Principais recomendações atuais: setor de cimento: 16 de agosto, a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma realizou uma coletiva de imprensa em agosto, disse que o segundo semestre do ano irá coordenar as partes relevantes, para acelerar os procedimentos de aprovação, para fazer um bom trabalho dos trabalhos preparatórios antes do início da construção, para promover uma série de grandes projetos para iniciar a construção o mais cedo possível. No segundo semestre do ano, à medida que a situação em torno da prevenção e controle da epidemia melhorou, o progresso da construção de infra-estrutura acelerou-se, a indústria aumentou ainda mais os picos de produção, o volume dos preços do cimento teve uma base de recuperação. Espera-se que os preços do cimento continuem a subir ligeiramente em agosto, e que o aumento em setembro aumente ainda mais. Atualmente, a avaliação da indústria de materiais de construção está em um nível relativamente baixo, a margem de segurança é alta, mantendo a classificação “recomendada”.
Setor de cimento recomendado: (1) aspectos macro: desde o segundo semestre, muitos lugares se concentram em grandes projetos. Julho, o país em torno de um total de 5669 projetos, um aumento de 19,5%; investimento total de 3482,7 bilhões de yuans, um aumento de 12,1%, um aumento de 26,2%. Atualmente, o lado político do apoio ao investimento em infra-estrutura continuou, o banco central realizou recentemente a segunda metade da conferência de trabalho de 2022 apontando que o uso de boas ferramentas financeiras para o desenvolvimento de políticas, com foco no desenvolvimento do apoio à construção do setor de infra-estrutura. Com a introdução intensiva de várias políticas, espera-se que a infra-estrutura do terceiro trimestre aumente e que a demanda de cimento aumente. (2) Fundamentos: Em meados de agosto, a demanda do mercado de cimento da China manteve uma tendência fraca, com a taxa de embarque de empresas em áreas-chave em todo o país permanecendo em torno de 63%; no lado da oferta, as empresas implementaram picos de produção sobrepostos com restrições de energia em algumas áreas, e os estoques caíram significativamente do anel, apoiando o movimento ascendente dos preços do cimento. A curto prazo, as áreas mais sérias de restrições de eletricidade são Sichuan e Chongqing, a fábrica de cimento, basicamente em estado de parada total, o escopo e ainda mais expandido para Hubei e Hunan, o lado da oferta foi forçado a se contrair, favorecendo a região e os preços da área de spillover mais fortes. No segundo semestre do ano, à medida que a situação em torno da prevenção e controle da epidemia melhorar, os investimentos em infra-estrutura continuarão a aumentar, a indústria para aumentar ainda mais os picos de produção, o volume de cimento e o preço são a base da recuperação. Líder regional de cimento recomendado atualmente Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) .
Indústria de fibra de vidro recomendada: esta semana, os preços de mercado do fio sem álcali da China continuam a tendência geral mais fraca, a transação é leve sob a parte da fábrica oferece estável, mas a transação real mais negociável de acordo com a quantidade do principal, a flexibilidade do preço da transação é maior. Os preços de mercado do fio eletrônico continuaram estáveis, e não se espera que os preços do fio eletrônico sejam ajustados no futuro próximo. De acordo com informações de Zhuo Chuang, espera-se que o preço do mercado de fornos de piscina sem alcalinos continue fraco, com maior pressão de estoque e maior contradição entre a oferta e a demanda. Não há nova ignição e retomada das linhas de produção no futuro próximo, a produção geral permanece estável, a maioria das empresas acelerou o crescimento dos estoques, a oferta geral ainda está em um nível elevado. O desempenho do lado da demanda continua a ser leve, as empresas de aço vidro levantando positivamente sob a fraca velocidade de estocagem do armazém de fábrica a curto prazo é difícil de ter uma melhoria significativa, juntamente com o início lento do mercado de terminais, o elo de processamento profundo a curto prazo em geral difícil de ter uma melhoria significativa; a estabilidade dos preços do fio eletrônico continua. No futuro, o lado da demanda da mudança não é grande, o trabalho a jusante ainda é limitado, espera-se que os preços dos fios eletrônicos a curto prazo estabilizem a operação. Recomenda-se o líder do setor de ações individuais China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) , Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) .
Indústria de vidro: esta semana, o mercado de vidro cristal “float” cresceu um pouco mais lentamente do que na semana passada, a situação geral de produção e vendas é relativamente geral, o estoque local subiu ligeiramente. O desempenho dos pedidos da fábrica de processamento é relativamente geral, preste atenção à situação de pedidos corporativos atrasados. De acordo com a previsão de informação de Zhuo Chuang, a curto prazo a peça original individual da empresa ainda tem a intenção de aumentar os preços, mas espera-se que continue a aumentar o espaço é limitado, o preço estável é o principal. Fornecimento: A capacidade atual de produção de vidro flotado permanece alta e as fábricas individuais têm planos de reparos a frio durante o mês. Recentemente, a taxa de redução do depósito diminuiu, espera-se manter o ritmo de inventário durante o mês. Do lado da demanda: os pedidos da fábrica de processamento a jusante são incrementais em geral, logo abaixo da demanda por mercadorias, espera-se que as transações de mercado sejam boas. No lado do custo: os preços do carbonato de sódio não mudaram muito, parte do centro de gravidade do preço do combustível tem uma tendência a melhorar, espera-se que o lado do custo da planta flutue pouco. Principais líderes recomendados da indústria Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , variedades de vidro fotovoltaico de alta elasticidade Luoyang Glass Company Limited(600876) , preocupação Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , vidro Xinyi, Csg Holding Co.Ltd(000012) , Shandong Jinjing Science And Technology Stock Co.Ltd(600586) .
Outros materiais de construção de consumo: a curto prazo, afetados pelo boom imobiliário, a primeira metade do desempenho geral da indústria de materiais de construção de consumo sob pressão; a médio e longo prazo, espera-se que os ajustes do setor promovam a competitividade central do líder para aumentar a concentração do setor. Entre eles: as perspectivas de desenvolvimento da indústria impermeável, o estoque de mercado está aumentando, se a indústria, após a introdução de novos padrões de mercado, for esperada um ajuste estrutural, a concentração de novos aumentos. Empresas líderes no setor para ajustar ativamente o canal, padrões de impermeabilização de engenharia municipal para que as empresas líderes possam lançar as bases para a expansão do mercado. Foco nos líderes do setor Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) . Recomendar o líder de placas de gesso Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , a empresa “one two wings” layout acelerado, impermeável, desenvolvimento rápido da placa de pintura, otimista quanto ao crescimento do desempenho futuro. Foco na principal placa de tubos Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , ações da China United Plastics em Hong Kong. O foco do setor de tintas é Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) .
Dicas de risco: mudanças adversas no ambiente macro; o progresso da construção do projeto de infra-estrutura não é o esperado; a demanda do mercado não é a esperada; o foco no desempenho da empresa não atende às expectativas; a epidemia afeta repetidamente a economia.
