Recomendações-chave atuais: (1) setor do cimento: sob a meta de crescimento estável, a construção de infraestrutura deve ser lançada no segundo semestre do ano. Ao mesmo tempo, com a melhoria marginal das políticas imobiliárias, a demanda de cimento deve aumentar no segundo semestre do ano. (2) Setor de fibra de vidro: nesta fase, a demanda no exterior por fibra de vidro e produtos é forte. A longo prazo, os campos downstream da indústria de fibra de vidro estão se expandindo, a taxa de penetração de vários campos está aumentando, o atributo do ciclo da indústria está enfraquecendo, os produtos tendem a ser diferenciados e os preços de vários produtos flutuam em um alto nível. Acreditamos que a alta prosperidade da indústria de fibra de vidro deve continuar. Atualmente, a avaliação da indústria de materiais de construção está em um nível relativamente baixo com uma alta margem de segurança, mantendo a classificação “recomendada”.
Setor de cimento recomendado: (1) aspecto macro: weishanzhong, vice-ministro do Ministério dos recursos hídricos, disse na conferência de imprensa que o investimento na construção nacional da conservação da água este ano deve exceder 800 bilhões de yuans e esforçar-se para chegar a 1 trilhão de yuans. De acordo com os dados do Ministério dos recursos hídricos, 757,6 bilhões de yuans foram investidos na construção da conservação da água em 2021. Se 1 trilhão de yuans de investimento em conservação de água for concluído este ano, a taxa de crescimento do investimento correspondente atingirá 32%, o que deverá impulsionar a recuperação da demanda de cimento. (2) Fundamentos: o preço do mercado nacional do cimento continuou a cair acentuadamente esta semana, com uma queda mensal de 2,8%. No final de junho, afetado por chuvas contínuas, alta temperatura e o exame de admissão da faculdade, a demanda de cimento da China continuou a ser fraca, a concorrência do mercado foi feroz e o preço continuou a cair acentuadamente. Tendo em conta o fato de que o preço do cimento em algumas áreas quebrou a linha de custos, e há espaço limitado para uma nova queda no período posterior, outras áreas de preços altos ainda são esperados para cair para trás. Espera-se que o preço do cimento em vários lugares vai abaixo em julho. Sob a meta de crescimento constante, a construção de infraestrutura deverá ser lançada no segundo semestre do ano, ao mesmo tempo que, com a melhoria marginal das políticas imobiliárias, a demanda de cimento deverá retomar no segundo semestre do ano. Atualmente, recomenda-se recomendar os líderes regionais de cimento Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) .
Indústria de fibra de vidro recomendada: o preço de mercado do forno de tanque livre de álcalis é temporariamente estável, mas a maioria das fábricas tendem a ser flexíveis. Actualmente, o envio global da fábrica de fornos tanque é médio. Com o aumento da oferta, o estoque de produtos de fios compostos aumentou significativamente. Além disso, algumas linhas de produção ainda têm planos de ignição no futuro próximo, e ainda há expectativas de um aumento na oferta no período posterior; O apoio do lado da procura continua fraco. De acordo com a previsão das informações de zhuochuang, espera-se que o mercado de itinerância livre de álcalis de curto prazo mantenha uma política de transação flexível e a flexibilidade das fábricas de pequeno e médio porte seja alta; O preço do fio eletrônico é estável. A longo prazo, as áreas downstream da indústria de fibra de vidro continuam a expandir-se, a taxa de penetração de vários campos continua a aumentar, o atributo do ciclo da indústria é enfraquecido, os produtos tendem a ser diferenciados e os preços de vários produtos flutuam em um alto nível. Acreditamos que a alta prosperidade da indústria de fibra de vidro deve continuar. Em termos de ações individuais, recomendamos líderes do setor China Jushi Co.Ltd(600176) Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) .
Indústria de vidro: esta semana, o preço do vidro float continuou a tendência atual, mas o declínio geral diminuiu. De acordo com a previsão das informações de Zhuo Chuang, no mercado posterior, a reparação de refrigeração de água de algumas linhas de produção em um futuro próximo pode reduzir ligeiramente a pressão de oferta existente. No entanto, sob a condição de que o estoque da fábrica original de filmes é alto e o suporte à demanda ainda é limitado, alguns preços regionais podem estar sujeitos a políticas de transação flexíveis a curto prazo, e o lado de custo está atualmente sujeito a um pequeno apoio. Em termos de fornecimento: Recentemente, algumas linhas de produção da capacidade de produção foram drenadas para reparo a frio, e a pressão de fornecimento diminuiu ligeiramente. No entanto, sob o atual alto nível de estoque do fabricante, a pressão geral de fornecimento ainda é óbvia. Do lado da demanda: a liberação de demanda rígida no mercado é menor do que o esperado, o incremento de pedidos de usinas de processamento profundo não é muito, e uma pequena quantidade de compras sob demanda de curto prazo ainda é o mainstream. No entanto, o nível de preços é baixo, e a mentalidade de pegar mercadorias nas regiões média e inferior do mercado pode ser ajustada. Em termos de custo: Embora o preço do combustível bruto tenha sido reduzido, o custo foi jogado alto, a indústria continua a sofrer perdas, e o custo de curto prazo será suportado. No contexto da política de carbono duplo, o vidro fotovoltaico recebeu apoio à demanda. Ao mesmo tempo, a melhoria contínua da taxa de penetração de vidro duplo também trouxe novo crescimento para o vidro fotovoltaico. No entanto, o acesso à Internet acessível promoveu a indústria para reduzir custos e aumentar a eficiência, e apresentou requisitos mais elevados para a tecnologia empresarial e controle de custos, o que é bom para líderes da indústria com tecnologia e vantagens de custo. O líder do setor Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) .
Outros materiais de construção de consumo: em maio, várias localidades emitiram mais de 140 políticas envolvendo a desregulamentação do mercado imobiliário, o dobro do mês anterior; Além disso, um número de empresas imobiliárias emitiu obrigações no mercado cambial e interbancário, os títulos temáticos do banco imobiliário M & a continuou a aquecer, e empresas de gestão de ativos continuou a ajudar empresas imobiliárias no campo de resgate. Sob a premissa de não especulação no imobiliário, o financiamento da indústria imobiliária está mostrando sinais de recuperação, o que é bom para o líder de materiais de construção de consumo. A indústria impermeável tem amplas perspectivas de desenvolvimento e o estoque do mercado está aumentando. Se os novos padrões da indústria forem emitidos, espera-se que o mercado seja estruturalmente ajustado e a concentração será melhorada ainda mais. As empresas líderes na indústria ajustam ativamente seus canais e melhoram o padrão impermeável da engenharia municipal para estabelecer as bases para a expansão do mercado de empresas líderes. Concentre-se nos líderes da indústria Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) . O líder da placa de gesso Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) . O setor de tubos concentra-se em empresas líderes Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) . O setor de revestimento concentra-se em Skshu Paint Co.Ltd(603737) .
Aviso de risco: alterações adversas no macroambiente; O progresso da construção dos projetos de infraestrutura é inferior ao esperado; A procura do mercado é inferior ao esperado; Foco no desempenho da empresa não atendendo às expectativas; A epidemia tem afetado repetidamente a economia.
