A indústria automotiva centenária tem buscado um equilíbrio entre a satisfação das diversas necessidades dos consumidores e a maximização dos efeitos de escala para alcançar ganhos de eficiência.
Produção da linha de montagem Ford: o Modelo T entrou na casa comum e alcançou o domínio automotivo mundial da Ford de 1908 até meados de 1925. Posteriormente a GM adotou uma gestão descentralizada, sistema divisional, operação separada de múltiplas marcas e um modelo financeiro unificado nesta base, de modo a garantir que a premissa dos métodos de produção em massa pudesse atender adequadamente às necessidades diversificadas dos consumidores e lançar diferentes marcas de automóveis para diferentes classes.
A abordagem de produção enxuta da Toyota: os carros japoneses desafiaram com sucesso o mercado americano e ajudaram a Toyota a dominar a posição de número um mundial (20082009, 20122015). Vitória absoluta da Toyota em produtividade e produção: entre 1985 e 1996, o tempo de produção por veículo da Toyota foi metade do da GM, e a produção per capita passou de comparável a 1,8 vezes a da GM.
A abordagem de plataforma da VW para a produção: 1) O conceito de plataforma está sendo constantemente atualizado. Desde a realização inicial do platforming em uma dimensão (tamanho ou tipo), até a realização do platforming sob tamanho e tipo (derivado do nome modularidade). 2) As principais empresas automobilísticas globais lançaram suas próprias estratégias de platforming (modularidade). 3) A VW substitui a Toyota como a posição dominante mundial de automóveis a partir de 20162018.
A abordagem de produção digital da Tesla: em vez de continuar a buscar a personalização do hardware, ela encontrou outra maneira de realizar as necessidades personalizadas de milhares de consumidores através de software (inteligência). Pensando fora da caixa e olhando para o quadro geral, a indústria automotiva expandiu muito o escopo de fazer a diferença, tornando-a uma plataforma que engloba mobilidade, energia, economia colaborativa e financiamento.
O padrão da indústria automotiva nos últimos cem anos tem sido “trinta anos de leste e trinta anos de oeste”, com novos métodos de produção produzindo novas empresas automotivas líderes, mas o ROE das empresas automotivas líderes pode ser melhorado em etapas, mas não qualitativamente. A GM-Toyota-Volkswagen não mudou essencialmente o modelo de negócio automotivo.
Foco no impacto dos métodos de produção digital da Tesla. Declaração atual: Os ganhos da Tesla são melhores do que os da Toyota por 1) criar uma experiência de melhor desempenho para trazer um ASP maior por veículo. 2) o teto de grandes produtos individuais abre para aumentar o efeito de escala; 3) o modelo direto melhora a eficiência da rotação de estoque.
O teto de ganhos da Tesla ainda não surgiu. 1) A declaração atual reflete apenas a rentabilidade do hardware automotivo da Tesla. 2) A inteligência é o núcleo da mudança do modelo de negócios automotivos, do efeito de escala para a atualização do efeito de rede, a inovação atual ainda está na primeira metade. 3) Expandir a rentabilidade das indústrias periféricas fora do carro.
Conselhos de investimento: abrace a era dourada dos automóveis! O primeiro campo de batalha principal do século – a mudança dos automóveis sob o duplo impulso da eletrificação + inteligência – é o mercado chinês, com a Tesla liderando atualmente a mudança e a alta na ascensão total das marcas e cadeias de fornecimento independentes. Nível de veículos: Byd Company Limited(002594) assumir a liderança em destacar, empresas de automóveis tradicionais [Great Wall + Geely + Geely] ativamente buscando mudanças; novas forças seguindo de perto [ideal + Xiaopeng + Weilai], telefones celulares transformados em carros [Huawei + Xiaomi, etc.]. Nível de peças: foco em 4 pistas principais. 1) peças incrementais inteligentes [ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) + Foryou Corporation(002906) +经纬恒润+炬光科技etc]; 2) pista de chassi inteligente [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) + Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) + Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) + Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) +耐世特etc]; 3) pista de fundição sob pressão integrada [ Wencan Group Co.Ltd(603348) + Ikd Co.Ltd(600933) + Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) etc.]; 4) pista de atributos do consumidor: assentos [ Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) ] + luzes [ Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ] + vidro [ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ] etc.
Dicas de risco: o controle global de epidemias não é o esperado; a taxa de penetração da eletrificação/inteligência não é a esperada.
