O relatório do instituto de pesquisa das principais corretoras chinesas minimiza a diferença de informações entre investidores individuais e instituições, permitindo que os investidores individuais compreendam as mudanças fundamentais das empresas listadas anteriormente.
Em 2022Q2, tanto o valor de mercado quanto a participação das posições de carvão diminuíram ligeiramente em relação ao ano anterior. De acordo com nossas estatísticas, em 2022T2, a capitalização total de mercado dos estoques de carvão detidos por fundos públicos era de RMB23,97 bilhões, 13,4% abaixo de RMB27,684 bilhões em 2022T1. Como porcentagem, o valor total de mercado dos estoques de carvão mantidos por fundos públicos representou 0,95% do valor total de mercado dos fundos em 2022T2, 0,25 pontos percentuais abaixo de 1,2% em 2022T1.
Os chips estão concentrados nos líderes do carvão de poder, e as ofertas altamente resilientes são favorecidas. No 22T2, as três primeiras posições detidas por fundos públicos foram Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , Yancoal Energy e China Shenhua Energy Company Limited(601088) , representando 31,4%, 16,7% e 13,6% do valor de mercado das posições de carvão respectivamente, com as três metas juntas representando mais de 60% do valor de mercado das posições de carvão. Em comparação com 2022Q1, a participação na posição China Shenhua Energy Company Limited(601088) diminuiu 16 pontos percentuais, Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) aumentou 8,1 pontos percentuais e a participação da Yankuang Energy diminuiu 1,5 pontos percentuais. Além de posições estáveis em licitações de carvão de potência líder, as posições em licitações altamente lucrativas e resilientes aumentaram no 22T2, com posições em Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) alcançando 12,6%, 10 pontos percentuais acima do 22T1, posições em Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) alcançando 7,05%, 4,31 pontos percentuais acima do 22T1, e posições em China Coal Energy Company Limited(601898) alcançando 2,9% do valor de mercado, a sétima maior posição. A posição está na 7ª posição. No 22T2, as dez primeiras posições longas no carvão de coque diminuíram, Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) a posição representou 2,9%, abaixo de 2,5 pontos percentuais do 22T1, Huaibei Mining Holdings Co.Ltd(600985) a posição representou 2%, abaixo de 1 ponto percentual; Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) a posição representou 1%, abaixo de 17,2 pontos percentuais.
A demanda se tornou positiva e espera-se que o alto boom no setor continue. A partir de 21 de julho, o consumo diário de usinas elétricas em 25 províncias aumentou 8,5% ao ano, dos quais o consumo diário de usinas em oito províncias costeiras aumentou rapidamente para 2,18 milhões de toneladas por dia a partir de 21 de julho, um aumento de 7,4% ao ano, e o número de dias disponíveis para armazenamento de carvão em oito províncias costeiras caiu abaixo de 13 dias, abaixo do ponto baixo desde novembro do ano passado, surgiram as características da estação alta com carvão. Na frente internacional, as importações de carvão em junho totalizaram 18,98 milhões de toneladas, 33,15% abaixo do ano anterior e 7,63% seqüencialmente, e os preços do carvão no exterior recuperaram-se de meados a finais de junho, com o custo do carvão importado subindo, enfraquecendo ainda mais o papel suplementar. Com a chegada do clima de alta temperatura sobreposto à recuperação da eletricidade industrial, o alto consumo diário continuará a acelerar o processo de consumo de estoques, espera-se que o alto boom do setor continue.
Consultoria de investimento: recentemente várias empresas de carvão listadas em bolsa divulgaram previsões de desempenho, espera-se que o desempenho mais para manter o alto crescimento, com a chegada do tempo quente e a recuperação da eletricidade industrial, continue o alto boom do setor. Recomendamos Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) , China Coal Energy Company Limited(601898) , Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) , China Shenhua Energy Company Limited(601088) .
Riscos: Risco de desaceleração do crescimento econômico; risco de queda acentuada dos preços do carvão; risco de mudanças políticas.
