Relatórios dos institutos de pesquisa das principais corretoras chinesas, minimizando a diferença de informações entre investidores individuais e instituições e permitindo que investidores individuais compreendam as mudanças fundamentais das empresas listadas anteriormente.
A construção de novos sistemas de energia e a transformação verde das indústrias tradicionais são impulsionadas por duas rodas, e o incremento do mercado de hidrogênio verde é enorme.
Por volta de 2060, a demanda média anual total de hidrogênio será de cerca de 130 milhões de toneladas, e a proporção de hidrogênio produzido por água eletrolítica a partir de energia renovável excederá 70%, o que se tornará o principal corpo de fornecimento de hidrogênio efetivo. O ciclo longo, o armazenamento de energia de grande capacidade e o pico dos sistemas de energia baseados em energia renovável serão a principal força motriz para o desenvolvimento da indústria de hidrogênio de energia renovável, juntamente com o potencial para o consumo de hidrogênio em larga escala nas indústrias de aço, química, cimento e transporte através do acoplamento com a indústria de hidrogênio verde.
O aumento da geração de energia renovável instalada impulsionará a produção de hidrogênio de energia renovável para se tornar o principal fornecedor de energia hidrogênio
Combinada com a futura capacidade instalada de geração de energia renovável na China, a capacidade total instalada de energia eólica e Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) geração de energia atingirá 1,2-2 bilhões de quilowatts em 2030; a capacidade total instalada de energia eólica e Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) geração de energia atingirá 6,6 bilhões de quilowatts em 2060. de hidrogênio, respondendo por 77% da demanda de energia de hidrogênio neutro em carbono, apoiando a demanda por uma estrutura de fornecimento de hidrogênio limpo na China.
Os eletrólitos PEM de alta flexibilidade e potência são a tendência de desenvolvimento da produção de hidrogênio de energia renovável
O planejamento nacional se concentra no layout da produção de hidrogênio eletrolítico de energia renovável e na pesquisa da tecnologia de eletrólise PEM, melhorando a eficiência da conversão e a escala da produção de hidrogênio de uma única unidade é a principal tendência do desenvolvimento de dispositivos de produção de hidrogênio de energia renovável. A produção de hidrogênio fora da rede pode efetivamente melhorar a eficiência da utilização da eletricidade, reduzir o investimento em equipamentos como retificação e conexão à rede, e adaptar-se às necessidades de desenvolvimento em larga escala da produção de hidrogênio de energia renovável, e sua compatibilidade com a flutuação de energia renovável promoverá ainda mais a produção eletrolítica de hidrogênio aquático PEM como a tendência principal de desenvolvimento do modo de produção “eletricidade verde + hidrogênio verde”.
Espera-se que a produção de hidrogênio a partir de fontes de energia renováveis atinja a paridade com as fontes de energia fóssil em 20252035, com uma ligeira vantagem de custo para o PEM
Nesta fase, o custo de produção de hidrogênio da AWE tem uma vantagem de 27% sobre o PEM. O custo da produção de hidrogênio de energia renovável é influenciado principalmente pelos custos fixos, preços de eletricidade e horas de operação.
(1) Em 2025, quando o preço da eletricidade é de RMB 0,3/kWh, o custo da produção de hidrogênio a partir de energia renovável é de cerca de RMB 17-25/kgH2 sob o custo fixo existente, que é um pouco diferente do carvão para hidrogênio + CAC.
(2) Em 20252035, quando o preço da eletricidade cai para RMB 0,2/kWh, o custo da produção de hidrogênio a partir de energia renovável começa a cair para RMB 15/kgH2, o que se espera alcançar paridade com o carvão para hidrogênio + CAC.
(3) Depois de 2035, quando o custo da eletricidade cair abaixo de RMB 0,13/kWh, o custo da produção de hidrogênio a partir de fontes renováveis de energia terá uma vantagem competitiva sobre o carvão para hidrogênio + CAC.
(4) Em 2050, há pelo menos 75% de redução de custo para o custo fixo do sistema de produção de hidrogênio PEM, e o custo de produção de hidrogênio PEM atinge 6-9 RMB/kgH2 sob o preço esperado de eletricidade de 0,1 RMB/kWh, que é comparável ou tem alguma vantagem de custo sobre a produção de hidrogênio de energia fóssil (excluindo a CAC), e tem uma ligeira vantagem sobre a produção de hidrogênio AWE.
Parecer de análise de investimento: Com o rápido desenvolvimento de novos sistemas de energia, a iteração da tecnologia de reatores eletrolíticos PEM, o aumento do tempo de funcionamento do sistema e a redução do custo de energia promoverá o desenvolvimento em larga escala da indústria de produção de hidrogênio de energia renovável. Estamos otimistas quanto aos operadores e fabricantes de equipamentos relevantes no estágio inicial do layout, e sugerimos que prestemos atenção a: Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) , Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Zhangjiagang Furui Special Equipment Co.Ltd(300228) , Weifu High-Technology Group Co.Ltd(000581) .
Dicas de risco
(1) O custo da geração de energia renovável e a escala da capacidade instalada não são os esperados; (2) O desenvolvimento da tecnologia e da indústria de células eletrolíticas não é o esperado; (3) O planejamento de políticas não é o esperado
