Relatórios dos institutos de pesquisa das principais corretoras chinesas para minimizar a diferença de informações entre investidores individuais e instituições, permitindo que os investidores individuais aprendam mais cedo sobre mudanças fundamentais nas empresas listadas.
A última semana de negociação foi a trigésima semana de negociação das ações A em 2022. O índice CSI 300 caiu 0,32%, com 6 dos 31 setores no nível de Shenwan subindo e 25 caindo. A indústria de comunicações como um todo superou o mercado mais amplo na semana passada, subindo 1,66% para o 4º e 3º lugar dentro da indústria TMT. no contexto da tecnologia 6G, a tecnologia de integração ar-sky alcançará a convergência total do espaço natural dimensional das redes de comunicações terrestres, aéreas e espaciais. A rede de comunicação aeroespacial integrada 6G é uma rede heterogênea típica, que é uma rede tridimensional, convergente e colaborativa baseada em rede terrestre e expandida por redes espaciais e aéreas, com várias constelações de satélites (incluindo alta, média e baixa órbita), redes de alta altitude (perto de plataformas espaciais e internet de aviação), redes inteligentes de baixa altitude e redes celulares terrestres trabalhando em conjunto para formar uma cobertura múltipla. A integração ajuda a conseguir uma cobertura de baixo custo e onipresente e a superar a divisão digital. A rede móvel terrestre fornece grandes capacidades básicas de armazenamento e processamento de dados, e usa altas taxas de transmissão de dados para aumentar a eficiência da transmissão de dados sobre a maioria das áreas terrestres; a rede não terrestre fornece capacidades de cobertura tridimensional em áreas remotas, oceanos e espaço aéreo. Com o anúncio dos futuros pedidos da StarNet para satélites de Internet de baixa órbita, espera-se que continue a catalisar o boom das comunicações por satélite relacionadas, detecção remota e cadeias industriais de Beidou.
Destaques de investimentos.
Notícias semanais do setor: (1) China Mobile Research Institute liderou o projeto do programa nacional de P&D “arquitetura de rede 6G e tecnologias-chave” através da inspeção intermediária do projeto; (2) China Mobile interpretou em profundidade o programa de tecnologia de convergência de 5G + BeiDou; (3) relatório da GSA: o desligamento acelerado da rede 2G/3G das operadoras globais (4) Zeng Qingjun da China Radio e Televisão: espera-se que a construção da estação base nacional de 700MHz seja concluída até o final do ano; (5) China Mobile ampliou a coleção de pequenas estações 5G: 1,3 bilhões de yuan de grande porte, a Saitex tornou-se um cavalo escuro; (6) China Mobile ampliou a coleção de equipamentos principais sem fio 5G: 220000 estações base, cinco grandes fornecedores de equipamentos ganharam a licitação; (7) LC: o mercado de comunicação óptica pode ser a economia global no próximo ano Um dos poucos pontos brilhantes na economia global no próximo ano; (8) MIIT: a produção de telefones celulares da China caiu 2,7% no H1; (9) Ministério de Recursos Naturais: aplicação piloto de mapas de alta precisão para veículos inteligentes ligados em rede em seis cidades; (10) Lançamento bem sucedido! O monitoramento de sumidouros de carbono da China entra na era do sensoriamento remoto baseado no espaço.
Recomendações de investimento.
Acreditamos que, a médio e longo prazo, a indústria das comunicações na economia digital como principal premissa da indústria tecnológica, as oportunidades gerais de mercado têm sido maiores do que o risco, muitos investimentos de alta qualidade têm sido destacados. Recomendamos que se concentrem nas seguintes pistas: (1) Vendedores de TIC: No ambiente geral dos operadores chineses que estão aumentando os investimentos na economia digital e na tendência ascendente dos gastos globais de capital, algumas empresas líderes no setor de fornecedores de equipamentos de comunicação têm certeza de alto desempenho. Ao mesmo tempo, com o aumento da taxa de localização dos chips e a queda no preço das matérias-primas a montante, a margem de lucro das empresas também pode subir gradualmente. (2) Fibra óptica e cabo: Com a racionalização do modelo de licitação, espera-se que o preço da fibra óptica aumente de forma constante nos próximos 2 anos. Ao mesmo tempo, beneficiando-se do crescimento do tráfego downstream, da contagem leste oeste, da banda larga gigabit, do cabo submarino de energia eólica e de outras novas puxadas da demanda, espera-se que os fundamentos da indústria continuem a ser uma boa tendência. (3) módulo óptico: 2022Q1 fabricantes de módulos ópticos no exterior, recuperação anual do crescimento, fabricantes chineses de módulos ópticos ocuparam metade do mundo nos últimos anos, a matriz de produtos é suficiente, e agora tem um layout profundo de pista óptica de silício, o futuro pode ter a oportunidade de dobrar o carro. (4) Módulo IoT: A médio e longo prazo, o principal motor da alta taxa de crescimento da indústria de módulos IoT ainda está no crescimento explosivo do número de conexões IoT, e continuamos otimistas sobre o crescimento do desempenho das empresas de módulos IoT neste ano. (5) Beidou: O boom na indústria de Beidou continuará em 2022. O mercado militar de Beidou está no período de substituição de Beidou-2 para Beidou-3, e o espaço de mercado relacionado é de 10 bilhões. No mercado civil, recomenda-se prestar atenção ao incremento de mercado trazido pela pista de Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.Ltd(000816) , conservação inteligente da água, smart grid e condução inteligente.
Fatores de risco: intensificação do atrito comercial, construção 5G da China não satisfazendo as expectativas, desaceleração do crescimento global da construção de computação em nuvem, flutuações de preços de matéria-prima a montante.
