Vários canais norte-americanos divulgaram seus relatórios do segundo trimestre na semana passada, com condições gerais do segundo trimestre melhores do que o esperado.
Os resultados dos canais norte-americanos resilientes, alguns levantam a orientação
Home Depot, receita do segundo trimestre de US$ 43,792 bilhões, yoy6,50%, vendas comparáveis de lojas yoy5,8%, incluindo vendas comparáveis de lojas da região dos EUA 5,4%; lucro líquido do segundo trimestre 51,73%, yoy7,6%; EPS de US$ 5,50, yoy11,5%, o segundo trimestre para as vendas e ganhos do trimestre mais único de sempre. Orientação de ganhos inalterados no início do ano, com um crescimento de receita de cerca de 3% no ano todo.
Lloyd’s, receita do segundo trimestre de US$27.476 milhões, yoy-0,34%; lucro líquido de US$2.992 milhões, yoy-0,89%; EPS de US$4,67, yoy9,88%. Manter a mesma orientação de ganhos no início do ano, esperando uma receita anual completa de US$97-90 bilhões, calibre comparável ±1%.
Walmart, receita do segundo trimestre de US$ 152859 bilhões, yoy8,37%; lucro líquido de US$ 5,157 bilhões, yoy17,94%; espera-se que a receita consolidada do ano inteiro diminua 9-11%, uma melhora em relação à orientação anterior de 11-13%, refletindo um melhor desempenho no segundo trimestre.
Costco, receita do 3º trimestre de US$52.596 milhões, yoy16,16%, lucro líquido de US$1.372 milhões, yoy11,27% (a data limite do 3º trimestre é 8 de maio); orientação de lucro inalterada no início do ano, Meta, receita do 2º trimestre de US$26.037 milhões, yoy3,49%; lucro líquido de US$183 milhões, yoy-89,39%. .
A receita melhorou mês a mês para muitos varejistas, as expectativas dos consumidores americanos melhoraram
Home Depot, 2T US receita regional de vendas yoy5,4%, da qual a receita em maio/junho/julho foi de 4,1%/4,7%/7,2% respectivamente, melhorando mês a mês; Lloyds, 2T US receita regional de vendas yoy0,2%, da qual a receita em maio/junho/julho foi de -1,5%/0,9%/1,1% respectivamente, também mostrando uma melhora mês a mês. Além disso, o Índice de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan mostrou 58,4/50,0/51,5/55,1 em maio/junho/julho/agosto, respectivamente; o Índice de Expectativas do Consumidor da Universidade de Michigan mostrou 55,2/47,5/47,3/54,9 em maio/junho/julho/agosto, respectivamente, mostrando uma melhora gradual nos últimos 2-3 meses, com fortes expectativas de melhora no consumo dos EUA.
Beneficiando de uma forte demanda de melhoria da casa, o Pro superou a DIY e ainda tem maiores perspectivas a longo prazo
Home Depot: O crescimento do cliente do tipo Pro-type superou de longe o do tipo DIY, como evidenciado por: especialmente materiais de construção, canalização, carpintaria, tintas e acessórios (banheiras, chuveiros, etc.), que estão altamente correlacionados com as categorias de renovação de casas (mais demanda Pro-type), estavam acima do nível médio de crescimento da empresa; produtos sazonais foram afetados por uma primavera mais curta. Fim das razões: 1) ambiente externo exige estímulo; 2) graças a produtos mais inovadores lançados pela Home Depot para atender ativamente às necessidades dos usuários Pro, simplificando projetos, mais empoderamento e economia de tempo.
Lloyd’s: 22Q2 foi o nono trimestre consecutivo de crescimento Pro de dois dígitos a 13% (Lloyd’s 75% das vendas contribuíram com clientes DIY e 25% com clientes PRO.) Forte desempenho Pro, novamente beneficiado pela demanda de melhoria da casa; o DIY ficou abaixo das expectativas para uma primavera mais curta, com o DIY sendo mais afetado pela temporada relacionada com a temporada.
A interpretação da demanda de melhoria das casas nos EUA: valorização do preço das casas, idade das casas, poupança dos proprietários e renda disponível terão um impacto positivo no investimento em melhoria das casas, especialmente porque os preços atuais das casas estão em alta, o envelhecimento das casas é um problema sério (cerca da metade das casas nos EUA tem mais de 40 anos), a riqueza das famílias está em alta, a poupança dos consumidores é muito maior do que antes da epidemia, e 75% do excesso de poupança está concentrado nas famílias de renda média e alta. Como resultado, espera-se que o mercado de melhorias domésticas e a alta demanda de clientes profissionais permaneça alta a longo prazo.
Os estoques permanecem altos, afetados pela inflação, principalmente aumentos de preços e diminuições de volume
Home Depot Q2 estoque de US$26.088 milhões, yoy37,97%; dos quais cerca da metade do crescimento do estoque foi devido a aumentos de preços, com outros fatores principalmente devido à intenção de manter os níveis de estoque altos para evitar choques na cadeia de fornecimento. Os estoques de Lloyds Q2 foram de US$19,329 bilhões, yoy11,59%, com um crescimento de preços de aproximadamente 15% e um ligeiro declínio em volume. Além disso, o estoque do Walmart Q2 foi de US$59,921 bilhões, yoy25,48%; o estoque do Costco Q3 foi de US$17,623 bilhões, yoy26,10%; e o estoque do Target Q2 foi de US$15,320 bilhões, yoy36,07%.
Olhando para o ano todo, há oportunidades brilhantes de vendas no segmento – produtos inovadores
Home Depot: Esperar vendas de produtos inovadores no segundo semestre do ano, incluindo 1) os novosXGT40-volt e 80-voltMaxsystem da Makita dispositivos e ferramentas sem fio na plataforma elétrica externa; 2) Hubspac plataforma doméstica inteligente; 3) Garagem; 4) Produtos de Halloween, etc.
Lloyd’s: 1) Espera-se que o Pro tenha um desempenho superior ao DIY no segundo semestre do ano; 2) Forte tendência de demanda por inovação e os consumidores estão mais dispostos a pagar por tecnologia, como EGO, Kobalt, Craftsman e Skil, sendo que um dos produtos com melhor desempenho no segundo trimestre é o cortador de relva EGO56V, que custou mais de US$ 700 e foi vendido bem antes das expectativas.
Oportunidades de investimento: Oportunidades de investimento em ferramentas para jardim (OPE) 2 oportunidades de investimento e ferramentas elétricas 2 oportunidades de investimento.
Ferramentas de Jardim (OPE): Embora afiliadas a categorias sazonais, afetadas por parte da primavera americana mais curta deste ano; mas nos últimos anos há uma iteração técnica mais forte de ferramentas de jardim β, espera-se que ferramentas de jardim de alto desempenho e marcas de alto nível alcancem um desempenho mais excelente. 1) Espera-se que a marca EGO da Quanfeng Holdings aumente ainda mais sua participação de mercado com forte poder de produto; 2) A demanda de OPE de alta potência do canal Home Depot é forte, Ningbo Daye Garden Machinery Co.Ltd(300879) a probabilidade de entrar no canal offline do Home Depot aumenta ainda mais e tem o potencial de acelerar.
Ferramentas elétricas: A demanda do tipo PRO é alta, espera-se que as marcas relacionadas com a melhoria da casa continuem com um alto crescimento. 1) Espera-se que a marca TTI (TTI) Milwaukee alcance um melhor desempenho no canal Home Depot; 2) Espera-se que a marca FLEX da CHERVON Holdings acelere a penetração no canal Lloyd’s, aumentando a competitividade dos produtos do tipo Pro do canal Lloyd’s.
Dicas de risco
Epidemia repetida afeta as remessas; riscos geopolíticos
