Ping An View.
Os controladores de domínio são um produto do processo de integração da arquitetura elétrica da eletrônica automotiva. O número crescente de funções inteligentes faz com que a arquitetura eletrônica automotiva caminhe definitivamente em direção à integração central, Tesla está liderando esta mudança, outras empresas automotivas estão realizando iterações rápidas de toda a arquitetura eletrônica veicular, toda a evolução da arquitetura veicular e o grande chip de computação heterogêneo multi-core deu origem a controladores de domínio esta trilha dourada.
À medida que as arquiteturas eletrônicas dos veículos se tornam cada vez mais integradas, os controladores de domínio passarão dos cinco domínios clássicos para três domínios e eventualmente para uma plataforma de computação central para o veículo inteiro. Neste processo, a integração funcional do controlador de domínio, os requisitos de potência de computação, a complexidade de software e hardware crescerão exponencialmente. O domínio do cockpit e da condução inteligente destacam a diferenciação da marca e são os domínios que as empresas de automóveis estão atualmente assumindo a liderança na implantação. De acordo com a previsão da McKinsey, o tamanho de mercado do controlador de domínio global deverá atingir US$128156 bilhões em 20252030, dos quais o tamanho de mercado do controlador de domínio autônomo + controlador de domínio inteligente do cockpit deverá atingir US$52/71 bilhões em 20252030.
O controlador de domínio é composto principalmente de hardware e software, como chip de controle mestre, sistema operacional e algoritmo de aplicação, etc. O controlador de domínio Tier1 é o hub de conexão entre o chip de controle mestre e a planta anfitriã. O chip de controle principal é o palco para o software jogar, as empresas automotivas geralmente selecionam o chip de controle principal do controlador de domínio 1,5-2 anos antes da produção em massa, a demanda OTA faz com que o hardware geralmente seja pré-enterrado. O padrão global atual de grandes chips aritméticos em carros é mais claro, as empresas locais estão crescendo, novas forças e marcas independentes de carros chefe definem ativamente o ponto da Nvidia, Qualcomm e outros grandes chips aritméticos, chips de IA no centro da cadeia da indústria de carros inteligentes, o roteiro de produtos de chips de IA aponta para grandes aritméticos + integração entre domínios, modelo de negócios cada vez mais aberto e flexível.
O aumento e integração das funções de direção inteligente levou à criação de controladores de domínio de direção inteligente, que podem realizar a percepção e o compartilhamento aritmético de energia, economizar custos e permitir a otimização contínua do software em comparação com as soluções distribuídas. Audi A8, Tesla abriu o primeiro controle inteligente do domínio de direção, China Xiaopeng P7 é o primeiro a carregar, cenários locais de direção complexos fazem com que a assistência à direção e a demanda de assistência ao estacionamento sejam fortes, juntamente com o efeito de demonstração de novas empresas de carros elétricos, o controlador do domínio de direção e estacionamento está na entrada do canal de alto crescimento. O controle de domínio local tier1 tem a vantagem de ser o primeiro a ser lançado, o controle de domínio leve e de grande potência de computação são adaptados a diferentes faixas de preço, ambos têm maior espaço de desenvolvimento.
A cabine inteligente é a principal janela para as pessoas experimentarem a inteligência do carro, depois que o rádio do carro, a navegação central, a cabine digital, a cabine inteligente está no estágio inicial de desenvolvimento, está a um núcleo de múltiplas telas, a evolução da tendência de interação multi-modo. Com mais telas e câmeras na cabine, a solução de controle de domínio do cockpit tem vantagens de custo mais óbvias do que a solução distribuída, e suporta rápido desenvolvimento + adição e iteração de funções. Esperamos que a penetração do controlador de domínio do cockpit exceda 20% até 2025. Atualmente a Qualcomm ocupa a maior parte do chip de controle principal do cockpit em carros high-end, a Visteon e a Bosch fornecem Geely e Great Wall respectivamente, enquanto os Tier1 locais, como Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Noble Technology, Botai AutoLink, Foryou Corporation(002906) e assim por diante.
Os controladores de domínio estão levantando as barreiras de Tier1 com sua integração cada vez mais complexa de hardware e software. A forte vontade de implantar veículos rapidamente e a demanda de personalização dos controladores de domínio dá ao Tier1 local uma vantagem relativa, com vários modelos comerciais, tais como turnkey e OEM puro, coexistindo. Capacidade de fornecimento de soluções completas, capacidade de engenharia, experiência em produção em massa de controle de domínio, capacidade de integração entre domínios para construir um fosso de controlador de domínio Tier1.
Aconselhamento de investimento: layout inteligente mais cedo, iteração de arquitetura elétrica e eletrônica mais rápida na fábrica do host, recomenda vivamente Great Wall Motor Company Limited(601633) (2333.HK), recomenda Geely Automobile (0175.HK), Xiaopeng Automobile, carro ideal, Saic Motor Corporation Limited(600104) . O valor do controlador de domínio destacado, em alta no Tier1 com capacidade de serviço de pilha completa + experiência em produção em massa + forte capacidade de engenharia, a complexidade de software e hardware do controlador de domínio aumentou significativamente, os provedores de serviços de software têm um amplo espaço para desenvolvimento, altamente recomendado Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) , recomendado Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Jingweihengrun, recomendado para prestar atenção a Foryou Corporation(002906) , etc.
Riscos: 1) as vendas de veículos inteligentes equipados com controladores de domínio não atendem às expectativas; 2) os controladores de domínio de direção inteligente podem reduzir a gama de veículos elétricos porque estão equipados com um grande chip de computação e um grande número de sensores; 3) a velocidade de avanço da arquitetura elétrica e eletrônica do veículo não atende às expectativas; 4) a escassez de materiais eletrônicos retarda o processo de projetos de controladores de domínio.
