Relatórios dos institutos de pesquisa das principais corretoras chinesas, minimizando a diferença de informações entre investidores individuais e instituições e permitindo que os investidores individuais compreendam mais cedo as mudanças fundamentais nas empresas listadas.
1. As palavras-chave desta semana: as vendas por atacado dos fabricantes de carros de passageiros de energia nova em julho foram essencialmente YoY plano e aumentaram aproximadamente 120% YoY; os preços de leilão da Pilbara recuperaram YoY e espera-se que os aumentos de preços de lítio se fortaleçam ainda mais.
(1) Lítio, espera-se que a recuperação da demanda se fortaleça, as investigações a jusante melhoraram, esta semana, as cotações de carbonato de lítio para baterias na China, as cotações de hidróxido de lítio para baterias estão estáveis para 483000 yuan / tonelada e 491000 yuan / tonelada, os preços futuros do carbonato de lítio eletrônico Wuxi subiram 0,7% para 484000 yuan / tonelada. (2) Terras raras: os preços caíram do alto nível, com os preços do óxido de praseodímio chinês caindo 7,1% para RMB 758000/tonelada esta semana; para terras raras médias e pesadas, os preços do óxido de disprósio caíram 1,7% para RMB 2.305 milhões/tonelada e os preços do óxido de terbium caíram 0,2% para RMB 13.825 milhões/tonelada. (3) Cobalto: os preços do cobalto MB (grau padrão) caíram 3,7% para US$24,75/lb e os preços do cobalto MB (grau liga) caíram 3,0% para US$24,93/lb esta semana; o sulfato de cobalto chinês, o cobalto metálico e o tetraóxido de cobalto caíram 5,2%, 3,9% e 7,1%. 4) Níquel: Durante a semana, o preço do níquel LME fechou a $22.205 por tonelada, abaixo de 7,86%; o preço do níquel SHFE fechou a $173610 por tonelada, abaixo de 3,14%. (5) Folha de cobre: Nesta semana, a taxa de processamento para folha de cobre de 8 mícron de lítio caiu 3,4% para 29.000 yuan/tonelada; a taxa de processamento para folha de cobre de 6 mícron de lítio caiu 2,4% para 40.000 yuan/tonelada. (6) Cotações de ações: o índice de Shenwan não-ferrosos caiu 0,62%, o índice CSI 300 teve um desempenho inferior em 0,30%, segmentação específica: o segmento de ouro subiu 2,98%, o segmento de metais industriais caiu 2,02%, o segmento de lítio subiu 0,87%, o segmento de terras raras caiu 1,31%. 3.
3. Julho no Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) mercado de automóveis de passageiros para manter uma tendência forte e boa. De acordo com os dados da Associação de Passageiros, as vendas por atacado de todos os veículos de passageiros estreitos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) deverão ser de cerca de 561000 unidades em julho, com as vendas por atacado dos fabricantes de veículos de passageiros de energia nova essencialmente estáveis em 570000 unidades em junho, um aumento de cerca de 120% em relação ao ano anterior. 1) As entregas de vários fabricantes de automóveis novos da China continuaram a melhorar em julho. Krypton entregou 5.022 unidades, com 17% de YoY; Zero Run entregou 12.044 unidades, com 177% de YoY e 7% de YoY; EAN entregou 25.033 unidades, com 138% de YoY e 4% de YoY; Xiaopeng entregou 11.524 unidades, com 43% de YoY e 25% de YoY; Nezha entregou 14.037 unidades, com 134% de YoY e 7% de YoY; e RuiZha entregou 14.037 unidades, com 7% de YoY. O número de unidades entregues pela Nezha foi de 14.037, 134% a mais que no ano anterior e 7% seqüencialmente. 2) As vendas de veículos elétricos puros da UE diminuíram ligeiramente. Julho Europa 9 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) vendas de veículos 127000 unidades, -5% YoY, -30% YoY; taxa de penetração 19,0%, +0,7pct YoY, -2,6pct YoY. Jan-Julho Europa 9 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) vendas de veículos 1.035000 unidades, +4,3% YoY; taxa de penetração 20,6%, +3,5pct YoY. 3) Vendas de veículos elétricos nos EUA Continuação do crescimento. Julho 2022 EV vendas de 79.500 unidades, acima de 7,90% YoY e 52,74% YoY, com uma taxa de penetração de 7,0%.
4. lítio: os preços de leilão do Pilbara voltaram a atingir novos máximos, com expectativas de alta dos preços do lítio subindo ainda mais. Em 2 de agosto, Pilbara realizou seu oitavo leilão de concentrado de lítio em sua história, com o preço final de venda a US$ 6.350/tonelada FOB, acima de 2,6% do leilão anterior em 13 de julho e o mesmo preço do leilão de junho, retornando a um recorde de alta. O volume de minério a ser leiloado permanece em 5.000 toneladas a 5,5% de concentrado, com entrega prevista para meados de setembro. Com base no preço CIF SC6.0 China, o preço de leilão do concentrado de lítio CIF é de cerca de US$7017/tonelada, o que se traduz em um custo de carbonato de lítio de 450000 yuan/tonelada. 5.
5. ímã permanente de terras raras: remodelação do padrão industrial, manter o julgamento de preços elevados. 1) Lado da oferta, a oferta de minério de terras raras leves permaneceu estável, nenhuma mudança significativa na taxa de start-up das empresas de óxido de neodímio, a produção semanal caiu em 4,43% para 1250 toneladas. 2) Importação de minério de terras raras, minério de Mianmar importado em junho, cerca de 258,6 toneladas de REO, das quais a mistura de carbonato de terras raras ainda não é importada; minério dos EUA importado em junho, 6786 toneladas (60% grau, 4071,6 toneladas de REO), 34% aumento YoY, 82% aumento YoY; 3) Lado da demanda, recuperação inicial da epidemia, produção de tarugos sinterizados NdFeB em junho foi de 18305 toneladas, 14,08% diminuição YoY, 14,08% aumento YoY. Em junho, a produção de tarugos sinterizados NdFeB foi de 18305 toneladas, 14,08% abaixo do ano anterior e 1,27% acima do ano anterior. (4) No lado do inventário, o inventário de óxido de praseodímio aumentou de 3695 para 3800 toneladas, 2,84% YoY.
6) Materiais coletores positivos e negativos: as taxas de processamento foram enfraquecidas esta semana. (1) Folha de cobre de lítio: o desempenho do mercado foi lento sob fornecimento frouxo. Esta semana, a taxa de processamento para folha de cobre de 8 mícrons de lítio caiu 3,4% para RMB29.000/tonelada; a taxa de processamento para folha de cobre de 6 mícrons de lítio caiu 2,4% para RMB40.000/tonelada. Shenzhen Baoming Technology Co.Ltd(002992) planeja investir RMB 6 bilhões na construção de uma base de produção de folha de cobre composta em Ganzhou, e está preocupado com o progresso da folha de cobre PET. (2) Folha de alumínio de lítio: expansão limitada da nova produção, produção de bateria de íons de sódio na contagem regressiva. Esta semana, a taxa de processamento da folha de alumínio da bateria 12u permaneceu em RMB 20.000/tonelada. 7.
7. Aconselhamento sobre investimentos: manter a classificação “hold” da indústria. Novas matérias-primas de energia a montante, tais como materiais magnéticos de terras raras, folha de alumínio de cobre de lítio cobalto, aumento do preço dos carros elétricos após o fim da demanda ainda é forte desempenho, pressão de condução de custos da cadeia industrial para racionalizar ainda mais, materiais de lítio a montante para continuar o padrão de “alto boom, altos lucros, baixa valorização”. Principais alvos: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , China Molybdenum Co.Ltd(603993) , China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Shenghe Resources Holding Co.Ltd(600392) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) , Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) , Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) 8.
8. Riscos: flutuações macroeconômicas, risco de mudanças nas políticas industriais, risco de intensificação de epidemias, risco de vendas inferiores ao esperado de novos veículos de energia, risco de suposições inferiores ao esperado para medição da oferta e da demanda, etc.
