Conselhos de investimento: continuar em alta no setor siderúrgico a médio prazo. Na história dos ganhos da alta, a valorização da baixa histórica, a redução da produção de aço bruto sobreposta à estabilização da força de crescimento, a chapa abrirá os fundamentos para promover oportunidades de investimento. Procure: 1) forte desempenho, altos dividendos, alta elasticidade dos estoques gerais de aço; 2) baixa valorização dos estoques de aço especial de alta qualidade e estoques de processamento; 3) sub-secção de lança de ferro-silício, tubulação.
Visão do setor: a recuperação da demanda ainda não foi observada. os dados de alta freqüência do setor continuaram a melhorar desde o final de junho, mas a tendência é instável, o estoque social de aço, embora já seja negativo ano a ano, mas a taxa de depósito tem diminuído por duas semanas consecutivas, acompanhando os embarques pontuais também diminuiu gradualmente, mostrando que a tendência de recuperação da demanda não é certa. De forma correspondente, os dados das finanças sociais caíram drasticamente em julho de um ano antes, mostrando que a indústria downstream como um todo não é otimista. Anteriormente julgávamos que com a mudança de estação baixa, os projetos de infra-estrutura no terreno e o sentimento imobiliário de fundo, espera-se que a demanda de aço comece a aumentar, mas parece que seu progresso, força e sustentabilidade ainda estão por ser vistos. Nível de estoque, continuar a empurrar o primeiro aço especial, novos materiais e estoques de processamento, estoques Henan Hengxing Science & Technology Co.Ltd(002132) , Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186) , change elétrico, Sanxiang Advanced Materials Co.Ltd(603663) , Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) , etc., concernem Sinosteel New Materials Co.Ltd(002057) , estoques cíclicos focados em Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) , etc.
Revisão do mercado: esta semana, o anel de aço Shenwan aumentou 1,2%, anel plano SSE Composite Index ring. As principais ações foram Shanghai Topcare Medical Services Co.Ltd(600532) (15,8%), Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) (14,4%), Puyang Refractories Group Co.Ltd(002225) (14,0%). Esta semana, esta semana, vergalhões, bobina quente, minério de ferro, coque de coque, as últimas cotações foram 150 yuan / tonelada, 4056 yuan / tonelada, 741 yuan / tonelada, 2897 yuan / tonelada, em comparação com a semana passada (31 de julho – 5 de agosto) foram 4,3%, 0,9%, -5,8%, -1,9%.
Notícias do setor.
PSC: Inventário social de aço esta semana 12,28 milhões de toneladas, 3,6% menos que o anel; incluindo 6,93 milhões de toneladas de inventário de aços longos, 5,6% menos que o anel; 5,35 milhões de toneladas de inventário de chapas, 0,8% menos que o anel. O estoque médio da siderúrgica na segunda quinzena de julho foi de 16,6 milhões de toneladas, 12,8% menor que no ano anterior. Esta semana, 237 comerciantes de aço em todo o país embarcaram 175000 toneladas, um aumento de 12,6% YoY; os embarques de fio-máquina do terminal desta semana em Xangai foram de 10.000 toneladas, um decréscimo de 6,5% YoY. As margens brutas desfasadas de custo para roscas, laminados a quente, laminados a frio e placas de média espessura rastreadas esta semana foram -231 yuan/tonelada, -226 yuan/tonelada, -304 yuan/tonelada e -4 yuan/tonelada respectivamente.
Minério de ferro: Os embarques de minério de ferro desta semana da Austrália, Brasil e Índia totalizaram 26,11 milhões de toneladas, uma queda de 1,6% em relação ao ano anterior; as chegadas de seis portos do norte totalizaram 15,17 milhões de toneladas, um aumento de 31,4% em relação ao ano anterior. Esta semana, o inventário do porto de minério de ferro foi de 138,86 milhões de toneladas, um aumento de 1,3%. O volume médio diário de minério importado no porto nesta semana foi de 2,739 milhões de toneladas, um aumento de 1,79% em relação à semana anterior.
Carvão de coque e coque: A primeira rodada de aumento de coque de 200 yuan/tonelada foi implementada esta semana, e a situação de perda das empresas de coque foi revertida; o mercado de carvão de coque era estável.
Ferroligas: a operação de curto prazo do silício manganês é mais estável; o preço final à vista do ferrosilício é estável, a placa de futuros subiu mais.
Aço especial: nesta semana, os preços do mercado de aço estampado são estáveis, a demanda final não é quente; os preços do mercado nacional de aço especial são geralmente estáveis; os preços do arame industrial, estiragem a frio, linha dura subiram ligeiramente.
Aço inoxidável: esta semana os preços do minério de níquel Mysteel FOB subiram ligeiramente, o negócio CIF de minério de níquel na China é estável; o mercado à vista de minério de cromo sob pressão para funcionar, os fabricantes de ferrocromo a jusante para reduzir a produção aumentaram; o estímulo da placa vermelha de aço inoxidável, os preços à vista pararam de cair e se estabilizaram, a transação tem sinais de melhoria.
Riscos: declínio do setor imobiliário, recuperação da produção inferior ao esperado.
