Relatórios dos institutos de pesquisa das principais corretoras chinesas para minimizar a diferença de informações entre investidores individuais e instituições, permitindo que os investidores individuais compreendam as mudanças fundamentais das empresas listadas anteriormente.
A demanda por células de grande porte é forte, e a taxa de start-up das empresas líderes permanece alta: de acordo com a InfoLink, em 2022H1, a proporção de remessas de 182mm e 210mm dos fabricantes de células TOP5 atingiu 75,8%, e a proporção de M6 (166mm) e outras especificações é de cerca de 20,6%, de modo que os módulos de grande porte tornaram-se gradualmente o mercado dominante. Os chefes das empresas de células especializadas têm uma alta taxa de início de operação e uma programação de produção suave, que conduzem ativamente os aumentos de preços a montante.
Espera-se que a rentabilidade do segmento celular continue a melhorar: beneficiando-se do crescimento da demanda e da forte demanda por grandes dimensões, a tendência geral de rentabilidade das células é positiva. De acordo com os dados de Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) e Hainan Drinda Automotive Trim Co.Ltd(002865) , o lucro líquido por watt de 2022Q2 é superior ao de 2022Q1; no nível da indústria, de acordo com o solarzoom, o preço médio de transação de 1,3 yuan/W para células com imposto no início de agosto de 2022, e a margem bruta aumentou de cerca de 6% no início do ano para 10%. Agora, gradualmente nos três ou quatro trimestres da estação de pico tradicional da demanda fotovoltaica, espera-se que a tendência de melhoria da rentabilidade da célula continue.
Continuamente otimista quanto à rentabilidade da nova tecnologia celular: a expansão da capacidade celular PERC diminuirá gradualmente este ano, a expansão futura do segmento celular será dominada pela TOPCon, HJT, HPBC, ABC e outras tecnologias celulares. A nova tecnologia celular tem maior eficiência de conversão, trazendo maior geração de energia para os proprietários do downstream e prêmios significativos de produtos para os mercados de ponta. Espera-se que as empresas de baterias com a vantagem de ser a primeira a estar à frente do setor para obter os dividendos trazidos pela nova tecnologia, o que, por sua vez, trará elasticidade de lucro para as empresas relacionadas.
Preocupações sugeridas: Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , Tongwei Co.Ltd(600438) .
Eventos de alerta de risco: as mudanças tecnológicas não são as esperadas; o risco de atualizações intempestivas das informações usadas nos relatórios de pesquisa; a existência de erros ou atrasos nos dados de terceiros
