A crise energética global continua a se desdobrar, aumentando a alocação aos estoques de carvão
Esta semana o preço de fechamento à vista do carvão Qin de potência portuária Q5500 foi de RMB1.205 por tonelada, acima de RMB47 por tonelada, ou 4,06%, em relação à semana anterior. Lado da oferta: afetado por incidentes e epidemias de mineração levou a um declínio na produção, 442 minas de carvão em Jin, Shaanxi e Mongólia estão em tendência decrescente desde julho, a taxa atual de início de 82,3%, a recente epidemia na área de Yulin em Shaanxi, a mineração de carvão e as vendas foram muito afetadas; o carvão importado caiu 18,2% de janeiro a julho e o declínio aumentou 0,7 pontos percentuais, 9 de agosto e 11 de agosto o corte da UE Em 9 e 11 de agosto, os cortes no uso de gás da UE e as sanções ao carvão russo entraram em vigor, levando a um aumento de 10,3% no preço à vista do carvão de alto teor calórico de Newcastle em relação ao ano anterior. Lado da demanda: Embora tenha entrado na segunda quinzena de agosto, o consumo diário de oito províncias costeiras continua elevado, o consumo diário atual de 2,231 milhões de toneladas / dia, mais do que o nível de 2021 de energia térmica grande ano, o estoque atual disponível dias 12,6 dias, próximo ao baixo nível de 2021, apareceu parte da demanda de reabastecimento da usina, o principal depósito rápido de estoque portuário. Julgamento posterior: do lado da oferta, o novo aumento da capacidade de produção ainda existe incerteza, a segunda metade das 20 grandes reuniões do partido trará proteção ambiental, pressão de supervisão de segurança, produção ou estará sujeita a certas restrições, os preços do carvão no mercado interno e externo continuam a se inverter, e as sanções da UE sobre a proibição da energia russa entraram oficialmente em vigor, as importações chinesas de volume de carvão há um desafio maior; a demanda, embora em setembro e outubro para o carvão fora da estação do ano, mas a estabilização da política de crescimento e da indústria química do cimento, etc. A estação de pico do carvão não elétrico ainda deve estabilizar a demanda, além de se esperar que o armazenamento de inverno abra mais cedo, é provável que os preços continuem a subir. O carvão de coque, a recente recuperação geral da cadeia industrial “carvão, coque e aço”, os preços dos vergalhões subiram ligeiramente esta semana, os lucros das empresas de coqueificação de aço foram reparados após o aumento da taxa inicial. Julgamento posterior: produção de carvão de coque na China e nenhum incremento significativo e nenhuma política para proteger a oferta, o carvão da Mongólia pela epidemia e capacidade, mesmo na tarifa zero a Rússia e as importações de carvão da Mongólia são limitadas, o status de oferta da China é difícil de mudar; o lado da demanda precisa prestar muita atenção à estabilização das medidas de política de crescimento no terreno, a sessão regular desta semana do Conselho de Estado emitiu um pacote de políticas econômicas estáveis de sucessão, aprovadas para iniciar uma série de projetos de infra-estrutura, além da má renovação imobiliária espera-se Promover o reparo da cadeia da indústria imobiliária. Esta semana, a situação de crise energética global está se tornando mais grave, a UE nas sanções à Rússia parte da conta de energia fóssil entrou em vigor, e depois sobreposta ao clima e outras razões, resultando em uma série de problemas, os preços europeus da eletricidade subiram acentuadamente em sucessão; além disso, a China também está sofrendo uma série de efeitos da mudança climática, o clima de alta temperatura do país continuou, a seca levou a um declínio significativo na geração de energia hidrelétrica e outras energias limpas, resultando em uma série de restrições de energia. Diante da crise energética causada pelo conflito Rússia-Ucrânia, sobreposta a fatores climáticos globais, o desequilíbrio e o desencontro entre as estruturas energéticas exacerba ainda mais a situação de crise, o que exigirá uma profunda reconsideração por parte dos principais países globais no futuro. Espera-se que a China veja a posição da energia térmica e do carvão continuar sendo a barreira final para a segurança energética. Os futuros fundamentos do carvão de desajuste de oferta e demanda ainda existirão, sobrepostos à interpretação da crise energética, os preços do carvão ainda têm um impulso ascendente, você pode seguir a tendência de fazer mais setor de carvão. Licitações dos beneficiários de elasticidade de carvão no exterior e não elétrico: Yankuang Energy, Shanxi Lanhua Sci-Tech Venture Co.Ltd(600123) ; a relação anual de acordo de longo prazo não é afetada pelas licitações dos beneficiários da política: China Shenhua Energy Company Limited(601088) , China Coal Energy Company Limited(601898) , Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) ; licitações dos beneficiários de transformação de energia: Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) , Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) , Electric Investment Energy; espera-se que a demanda de carvão coqueificável melhore as licitações lógicas dos beneficiários. Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) , Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) ; lances de alto crescimento: Guanghui Energy Co.Ltd(600256) .
Cadeia da indústria do carvão e da eletricidade: os preços dos portos de carvão elétrico subiram acentuadamente esta semana, pois a epidemia de Yulin afetou o abastecimento
Esta semana (22 de agosto – 26 de agosto de 2022) o preço de fechamento do porto de carvão Qin Q5500, de 1205 yuan / tonelada, acima de 47 yuan / tonelada, ou 4,06%, em comparação com o anel, as áreas de Sichuan e Chongqing emitiram uma ordem de restrição de energia, indicando que a situação apertada atual com a eletricidade se intensificou. O consumo diário atual de 2,231 milhões de toneladas / dia, mais do que o nível de 2021 ano de energia térmica, o estoque atual disponível 12,6 dias, próximo ao baixo nível de 2021, parte do reabastecimento da usina de energia precisa aparecer.
Cadeia da indústria do carvão, coque e aço: carvão de coque em alta esta semana, coque estável, governo aprovou vários projetos de infra-estrutura
No lado do coque: a taxa de criação de empresas de coque aumentou. Do lado da oferta, a taxa de partida de grandes e médias empresas de coque aumentou ligeiramente; do lado da demanda, a atual taxa de partida das siderúrgicas nacionais aumentou ligeiramente. No lado do carvão de coque: os preços do porto de carvão de coque subiram acentuadamente nesta semana em relação à semana anterior. Lado da oferta: a epidemia afeta o desembaraço de importação de carvão mongol; lado da demanda: a reunião regular do Conselho de Estado emitiu um pacote de políticas para estabilizar a economia, aprovou o início de uma série de projetos de infraestrutura, etc., espera-se que a infraestrutura de energia e o setor imobiliário deverá ser reparado para impulsionar a recuperação da demanda de carvão de coque a montante.
Risco: Risco de queda do crescimento econômico, risco de recuperação inferior ao esperado da epidemia, risco de substituição acelerada de novas energias.
