Visão central da indústria.
Os dados de vendas on-line para as três principais plataformas de comércio eletrônico (Amoy, Jingdong e Jindo) foram lançados em julho, com as vendas on-line de álcool tendo um desempenho abaixo do esperado em julho devido ao impacto do fim da promoção 618. As vendas on-line de bebidas alcoólicas passaram de positivas para negativas ano a ano, enquanto as vendas on-line de cerveja continuaram a diminuir ano a ano. Comparação de canais on-line, as três principais plataformas de comércio eletrônico Amoy e Jingdong ainda dominam. Na indústria de bebidas, as vendas na plataforma Amoy aumentaram ano a ano, enquanto as vendas on-line na Jingdong e Jindoduo caíram acentuadamente ano a ano. Do canal online líder, a plataforma Jingdong é o principal campo de batalha da principal bebida alcoólica online, incluindo as vendas do Moutai Jingdong representaram quase 60%, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Jingdong representou quase 80%. Em geral, o desempenho das vendas on-line de álcool em julho é ruim, mas com a dupla temporada de vendas de feriados do Dia Nacional do Outono, a demanda de consumo de bebidas alcoólicas é sólida, a dinâmica ascendente ainda existe, os fundamentos ainda são bons, recomenda-se focar na certeza da demanda de longo prazo e no crescimento do líder de bebidas alcoólicas sub-prime de alta qualidade, estrutura do produto de alta qualidade, margens de longo prazo para o bom líder da cerveja.
Destaques de investimentos.
As três principais plataformas de comércio eletrônico, Jingdong, continuaram sendo o principal campo de batalha para as vendas on-line de bebidas alcoólicas, com as vendas de bebidas alcoólicas representando mais de 50% do total das vendas on-line das três principais plataformas de comércio eletrônico. As vendas de licor na plataforma Amoy continuaram a crescer, com vendas de RMB663 milhões (YoY +27,83%). As vendas de bebidas alcoólicas on-line da Jingdong e Jindo diminuíram significativamente em relação ao ano anterior, com as vendas da Jingdong em RMB1,061 bilhões (YoY -15,01%) e as vendas de bebidas alcoólicas da Jindo em RMB277 milhões (YoY -24,73%). The as vendas totais das três principais empresas de comércio eletrônico em julho foram de RMB472 milhões (YoY+6,26%), com vendas on-line na plataforma Taoyuan, Jingdong e Jindoduo totalizando RMB172275/25 milhões respectivamente, representando 36,5%/58,5%/5,25% do total. Em julho, o preço por atacado do Poufei de 20 anos de idade caiu na faixa de preços de RMB3.110 para RMB3.180 e o preço das garrafas soltas Fei Tian caiu na faixa de preços de RMB2.760 para RMB2.880, ambos a partir de junho. In julho, as vendas on-line na plataforma Tao e Jingdong totalizaram RMB221 milhões (YoY-1,61%), com vendas na plataforma Tao e Jingdong totalizando RMB49 milhões e RMB171 milhões respectivamente, representando 22,39% e 77,61% respectivamente.
As vendas on-line de cerveja continuaram a diminuir ano a ano, com um total de RMB517 milhões (-10,38% YoY) em julho entre as três principais empresas de comércio eletrônico. Dos quais, as vendas on-line do sistema Tao foram de RMB219 milhões (YoY +0,37%), as vendas de cerveja Jingdong foram de RMB240 milhões (YoY -16,87%) e as vendas de cerveja Pindo foram de RMB58 milhões (YoY -17,13%). Tsingtao Brewery Company Limited(600600) Tao-system platform e Jingdong online sales totalizaram RMB 0,63 bilhões (YoY-9,32%), com Tao-system platform e Jingdong online sales de RMB 0,27/0,36 bilhões respectivamente, representando 57,3%/42,7% respectivamente. O total de vendas on-line das três principais empresas de comércio eletrônico da Budweiser foi de RMB83 milhões (YoY +4,07%), com vendas on-line de RMB0,44/0,38/0,01 milhões na plataforma Amoy, Jingdong e Pingduoduo, representando 53,27%/46,01%/0,72% respectivamente.
Fatores de risco: 1. risco político; 2. risco de segurança alimentar; 3. risco epidêmico; 4. crescimento econômico inferior ao risco esperado; 5. risco de erros e estatísticas incompletas sobre os dados da plataforma.
