Relatórios dos principais institutos de pesquisa de corretagem na China, minimizando a diferença de informações entre investidores individuais e instituições e permitindo que os investidores individuais compreendam as mudanças fundamentais das empresas listadas anteriormente.
De acordo com as regras de divulgação, as informações sobre as dez primeiras posições longas de fundos públicos devem ser divulgadas dentro de 15 dias após o final de cada trimestre. 2022Q2 as dez primeiras posições longas de fundos públicos foram totalmente divulgadas, e a análise neste artigo se baseia principalmente nas dez primeiras posições longas da indústria química (produtos químicos básicos, petróleo e petroquímicos).
Mudanças nas posições do setor
Para o setor químico básico, a relação de alocação global de fundos públicos para estoques básicos de produtos químicos continuou a aumentar desde 2020T1. 2022T2 os fundos públicos de estoques básicos de produtos químicos representaram 3,68% da relação de alocação de posições longas, +0,13 pcts YoY, e o valor de mercado dos estoques básicos de produtos químicos representou 4,35% das ações A durante o mesmo período, +0,04 pcts YoY.
Em termos do setor petroquímico, a alocação global de ações petroquímicas a fundos públicos aumentou significativamente desde 2020T3, antes de cair em 2021T4. 2022T2, o valor das ações petroquímicas detidas por fundos públicos representou 0,98% de sua alocação de posição longa, +0,05 pcts YoY, enquanto a capitalização de mercado das ações petroquímicas em ações A representou 2,76% durante o mesmo período, -0,18 pcts YoY. pcts.
Em termos do número de ações químicas mantidas (posições longas de fundos públicos) na indústria de Shenwan, as ações químicas básicas estão em tendência ascendente desde 2019T4, subindo para um nível alto em 2022, com o número de ações químicas básicas mantidas por fundos em 141 no segundo trimestre, -6 pcts YoY; as ações petroquímicas tinham 19 ações com posições longas de fundos no mesmo período, permanecendo em grande parte estáveis YoY. Em comparação com a Figura 1, o número de participações e o valor de mercado das participações aumentou no primeiro trimestre de 22, enquanto o número de participações caiu no segundo trimestre à medida que o valor de mercado das participações aumentou, indicando uma concentração de participações institucionais.
Análise dos movimentos individuais de estoque
Classificamos os 50 maiores holdings dos fundos estudados em 2022Q2 somando o valor de mercado de todas as posições longas de cada fundo, com Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) e Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) no top 5, com Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) substituindo Guanghui Energy Co.Ltd(600256) como o quinto.
A indústria química detém as 50 primeiras posições longas no número de fundos em Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) , Guanghui Energy Co.Ltd(600256) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) e China National Offshore Oil nos cinco primeiros, com Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) e China National Offshore Oil substituindo Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) e Satellite Chemical nos cinco primeiros.
Entre as 50 primeiras posições longas de cada fundo na indústria química no segundo trimestre de 2022, Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Guanghui Energy Co.Ltd(600256) , Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) classificada entre as 5 primeiras posições, permanecendo estável desde o primeiro trimestre.
Análise das preferências de mercado: as ações líderes das grandes empresas continuam a ser a favor
Constatamos que as ações líderes de grande capitalização no subsetor continuaram a ser favorecidas pelo mercado, com o valor de mercado das participações em ações acima de 250 bilhões em 2022Q (8 no total) representando 30,08% do valor de mercado total das 50 maiores participações em ações químicas; o valor de mercado das participações em ações com valor de mercado acima de 30 bilhões representou 57,5% do valor de mercado total das 50 maiores participações em ações químicas longas. Em termos do número de produtos do fundo com posições longas em estoques químicos, o número de produtos do fundo com Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) foi o maior em 2022Q2, chegando a 187, um aumento de 71 em relação a 2022Q1; outros estoques mantidos por mais produtos do fundo foram Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) (981754, +49 unidades YoY), Guanghui Energy Co.Ltd(600256) (951754, +25 unidades YoY), Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) (891754, -46 unidades) e China National Offshore Oil (891754, +89 unidades).
Riscos: Risco de conflitos geopolíticos; risco de flutuações significativas nos preços do petróleo bruto; risco de a demanda ficar aquém das expectativas devido à epidemia da COVID-19; risco de segurança e proteção ambiental
