Destaques de investimentos
O projeto de alto nível se eleva, o armazenamento de energia recebe super vento
Sob a estratégia do duplo carbono, o ajuste da estrutura energética global é inevitável, a alta proporção de acesso de energia cênica à rede, para a segurança da rede causada pelo impacto, o armazenamento de energia pode suprimir a instabilidade da energia cênica, tornou-se gradualmente apenas demanda. Portanto, as políticas globais estão altamente inclinadas para instalações de armazenamento de energia para garantir a segurança do sistema de energia: os países europeus estão limitados por recursos naturais como petróleo e gás natural, por isso estão desenvolvendo vigorosamente novas fontes de energia e subsidiando o armazenamento de energia em conformidade, e estão agora assumindo a liderança no armazenamento doméstico de energia; os EUA apóiam o armazenamento de energia através de isenções fiscais, subsídios financeiros e armazenamento obrigatório, e se tornou o maior mercado mundial de armazenamento de energia; a China introduziu uma política de alto nível sobre armazenamento de energia em 2021, e desde então vem melhorando os detalhes de implementação. A China introduzirá uma política de alto nível sobre armazenamento de energia em 2021 e então continuará a melhorar os detalhes de implementação para promover o desenvolvimento da indústria. Do ponto de vista de investimento, o mercado europeu de armazenamento doméstico tomou a dianteira, os Estados Unidos para projetos distribuídos para ampliar a isenção de impostos ITC, é esperado que assuma o armazenamento doméstico europeu, mantenha a alta taxa de crescimento do armazenamento doméstico; o grande armazenamento, os Estados Unidos Califórnia, Texas e outras áreas de nova geração de energia foram responsáveis por uma alta proporção do sistema de energia está maduro, a forte certeza da demanda, a China está no lado da geração de energia das exigências de forte alocação de armazenamento de energia, também tem um alto grau de certeza. Relativamente falando, o grande armazenamento de energia é maior do que o armazenamento de energia doméstica, a próxima etapa deve se concentrar em se beneficiar dos Estados Unidos, China, grande assunto de liberação de armazenamento de energia, o armazenamento doméstico manterá uma alta taxa de crescimento, com oportunidades de investimento sustentável.
Rígida demanda por múltiplos cenários, economia de armazenamento de energia atende ao ponto de inflexão
O armazenamento de energia desempenha um papel em diferentes cenários e a demanda está se tornando mais rígida. No lado da geração de energia, o armazenamento de energia é instalado em conjunto com energia eólica e solar para resolver o problema do novo consumo de energia e para suavizar sua volatilidade; no lado da rede, o armazenamento de energia está envolvido no mercado de serviços auxiliares para manter a segurança e estabilidade do sistema de energia; no lado do consumo de eletricidade, os usuários comerciais e industriais utilizam o armazenamento de energia para arbitrar a propagação do pico para o vale, enquanto auxilia o sistema de energia a alcançar a redução do pico e preenchimento de vales.
A economia do armazenamento de energia é determinada pelo custo da eletricidade e pela receita da geração de energia. Em termos de custo da eletricidade, o foco deve ser a redução do custo dos sistemas de armazenamento de energia e a melhoria do número de ciclos; em termos de receita da geração de energia, o foco deve ser a proporção da nova geração de energia e a construção do mercado de energia. Atualmente, o custo da unidade de armazenamento de energia na China é significativamente menor do que no exterior, mas devido à imaturidade do mercado de energia, o modelo comercial de armazenamento é pobre e ainda não consegue atingir a economia; a Europa e os Estados Unidos, com uma alta proporção de nova geração de energia, o mercado de energia está maduro, juntamente com o impacto das políticas de subsídios, o armazenamento de energia tem boa economia.
Olhando para o futuro, novas tecnologias como baterias de sódio e baterias de vanádio estão florescendo, as baterias de lítio continuam a reduzir custos, e os operadores podem escolher o caminho tecnológico ideal em diferentes cenários de aplicação para reduzir o custo da eletricidade. Em termos de receita, Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) taxa de geração de energia está aumentando constantemente, o estado introduziu uma série de políticas para melhorar o modelo comercial de armazenamento de energia, espessando os benefícios econômicos, economia de armazenamento de energia marginal a boa, gradualmente atende ao ponto de inflexão; subsídios ao armazenamento de energia no exterior continuam a aumentar o código, sobreposto ao mecanismo perfeito do mercado de energia, benefícios econômicos do armazenamento de energia manterão um alto nível, a capacidade instalada está prestes a explodir.
A indústria está avançando em ritmo acelerado, abrindo um mercado de trilhões de dólares no oceano azul
O mercado de trilhões de dólares para armazenamento de energia chegou tranquilamente com o apoio de políticas amistosas globais e o desenvolvimento florescente da cadeia industrial. Os Estados Unidos, a China e a Europa, como o maior mercado de armazenamento de energia, continuarão dominantes, com a demanda de armazenamento de energia em sistemas de energia nas três regiões previstas para 84, 76 e 27 GWh respectivamente em 2025, com CAGRs de 68%, 111% e 77% respectivamente de 20212025. Combinado com outros tipos de armazenamento de energia regional, portátil e de estação base, espera-se que a demanda global de armazenamento de energia atinja 288GWh em 2025, com um CAGR de 53% de 20212025. De acordo com a BNEF, o custo dos sistemas de armazenamento de energia deve estar em torno de US$ 1,4/Wh em 2025, e o mercado global de armazenamento de energia chegará a US$ 40,32 bilhões até lá.
Grande valor das baterias e PCS, destacando o valor do investimento
Baterias e PCS são os dois segmentos com maior valor e barreiras na cadeia da indústria de armazenamento de energia, representando 70% e 6% do custo do sistema, respectivamente, correspondendo a um espaço de mercado global de RMB282,2 bilhões e RMB242,2 bilhões, respectivamente, em 2025. Atualmente, os principais players em baterias de armazenamento de energia são os fabricantes de baterias de energia, e os principais players em PCS são os fabricantes de inversores fotovoltaicos. As empresas chinesas ocupam uma alta participação de mercado com as vantagens da tecnologia, capacidade de produção e canais, e espera-se que continuem a melhorar no futuro. O armazenamento de energia para a bateria China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) , fabricantes de inversores fotovoltaicos para trazer excelente segunda curva, impulsionado pela alta taxa de crescimento da indústria de armazenamento de energia, os negócios de armazenamento de energia foram responsáveis por uma parcela maior da empresa terá maior elasticidade de desempenho e maior prêmio de valorização, destacando o valor do investimento.
Avaliação do setor e estratégia de investimento
Na promoção de políticas e tecnologia de produtos continua a melhorar, a economia de armazenamento de energia é cada vez melhor, iniciada no estágio inicial do crescimento industrial explosivo, espera-se que se torne uma renovação da força dos novos veículos de energia super eólica, para dar à indústria de armazenamento de energia a classificação “recomendada”. Linha principal de layout recomendado.
(1) cadeia da indústria de baterias de lítio: empresas líderes Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , variedades flexíveis Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Guangdong Greenway Technology Co.Ltd(688345) , etc.; (2) PCS: recomenda-se focar em Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , WoMai shares, Rene Technology, Shenzhen Sinexcel Electric Co.Ltd(300693) , Kehua Data Co.Ltd(002335) , etc. (cobertura de grupo de equipamentos de energia elétrica); 3) Beneficie-se da taxa de penetração do resfriamento líquido, espera-se que introduza o volume e o preço do sistema de controle de temperatura: Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , Sanhe Tongfei Refrigeration Co.Ltd(300990) ; 4) a nova norma nacional está prestes a ser introduzida, a padronização iminente do desenvolvimento do link de incêndio de armazenamento de energia. Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) , Guoanda Co.Ltd(300902) ; 5) integradores de sistemas: Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) , Windsun Science Technology Co.Ltd(688663) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , etc. (cobertura do grupo de equipamentos de energia); 6) novas rotas tecnológicas: baterias de sódio com foco nas recomendações Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) , Guizhou Redstar Developing Co.Ltd(600367) , baterias de vanádio com foco nas recomendações Pangang Group Vanadium Titanium & Resources Co.Ltd(000629) .
Dicas de risco
Risco de acidente com baterias de armazenamento de energia; a reforma do mercado de energia não é a esperada; os preços das matérias-primas a montante continuam altos; a instalação de energia eólica e leve não é a esperada; o desempenho recomendado da empresa não é o esperado; risco sistêmico geral do mercado.
