Situação do Índice: O Índice de Tecnologia Hang Seng registrou um declínio na segunda semana de agosto, enquanto o Índice Nasdaq de Internet registrou um ganho. O Índice de Tecnologia Hang Seng caiu 1,49% em uma única semana, principalmente devido às preocupações dos investidores com as condições comerciais das propriedades nacionais e as ações de administração de propriedades que afetam o desempenho geral do mercado em geral. O índice Nasdaq Internet aumentou 4,48% em uma única semana, principalmente devido à divulgação em 10 de agosto do crescimento não ajustado do IPC dos EUA de 8,5% em julho, contra 9,1% em junho, com o esfriamento da inflação levando os investidores a acreditar que a probabilidade de o Federal Reserve continuar sua alta de 75 pontos base no próximo mês caiu. Em 12 de agosto de 2022, o Índice de Tecnologia Hang Seng PS-TTM era de 1,95x, que está no quartil de início de 3,77%.
Na frente de estoque individual, os estoques no setor de Internet estavam cada um para cima ou para baixo. Em Hong Kong, a Cloud Music, NetEase e ReadWrite Group foram os três maiores ganhadores esta semana, com aumentos de 4,1%, 3,5% e 2,4% respectivamente em uma única semana, superando o Índice de Tecnologia Hang Seng em 5,6 pct, 5,0 pct e 3,9 pct, respectivamente. no acumulado do ano, as ações da Racer tiveram o melhor desempenho acumulado com um ganho de 5,07% no acumulado do ano.
Fluxo de dinheiro: Tencent era a maior entrada líquida de dinheiro no sul. Entre as ações constituintes do Índice de Tecnologia Hang Seng, as cinco maiores empresas com entradas líquidas de capital vinculadas ao sul foram Tencent Holdings, Hua Hong Semiconductor, Xiaopeng Auto-W, Shang Tang-W, Byd Company Limited(002594) Electronics; as cinco maiores empresas com entradas líquidas de capital não vinculadas ao sul foram Alibaba-SW, Jingdong Group-SW, Tencent Holdings, Meituan-W e Racer-W.
Principais notícias do setor da Internet: 1) 5 empresas centrais anunciaram o lançamento da saída dos Estados Unidos; 2) Pequim lançou a primeira política de apoio especial da indústria humana digital da China. Notícias da empresa: 1) Tencent: Tencent Watchpoint App a ser descontinuado, Sogou Search App para cessar o serviço; 2) Jingdong: cooperação estratégica com o fornecedor de equipamentos logísticos China International Marine Containers (Group) Co.Ltd(000039) ; 3) Alibaba: Softbank anuncia liquidação antecipada de 242 milhões de ações do Alibaba ADS; 4) Meituan: patente para entrega de drones autorizada; 5) Racer: lançamento do chip de processamento de vídeo inteligente SL200 baseado em nuvem de autopesquisa; 6) Outros: Byte Jump gastou dezenas de bilhões para adquirir o Hospital MCC.
Conselhos de investimento: mudança de avaliação para 2023, da perspectiva do espaço e certeza do preço das ações, nossa ordem de recomendação em 2022H2 é: Tencent, BOSS Direct, Meituan, NetEase, Racer, Jingdong. A rentabilidade ajustada da Tencent entrou em um canal ascendente, e o lançamento subseqüente do produto principal, a recuperação do desempenho e a aterrissagem regulatória deverão catalisar o reparo da avaliação, com retornos excessivos esperados no segundo semestre do ano; a BOSS está em um caminho de alto crescimento, com vantagens significativas na indústria de colarinho branco e grande espaço no mercado de colarinho azul, e espera-se que a BOSS faça um avanço, trazendo elasticidade ao preço das ações; do ponto de vista da avaliação, o impacto recente da situação internacional e do mercado em geral, a Internet Do ponto de vista da avaliação, o impacto recente da situação internacional e do mercado em geral, o declínio geral do setor de Internet, a avaliação líder de alta qualidade tornou-se atraente, a empresa continua a manter uma classificação de “compra”.
Riscos: riscos políticos, o risco de epidemias repetidas, o risco de deterioração do cenário competitivo da indústria de vídeo curto, o risco da desaceleração macroeconômica levando a um crescimento inferior ao esperado no mercado publicitário, o risco de que os novos produtos da empresa de jogos não possam ser colocados em linha como programado ou com desempenho inferior ao esperado.
