Relatórios dos principais institutos de corretagem da China, minimizando a diferença de informações entre investidores individuais e instituições e permitindo que os investidores individuais compreendam mais cedo as mudanças fundamentais nas empresas listadas.
Conselhos de investimento: do aumento dos preços dos porcos à estabilidade na região de preços altos traz o reparo da avaliação. No contexto do aumento super esperado dos preços de suínos em abril, a desprodução de porcas reprodutoras foi muito afetada, apoiando a primeira fase baseada em preços baixos de suínos, trazendo a desprodução de capacidade do lado esquerdo da lógica de investimento, de fato anunciou o fim, com os preços dos suínos estabilizados em maio e ligeiramente recuperados, em junho os preços dos suínos recuperaram significativamente além das expectativas, o setor de suínos entrou oficialmente na segunda fase, ou seja, a principal fase de aumento dos preços de suínos no mercado, esta fase por negligência experiente, hesitação, confirmação e perseguição, a transição da fase de esgotamento da capacidade para a fase principal de aumento do preço dos suínos tem algumas voltas e reviravoltas. Mas com o preço dos suínos continuando a exceder as expectativas, o mercado para a natureza da reversão será verdadeiramente confirmado, e os preços dos suínos continuarão a se manter em um nível elevado, trará oportunidades de reparo da avaliação das placas. Nesta etapa, o foco na avaliação das empresas de suínos de segunda linha, mais baixas e anteriormente atrasadas, continua a recomendar Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) e outras empresas de suínos de segunda linha, seguidas por Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714) .
Avicultura: os preços das galinhas amarelas continuam a subir
Conselhos de investimento: desde este ano, os preços brutos do frango branco e do frango recuperaram, esta mudança de preço reflete mais a sobrecapacidade e a regulamentação sobre os ganhos, do que o feedback positivo após a contração da capacidade. No momento, a principal contradição é o alto estoque de criadores. Antes que esta principal contradição mude, a recuperação dos preços dos frangos será curta e limitada. Ainda não existem oportunidades de diretoria a curto prazo, mas algumas das empresas de base (como Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) ) já têm valor de investimento a longo prazo.
Para os frangos amarelos, os preços dos frangos amarelos continuaram a subir desde julho e o preço médio da indústria atingiu RMB9/catty. Dada a situação real desta rodada de descapitalização da capacidade, espera-se que os preços subam ainda mais e possam atingir um segundo de altura apenas até 2019. A contração da oferta no terceiro trimestre é óbvia, com uma melhoria marginal do lado da demanda no quarto trimestre, e os preços do frango amarelo no segundo semestre do ano são dignos de ser aguardados com expectativa. No momento atual, continuamos a ser otimistas no setor de frangos amarelos, concentrando-nos em recomendar Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) .
Plantio: Grandes importações de cereais em junho
Orientação de investimento: os preços globais dos cereais permanecem altos e a demanda por sementes permanece alta. A médio e longo prazo, a revisão da lei de sementes é propícia à concentração da indústria e leva as empresas a aumentar sua participação no mercado, e a comercialização de sementes de milho transgênico continuará a avançar, beneficiando empresas com reservas antecipadas de layouts de P&D transgênicos. Recomendar Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) .
Ração: junho de 2022 produção total de ração caiu 9,4% em relação ao ano anterior
Conselhos de investimento: o milho, o farelo de soja e outras matérias-primas para ração subiram ligeiramente a margem bruta de processamento de ração, mas as empresas líderes para a fábrica de criação a jusante para transferir o custo de uma capacidade mais forte, espera-se que a participação de mercado melhore. A alimentação aquática, as vendas de ração para ruminantes devem manter uma alta taxa de crescimento, concentrando-se no mix de produtos para a alimentação aquática, ajustando-se rapidamente ao chefe da empresa. Recomendado Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) , foco na indústria da pastorícia de colheita.
Animais de estimação: alta na linha de investimento de substituição doméstica de animais de estimação
Consultoria de investimento: acreditamos que a indústria de animais de estimação da China ainda está no rápido desenvolvimento dos fundamentos permanece inalterada, a substituição doméstica ainda é a principal linha de investimento lógico no período atual. A partir dos resultados do primeiro trimestre, Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) e Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) a lucratividade foi significativamente restaurada, Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) com a liberação da capacidade do projeto de alimentos úmidos, 2021 a receita de vendas de latas de animais de estimação da empresa aumentou 52,97% em relação ao ano anterior, 2022 a empresa pretende levantar capital para investir em “um projeto de produção anual de 60.000 toneladas de alimentos secos para animais de estimação de alta qualidade “produção anual de 40.000 toneladas de novo projeto de alimentos úmidos para animais de estimação” para apoiar o desenvolvimento futuro da empresa; Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) no exterior pela suspensão epidêmica do impacto do básico eliminado, a fábrica do Camboja deverá liberar cerca de 3000 toneladas de capacidade de produção este ano, a China e a Nova Zelândia em projetos de construção juntos cerca de 120000 toneladas de alimentos secos e úmidos Continuamos a recomendar o setor de alimentos para animais de estimação. Continuamos a recomendar Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) e Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) para o setor de alimentos para animais de estimação e Tianjin Ringpu Bio-Technology Co.Ltd(300119) para o setor médico de animais de estimação.
As classificações do setor e as estratégias de investimento para a pecuária, a capacidade de controle de custos e as empresas de suinocultura de alto crescimento no período de queda são mais resistentes ao risco, acreditamos que a próxima rodada do ciclo de crescimento das aves ou antes do porco e do frango de penas brancas ou antes do frango de penas amarelas; a indústria de sementes, os altos preços dos grãos e a comercialização de produtos geneticamente modificados continuarão a favorecer o crescimento da indústria de sementes; a ração, a recuperação da capacidade de produção de suínos sustentará a demanda de ração; a proteção dos animais na indústria A indústria está em um período de mudanças, com a concentração da indústria aumentando, as vantagens das empresas líderes se tornarão gradualmente claras; otimista sobre os atributos de consumo e crescimento da trilha dos animais de estimação. Manter a classificação da indústria de “Recomendado”.
As dicas de risco se concentram no desempenho da empresa não é o esperado, o risco de eventos inesperados levando a flutuações significativas nas condições de mercado, o risco de epidemias no setor de criação, o risco de incerteza política, o risco de flutuações de preços, o risco de condições climáticas extremas, etc.
