras empresas com condições de produção aumentou, e a demanda correspondente por materiais de silício aumentou, o que é muito maior do que a oferta de materiais de silício. Olhando para a frente para o seguimento, a taxa operacional da bolacha de silício continua a manter um nível elevado, e a oferta de material de silício é menor do que o incremento da demanda. Espera-se que o preço do material de silício continue a aumentar ligeiramente no curto prazo, e a queda anual do preço do material de silício pode ser menor do que a expectativa do mercado.
2) a demanda por bolachas de silício continuou a ser forte, e o preço de 182 bolachas de silício foi plano mês a mês. De acordo com as estatísticas de pvinfolink, o preço médio da bolacha de silício de cristal único 166182/210 foi de cerca de 5,73, 6,78 e 9,13 yuan / peça, com um aumento mensal de 0%, 0% e 0%. As empresas de chip de bateria têm alto entusiasmo de compra, e o incremento da demanda é maior do que o incremento da fonte de chip de silício. De acordo com as estatísticas do ramo da indústria do silício, esta semana, a taxa operacional de uma empresa de primeira linha foi mantida em 75%, a de outra empresa de primeira linha foi mantida em cerca de 80%, a de empresas integradas foi de 80%-100%, e a de outras empresas foi mantida em 70%-80%. De acordo com as estatísticas, a produção de bolacha de silício da China em abril foi de 24,9gw, uma diminuição mensal de 0,9gw e uma diminuição mensal de 3,49%, que foi afetada principalmente pela epidemia. Em maio, a produção de bolacha de silício atingiu 26gw, um aumento ano a ano de 4,42%. Espera-se que a produção de bolacha de silício da China em junho será de 26-27gw.
3) bateria: a condutividade de custo é melhor do que o esperado, e a relação ciclo-ciclo é de 0,4%. De acordo com as estatísticas do pvinfolink, os preços de transação mainstream de chips de bateria 166182/210 eram cerca de 1,17 yuan / w, 1,2 yuan / w e 1,17 yuan / w respectivamente, com um aumento mensal de 0,9%, 0,4% e 0,9% respectivamente; No caso de forte demanda downstream e alta saída de componentes, a demanda por chips de bateria também é relativamente forte, e a recuperação de materiais de silício e chips de silício também impulsiona o custo de chips de bateria. Do ponto de vista da demanda, a pressão de custo de transmissão da fábrica de chips de bateria foi melhor do que o esperado, e não houve redução significativa na taxa de operação. Sob o pano de fundo que a capacidade da bateria M10 estava em falta, seu preço ainda tinha espaço para subir.
4) o preço de 182 componentes foi de 1,93 yuan / w, mês inalterado em mês. De acordo com as estatísticas do pvinfolink, os preços de transação mainstream de 166182/210 componentes esta semana foram 1,91 yuan / w, 1,93 yuan / w e 1,93 yuan / w respectivamente, 0%, 0% e 0% mês em mês respectivamente. Afetados pelo aumento do preço dos chips de bateria upstream e pelo aumento do preço das matérias-primas auxiliares, 182 módulos permaneceram fixos esta semana em uma base mensal. O preço de licitação dos módulos aumentou recentemente, mas também é necessário considerar a aceitação do downstream. Atualmente, o preço do componente hjt (M6) é de cerca de 2,10-2,15 yuan por watt, e o preço do componente TOPCON (m10 / g12) é de cerca de 2-2,05 yuan por watt. De acordo com nossa pesquisa, o cronograma de produção das empresas de componentes de linha de frente aumentou ligeiramente em junho, e a transferência de custos para o terminal é relativamente suave.
5) o preço do filme adesivo EVA foi plano em um mês na base mensal esta semana. Esta semana, as empresas de linha de frente de vidro fotovoltaico de 3,2mm mantiveram um preço de 28,5 yuan / metro quadrado, e o preço médio de vidro fotovoltaico de 2,0mm foi de 22 yuan / metro quadrado A produção de módulos fotovoltaicos foi relativamente vigorosa, de modo que o preço do vidro fotovoltaico foi suportado; O filme adesivo EVA foi de 17,5 yuan / m2 e o filme adesivo Poe foi de 19,5 yuan / m2 esta semana, que foram planos mês após mês. Do ponto de vista das matérias-primas, a taxa operacional da indústria de carbonato de sódio esta semana foi de 89,66%, queda de 0,42pct mês a mês. O estoque de carbonato de sódio esta semana caiu para 397600 toneladas, queda de 10% mês a mês. O preço de mercado do carbonato de sódio subiu ligeiramente mês a mês. O preço de mercado das partículas de EVA foi plano esta semana, e o preço dos materiais fotovoltaicos subiu para 28800 yuan / ton, um aumento de cerca de 50% desde o início do ano.
