Relatórios dos principais institutos de pesquisa de corretagem na China, minimizando a diferença de informações entre investidores individuais e instituições e permitindo que os investidores individuais compreendam mais cedo as mudanças fundamentais nas empresas listadas.
Market Review: Nas últimas duas semanas, o setor farmacêutico e biológico (Shenwan) subiu -2,69%, ficando em 11º lugar entre as 28 indústrias primárias de Shenwan, enquanto o setor de dispositivos médicos (Shenwan) subiu 5,47%, ficando em 4º lugar entre os 6 sub-setores secundários farmacêuticos de Shenwan. Em 17 de julho de 2022, o valor médio de PE do setor de dispositivos médicos era de 18,19 vezes, ficando em 5º lugar entre os 6 setores secundários de produtos farmacêuticos e biológicos, com um desconto médio de valorização de 28,19% em relação à indústria farmacêutica e biológica de Shenwan, e um prêmio de 63,71% e 30,75% em comparação com o CSI 300 e todas as ações A.
BA.4 e BA.5 desencadearam uma recuperação em novos casos de COVID-19 globalmente, com o surto na China flutuando a um nível baixo. omicron continua sendo a principal cepa predominante globalmente, representando mais de 92%. ba.5 e BA.4 as taxas de infecção aumentaram rapidamente, com BA.5 subindo de 37% para 52% da seqüência GISAID somente de 19 para 25 de junho. Em 10 de julho, o número de novos casos COVID-19 no exterior havia se recuperado por cinco semanas consecutivas em relação ao mês anterior, com o número de novos casos semanais aumentando na região do Mediterrâneo Oriental (+25%), região do Sudeste Asiático (+5%), região da Europa (+4%) e região Oeste The Pacific Securities Co.Ltd(601099) (+28%), enquanto o número de novos casos semanais diminuiu na região da África (-33%) e na região das Américas (-1%); o surto na China Desde 18 de junho, o número de infecções relatadas em todo o país tem sido inferior a 200 casos por dia, mas as infecções sociais esporádicas continuam a ocorrer em regiões individuais, e o risco de transmissão comunitária ainda existe.
28 de junho, o Grupo Integrado de Prevenção e Controle Conjunto do Conselho de Estado emitiu o “Novo Programa de Prevenção e Controle do Coronavírus da Pneumonia (Nona Edição)” para alcançar ainda mais a prevenção e controle precisos, offshore, conexão estreita e outros tempos de isolamento significativamente reduzidos; 29 de junho, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação anunciou a abolição do cartão de viagem de comunicação Em 29 de junho, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação (MIIT) anunciou a remoção da marca “asterisco” dos cartões de viagem de comunicação para apoiar a coordenação eficiente da prevenção e controle de epidemias e o desenvolvimento econômico e social, e para facilitar as viagens para a maioria dos usuários. A prevenção e o controle de epidemias na China continua a melhorar. Recomenda-se focalizar os setores que se recuperaram gradualmente após terem sido danificados durante a epidemia, tais como os sub-setores com fortes atributos de consumo. Considerando o efeito supressor da epidemia de 2022 H1 China sobre a demanda médica de consumo e a estação médica tradicional de verão em julho-agosto de cada ano, acreditamos que a demanda médica de consumo auto-financiada, como prevenção e controle da miopia juvenil e tratamento de dessensibilização, será liberada de forma centralizada durante o verão, e sugerimos que se concentre nas empresas inovadoras de dispositivos oftálmicos que se beneficiam da coleta e substituição doméstica Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) , líderes de tratamento de dessensibilização com um bom padrão de competição de produtos Zhejiang Wolwo Bio-Pharmaceutical Co.Ltd(300357) , etc.
(2) No contexto da nova infra-estrutura médica, estaremos atentos aos concorrentes que se beneficiam da substituição doméstica + atualização industrial. A nova infra-estrutura médica é a tendência geral. Desde 2020, devido às deficiências médicas expostas pela epidemia, o Estado emitiu uma série de políticas e ordens administrativas para abrir a construção de hospitais, e o “14º Plano Quinquenal” enfatiza a construção de recursos médicos de alta qualidade e um layout regional equilibrado para melhorar as instalações hospitalares e os níveis de serviço do condado e aumentar ainda mais a oferta de recursos de serviços médicos de alta qualidade. Na era pós-epidêmica, o mundo está fortalecendo a construção da saúde pública e respondendo à onda de nova infra-estrutura médica, que também oferece oportunidades de desenvolvimento para os produtos de dispositivos médicos da China para o exterior, e o processo de substituição doméstica e internacionalização da indústria de dispositivos médicos continua a se acelerar. Estamos em alta nos fabricantes de plataformas de P&D de dispositivos médicos com inovação independente e a capacidade de ir ao exterior, como Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Sonoscape Medical Corp(300633) , Apt Medical Inc(688617) , etc. Ao mesmo tempo, também estamos em alta nos fabricantes de ciência da vida a montante, beneficiando-se do alto boom em P&D de medicamentos a jusante e substituição doméstica, como Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Acrobiosystems Co.Ltd(301080) , NaviTech, etc.
Riscos: intensificação da epidemia no país e no exterior, mudanças na política de coleta, recuperação da demanda médica não é o esperado, etc.
