Relatórios dos principais institutos de pesquisa de corretagem da China para minimizar as diferenças de informação entre investidores individuais e instituições, permitindo que os investidores individuais aprendam mais cedo sobre mudanças fundamentais em empresas listadas em bolsa.
O índice eletrônico (nível 1 de Shenwan) subiu na semana passada, 1,92%, superando o índice CSI 300 em 2,16 pontos percentuais. Do sub-setor, o sub-setor secundário Costar Group Co.Ltd(002189) da eletrônica óptica foi o que mais cresceu, com um aumento de 5,47%. O maior aumento na indústria de três níveis é o dos componentes ópticos, com um aumento de 8,57%. Recomenda-se focar na substituição doméstica e na atualização inteligente de materiais semicondutores de fundo, equipamentos, eletrônica automotiva e outros sub-setores.
Destaques de investimentos.
Baidu lançou a sexta geração de veículos sem condutor, custando apenas 250000 yuan: Baidu lançou um novo veículo sem condutor, destacando o avanço no campo dos veículos sem condutor na China. As atuais vendas e aplicações de veículos de direção inteligente na China ainda estão concentradas principalmente no setor L2+, com os veículos de direção inteligente no nível L3 e acima enfrentando principalmente testes em termos de custo, segurança e regulamentos. O Apollo RT6 da Baidu fez um avanço no final do custo, e seu custo final foi significativamente reduzido para lançar as bases para a futura produção em massa; no nível regulatório, com o recente lançamento de regulamentos para veículos de direção inteligente de nível L3 e superior, acreditamos que o sistema legal e regulatório relevante será melhorado, e espera-se que os veículos de direção inteligente de nível L3 e superior atinjam a produção em massa nos próximos dois anos; o fortalecimento do nível de segurança Não pode ser separado do sensor, LiDAR e outras integrações de aplicações de eletrônica automotiva, com a atualização inteligente da demanda de eletrônica automotiva continuará a aumentar; além disso, L3 + sensores inteligentes de direção, potência de computação, etc. têm requisitos mais altos, qualidade e desempenho da atualização também provocará o aumento de preço, recomenda-se prestar atenção ao histórico de atualização inteligente do volume de eletrônica automotiva e oportunidades de investimento de preço.
O Senado americano aprovou uma votação processual sobre o “chip bill”: o “chip bill” americano foi criado, por um lado, porque os setores automotivo, eletrônico e outras indústrias manufatureiras dos EUA são afetados pela falta global de produção de núcleo, dificultada pela esperança de construir fábricas nos Estados Unidos para aliviar o problema da escassez de semicondutores; por outro lado, o projeto de lei é voltado para o projeto de lei de semicondutores do continente chinês. Por outro lado, o projeto de lei visa o desenvolvimento de processos avançados de semicondutores na China continental para estabelecer obstáculos, ou o impacto sobre o uso de chips de alta qualidade na China. Atualmente, os fabricantes chineses dominam as áreas de baixo e médio alcance de semicondutores, mas ainda precisam fortalecer seus avanços tecnológicos essenciais nas áreas de alto nível. O projeto de lei proíbe explicitamente as empresas de semicondutores que recebem subsídios sob o projeto de lei de construir ou expandir plantas de semicondutores de processo avançado na China continental pelos próximos 10 anos, o que agravará a situação apertada de oferta e demanda de semicondutores de processo avançado na China. Embora a atual escassez global de núcleos tenha sido aliviada, ainda há uma escassez estrutural de oferta e demanda em áreas de ponta, e a substituição doméstica de chips de ponta é o foco central do desenvolvimento da indústria de semicondutores da China. O surgimento do “chip bill” mais uma vez reflete a importância da substituição doméstica na indústria de chips da China. É recomendável focar nas oportunidades de investimento em equipamentos semicondutores e materiais semicondutores trazidos pela expansão das fábricas de wafers chinesas no contexto da substituição doméstica.
Nível de avaliação da indústria gradualmente em uma faixa inferior: placa eletrônica SW PE (TTM) por 24,71 vezes, significativamente inferior ao nível de pico de 88,11 vezes no ciclo de construção 4G.
O desempenho do setor eletrônico na semana passada recuperou: na semana passada, a indústria eletrônica de Shenwan aumentou 383 ações, subiu 305, desceu 73, ficou plana 5, subiu 79,63%.
Fatores de risco: risco de distribuição epidêmica; risco de fricção comercial; risco de que a pesquisa e o desenvolvimento de tecnologia não correspondam às expectativas; risco de aumento da concorrência no mesmo setor.
