Em meados de agosto, a produção de carga dos principais portos centrais costeiros melhorou em +4,8% ano a ano, incluindo a produção de comércio exterior de -0,5% ano a ano. A produção de contêineres dos oito principais portos centrais costeiros foi de +5,3% ano a ano, incluindo o comércio exterior/caixa de comércio interno de +1,6% e +17,9% ano a ano. A taxa de crescimento da produção acelerou-se em comparação com o primeiro semestre do ano.
Dados portuários em meados de agosto
(1) Em geral: a produção de carga dos principais portos centrais costeiros +4,8% ano a ano (-0,1% no tenor anterior), 4,9 pct acima do tenor anterior; entre eles, a produção de comércio exterior foi de -0,5% ano a ano (-1,7% no tenor anterior), 1,2 pct acima do tenor anterior.
(2) Contêineres: A produção de contêineres dos oito principais portos centrais foi de +5,3% ano a ano (+0,8% nos dez dias anteriores), 4,5 pct acima do nível dos dez dias anteriores; entre eles, a produção de contêineres de comércio exterior foi de +1,6% ano a ano (+0,2% nos dez dias anteriores), 1,4 pct acima do nível dos dez dias anteriores; a produção de contêineres de comércio interno foi de +17,9% ano a ano (+2,7% nos dez dias anteriores), 15,2 pct acima do nível dos dez dias anteriores. A taxa de crescimento da produção acelerou-se em comparação com a do primeiro semestre, entre as quais Tianjin Port Co.Ltd(600717) , Qingdao Port International Co.Ltd(601298) taxa de crescimento do comércio interno excedeu 10%, e o porto de Xangai cresceu em 27%.
(3) Principal movimentação de carga, inventário portuário
Petróleo bruto: a produção de petróleo bruto nos principais portos de monitoramento foi de -0,2% ano a ano (-18,9% nos dez dias anteriores), 18,7 pct acima do nível dos dez dias anteriores; o inventário dos portos de petróleo bruto foi de -0,5% ano a ano (-5,2% nos dez dias anteriores), 4,7 pct acima do nível dos dez dias anteriores.
Minério de ferro: A produção de minério de ferro nos principais portos de monitoramento foi de +0,7% ano a ano (+16,1% no tenor anterior), -15,4pct abaixo do tenor anterior; os estoques portuários de minério de ferro foram de +22,69% ano a ano (+20,52% no tenor anterior), 2,17pct acima do tenor anterior.
Carvão: A produção de carvão no Porto de Qinhuangdao e no Porto de Shenhua Huanghua foi de -2,2% em relação ao ano anterior (+13,3% no mês passado), -15,5 pct abaixo do nível do mês anterior. em 20 de agosto, os estoques nos dois portos aumentaram 2% em relação ao ano anterior e diminuíram 12,7% em relação ao dia 10 de agosto, com 4,92 milhões de toneladas no Porto de Qinhuangdao.
Espera-se que o ajuste da política tarifária tenha um impacto neutro no porto, continuar a prestar atenção ao ajuste das taxas de movimentação de contêineres
O ajuste da política de taxas deverá ter um impacto neutro no porto: 2 de março, a “Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma do Ministério dos Transportes sobre a redução e consolidação das taxas portuárias e outros assuntos relacionados” para ajustar os dois métodos de faturamento portuário: 1) cancelar a taxa de segurança das instalações portuárias, alterada para preços ajustados ao mercado, para a taxa de pacote de operações portuárias como um subitem, e a taxa não deverá ser superior ao padrão original da taxa, não cortada ou cancelada; 2) ajuste de classificação A estrutura de cobrança de taxas de pilotagem (atracação), a implementação de diferentes proporções de ajuste de preços, redução direcional de taxas e receita portuária não está relacionada.
Continuar a prestar atenção ao ajuste das taxas de manuseio de contêineres: 1 de dezembro de 2021, Ningbo Zhoushan Port Company Limited(601018) anúncio desde 1 de janeiro de 2022 para a companhia de navegação de 20 pés, 40 pés de taxas de navios de manuseio de contêineres pesados vazios para implementar cerca de 25,4% de aumento; 3 de dezembro de 2021, Shanghai International Port (Group) Co.Ltd(600018) anúncio do comércio doméstico de 20 pés de taxas de transbordo de contêineres pesados para aumentar cerca de 50%; 8 de dezembro do ano passado, Guangzhou Port Company Limited(601228) announced um aumento de cerca de 8% na taxa fixa de operação portuária para o método de consolidação de contêineres pesados de comércio exterior comum, e um aumento de cerca de 19% no método de consolidação de contêineres pesados de comércio exterior comum e taxas de contêineres vazios desde 1º de janeiro de 2022; em 9 de fevereiro, Qingdao Port International Co.Ltd(601298) QQCT anunciou um aumento de cerca de 14% e 12% nas taxas de manuseio de contêineres pesados de comércio exterior de 40 pés e 20 pés, respectivamente.
Medição de sensibilidade: o aumento de preço deverá trazer um lado de receita incremental, mas não há custo marginal. Assumimos um aumento de preço de 10% para o negócio de contêineres integrados em cada porto e uma taxa de imposto de renda integrada de 25% medida a
Shanghai International Port (Group) Co.Ltd(600018) : 2021 receita de contêineres de 14,906 bilhões de yuan, lucro líquido total atribuível à mãe de 14,682 bilhões de yuan, preços integrados tais como um aumento de 10% (correspondente a 10% de crescimento na receita de contêineres), elasticidade de lucro estática de cerca de 8%.
Ningbo Zhoushan Port Company Limited(601018) : 2021 receita relacionada a contêineres de 6,748 bilhões de yuan, lucro líquido total atribuível de 4,332 bilhões de yuan, preços integrados tais como um aumento de 10% (correspondente a um aumento de 10% na receita de contêineres), elasticidade de lucro estática de cerca de 12%.
Qingdao Port International Co.Ltd(601298) : Em 2021, a QQCT (51% de participação), responsável pelo negócio de contêineres, terá uma receita de RMB 4,189 bilhões, Qingdao Port International Co.Ltd(601298) lucro líquido total atribuível à mãe de RMB 3,964 bilhões, e elasticidade de lucro estática de cerca de 8% se os preços dos contêineres aumentarem em 10% (correspondendo a um crescimento de 10% na receita da participação na QQCT).
Ningbo Zhoushan Port Company Limited(601018) , Shanghai International Port (Group) Co.Ltd(600018) , Guangzhou Port Company Limited(601228) , Qingdao Port International Co.Ltd(601298) QQCT este ajuste da taxa de estiva é para o ajuste do preço público, mas deve ser observado que pode haver diferenças entre a taxa pública e a taxa real do acordo assinado com a companhia de navegação, não excluem a gama diferente de estratégia de preços para diferentes clientes de companhias de navegação.
Últimos dados portuários mensais
(1) A chave de julho monitorou a carga portuária costeira: produção +8,4% ano a ano (-0,4% no mês passado).
(2) contêineres em julho: a produção de contêineres em oito grandes portos centrais +12,7% ano-a-ano (+6,3% no mês passado), acima de 6,4pct do nível do mês passado; dos quais, a produção de contêineres de comércio exterior foi +14,5% ano-a-ano (+8,4% no mês passado), acima de 6,1pct do nível do mês passado; a produção de contêineres de comércio interno foi +7,1% ano-a-ano (+0,2% no mês passado), acima de 6,9pct do nível do mês passado (3) Principais tipos de carga em julho
(3) Produção de tipos de carga chave em julho (Associação Portuária chave de monitoramento do calibre do porto)
Petróleo bruto: produção de petróleo bruto nos principais portos de monitoramento +2% YoY (-8,4% no mês passado)
Minério de ferro: produção de minério de ferro nos principais portos de monitoramento +21% ano a ano (+4,5% no mês anterior)
Carvão: produção de carvão no Porto de Qinhuangdao e no Porto de Shenhua Huanghua +7,6% ano a ano (+4% no mês passado).
(4) Principais portos costeiros em julho
O fluxo de carga dos principais portos costeiros da província de Hebei aumentou a um ritmo mais rápido, com o fluxo de carga do porto de Qinhuangdao e Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) sendo de +21,0% e +11,4% ano a ano, respectivamente, no mesmo mês. Tianjin Port Co.Ltd(600717) taxa de crescimento anual de +8,4% para o mês.
Comércio exterior: Tangshan Port Group Co.Ltd(601000) taxa de crescimento homóloga para o mês atingiu 13,6%, o porto de Ningbo-Zhoushan taxa de crescimento homóloga para o mês foi de 15,2%.
Container: Além do Porto de Yingkou, Jinzhou Port Co.Ltd(600190) , Zhuhai Port Co.Ltd(000507) , a produção de contêineres dos principais portos de monitoramento costeiro atingiu um crescimento positivo ano a ano durante o mês. Entre eles, porto de Dalian, porto de Ningbo-Zhoushan, Beibu Gulf Port Co.Ltd(000582) taxa de crescimento da produção de contêineres de 42,9%, 25,7%, 23,5%, respectivamente, em relação ao ano anterior.
Principais portos: Qingdao Port International Co.Ltd(601298) (de calibre municipal) atingiu uma capacidade de carga de 328 milhões de toneladas, com a capacidade de carga de comércio exterior e de contêineres acumulando -2,7% e +3,7% ano a ano, respectivamente, com os negócios permanecendo estáveis após a expansão das rotas de navegação.
Último índice de tarifas de embarque (24 de agosto)
Baltic Dry Index (BDI): 1213 pontos, -12,98% semana a semana, -71,13% ano a ano.
Índice de Transporte de Petróleo Bruto (BDTI): 1542 pontos, -0,32% semana a semana, +154,88% ano a ano
Shanghai Export Container Freight Index (SCFI) (19 de agosto): 342983 pontos, -3,73% semana a semana, -20,97% ano a ano.
Índice de Frete de Contêineres de Exportação da China (CCFI) (19 de agosto): 299367 pontos, -2,59% semana a semana e -1,76% ano a ano.
Aconselhamento sobre investimentos
Qingdao Port International Co.Ltd(601298) : Gradualmente verificado por uma boa lógica de volume e preço. Beneficiado com a expansão das rotas marítimas para impulsionar o crescimento do negócio de contêineres e a liberação de nova capacidade de granéis líquidos na área portuária de Dongjiakou para impulsionar o crescimento da produção de granéis líquidos, Qingdao Port International Co.Ltd(601298) (grande calibre do mercado) 22Q1 produção de carga de 147 milhões de toneladas, aumento de 3,3% em relação ao ano anterior, produção de contêineres de 5,9 milhões de TEUs, aumento de 6,3% em relação ao ano anterior; taxas, 28 de janeiro Qingdao Port International Co.Ltd(601298) Grupo 51% capital Nenhuma transferência de compensação para o Grupo Portuário da Província de Shandong para completar a mudança industrial e comercial de registro, as ações correspondentes Qingdao Port International Co.Ltd(601298) do atual controlador na Comissão de Supervisão e Administração do Ativo Estatal da Província de Shandong, para promover ainda mais a melhoria do padrão portuário regional na Província de Shandong, espera-se que continuem a melhorar a taxa até o fim, além de 9 de fevereiro Qingdao Port International Co.Ltd(601298) QQCT anunciou que as taxas de comércio exterior de 40 pés e 20 pés de movimentação de contêineres pesados foram aumentadas em cerca de 14%, 12%. A boa lógica de volume e preço verificado gradualmente, o lucro líquido da empresa 22T1 atribuível a 1,142 bilhões de yuans, um aumento de 4,75% em relação ao ano anterior.
Shanghai International Port (Group) Co.Ltd(600018) : líder de baixa valorização, beneficiado pela vantagem da localização, continua otimista quanto ao crescimento da principal indústria portuária da empresa. Beneficiando-se do progresso constante de múltiplas linhas de negócios, o lucro líquido da empresa 22T1 atribuível à mãe de 5,494 bilhões de yuan, um aumento de 86,04% em relação ao ano anterior. Além disso, a operação de capital acelerou, com múltiplas sinergias para fortalecer, a empresa planeja manter uma subsidiária Jinjiang spin-off listada, enquanto o investimento estratégico proposto Jiangsu Lianyungang Port Co.Ltd(601008) 372 milhões de ações, após esta emissão é esperado para a relação acionária da empresa Jiangsu Lianyungang Port Co.Ltd(601008) de 23,08%. O reparo da operação do porto de Xangai após a epidemia tem resiliência, o volume médio diário de operação na primeira quinzena de julho de 131000 TEU, o comércio doméstico aumentou 13,8% em relação ao ano anterior.
Aviso de risco
Flutuação da situação política e econômica internacional; intensificação da concorrência no setor; contínua escalada da epidemia da COVID-19 no exterior.
