Relatórios das principais corretoras da China, minimizando a diferença de informações entre investidores individuais e instituições e permitindo que os investidores individuais compreendam as mudanças fundamentais nas empresas listadas anteriormente.
Foi lançada a campanha nacional “trade-in” e de eletrodomésticos. Em 29 de julho, o Ministério do Comércio e outros 13 departamentos emitiram o Aviso sobre Várias Medidas para Promover o Consumo de Eletrodomésticos Verdes e Inteligentes. O Fundo também promoverá o fornecimento de eletrodomésticos ecológicos e inteligentes, implementará serviço pós-venda para eletrodomésticos, fortalecerá a reciclagem de eletrodomésticos usados, melhorará o suporte de infra-estrutura e implementará políticas fiscais e financeiras.
22Q2 A longa posição do fundo em eletrodomésticos aumentou ao longo do ano. O boom geral da indústria de eletrodomésticos é relativamente baixo devido à epidemia recorrente em algumas partes da China e ao conflito entre a Rússia e a Ucrânia no segundo trimestre, que afetou a demanda por eletrodomésticos, e a longa posição do fundo no setor está no final da última década. Em 2022Q2, o setor de eletrodomésticos estava acima do peso em -0,01%, inferior à média do ano de 2010 até agora (2,22%).
A taxa de crescimento das vendas domésticas de aparelhos de ar condicionado diminuiu em junho. Junho de 2022 A produção doméstica de ar condicionado de 126775 milhões de unidades, 17,07% abaixo do ano anterior, e as vendas de 142158 milhões de unidades, 13,86% abaixo do ano anterior, com embarques domésticos de 9,233 milhões de unidades, 10,85% abaixo do ano anterior, e exportações de 498225 milhões de unidades, 18,94% abaixo do ano anterior. Devido ao impacto repetido da epidemia, o final do mercado varejista estava sob pressão e as vendas em maio e junho ficaram aquém das expectativas. As vendas domésticas em junho caíram 10,8% em relação ao ano anterior devido ao desempenho divergente da extremidade de varejo e da extremidade de embarque, e um aumento nos estoques gerais da indústria. Devido ao recente calor na maioria das partes da China, a demanda do usuário final melhorou e espera-se que passe a filtrar até o lado do embarque. As exportações caíram 18,9% ano a ano em junho, principalmente devido à menor demanda externa, enquanto uma base maior no ano passado também teve um impacto.
O índice de eletrodomésticos caiu 2,45% em julho. O Índice Shenwan Home Appliance caiu 2,45% em julho, ficando em 16º lugar na indústria primária de Shenwan, superando o Índice CSI 300 (-7,02%). A relação P/E da indústria (TTM) foi de 16,64, inferior à média histórica de 21,35 de 2006 até a data, e em uma posição média-baixa. O prêmio de avaliação do setor de eletrodomésticos (A-share excluindo ações bancárias) foi de -8,41%, comparado à média histórica de -11,15%, e o prêmio de avaliação do setor foi 2,74PCT maior do que a média desde 2005.
Conselhos de investimento: Olhando para o segundo semestre do ano, a indústria de eletrodomésticos está enfrentando um enfraquecimento gradual de fatores externos negativos, tais como o aumento do preço da matéria-prima e a má expedição. Recomenda-se focar em duas linhas principais, uma, beneficiar-se da melhoria dos fundamentos dos eletrodomésticos tradicionais líderes, recomendada Midea Group Co.Ltd(000333) , Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) , Haier Smart Home Co.Ltd(600690) e Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508) . Em segundo lugar, o foco no boom do alto nível dos líderes da indústria, recomendou Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) , Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) , Kingclean Electric Co.Ltd(603355) , Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) .
Riscos: o risco de mudanças nos preços das matérias primas; o risco de um declínio no boom das categorias emergentes; o risco de aumento da concorrência no setor.
